Tout le monde parle de l'or en ce moment... alors j'ai décidé de vérifier comment il a performé lors des cycles haussiers passés et j'ai trouvé quelque chose de vraiment intéressant.
L'or n'a jamais bougé en ligne droite pour toujours. Il se déplace en grandes vagues. Un long moment à monter, puis de nombreuses années à ne rien faire ou à descendre. Lorsque nous regardons l'histoire, l'or suit encore et encore le même comportement : une forte montée haussière, puis une longue période de refroidissement.
1er Cycle Haussier Majeur (1970 – 1980)
Durée : ~10 ans
La première grande montée haussière moderne de l'or a commencé vers 1970. C'est à ce moment-là que les États-Unis ont supprimé l'étalon-or et que l'impression d'argent a augmenté. Les craintes inflationnistes étaient élevées et les gens avaient peur pour l'économie. L'or s'est lentement transformé en l'actif refuge. Au cours des 10 années suivantes, l'or a connu un mouvement fou passant d'environ 35 $ à près de 850 $ en 1980. C'était une énorme montée. Tout le monde croyait que l'or ne pouvait que monter.
Mais après ce sommet, l'or n'a pas continué à monter.
Marché baissier/latéral de l'or
Il est entré dans l'une des périodes douloureuses les plus longues de son histoire. De 1980 à 2001, presque 21 ans, l'or a soit chuté, soit stagné. Les gens ont perdu de l'intérêt. Les actions sont devenues plus attrayantes. L'or est passé de héros à oublié.
2ème cycle haussier (2001 – 2011)
Durée : ~10 ans
Puis un autre grand cycle a commencé vers 2001. Cette course haussière a de nouveau duré près de 10 ans. Elle s'est intensifiée après la crise financière de 2008, lorsque les banques s'effondraient et que les gouvernements commençaient à imprimer de l'argent. La peur est revenue, tout comme l'or. Le prix est passé d'environ 250 $ à près de 1900 $ d'ici 2011. Comme auparavant, les gens croyaient que l'or était la chose la plus sûre pour toujours.
Marché baissier/latéral de l'or
L'histoire s'est répétée. Après 2011, l'or est entré dans une autre phase faible. De 2011 à environ fin 2015, le prix a fortement corrigé et a principalement stagné. Il a chuté près de 1050 $ au plus bas. Pendant ce temps, l'or est redevenu ennuyeux et de nombreux investisseurs ont déplacé leur attention ailleurs.
Le cycle actuel
C'est là que cela devient intéressant, la durée du cycle haussier actuel jusqu'à présent : 2026 − 2015 = environ 10–11 ans
A commencé vers décembre 2015. C'était le vrai fond où l'or a cessé de chuter et a lentement commencé à augmenter à nouveau. Mais le mouvement était calme et régulier dans les premières années. La grande accélération est venue après COVID en 2020, lorsque l'impression d'argent a explosé, l'incertitude mondiale a augmenté, les guerres ont commencé, les devises se sont affaiblies et les banques centrales ont commencé à acheter de l'or agressivement. C'est à ce moment-là que l'or est passé d'une tendance haussière lente à une phase haussière puissante.
Alors parlons maintenant du temps, car le temps compte beaucoup dans les cycles.
Le premier grand cycle haussier de 1970 à 1980 a duré environ 10 ans.
Le deuxième grand cycle haussier de 2001 à 2011 a également duré près de 10 ans.
Regardez maintenant le cycle actuel. Si nous comptons depuis le vrai fond en 2015, nous sommes déjà environ 10 ans dans ce cycle.
C'est très important.
Même si le mouvement explosif a commencé après COVID, le marché haussier lui-même a commencé plus tôt. Et historiquement, les grands cycles haussiers de l'or tendent à arriver autour de cette durée.
Cela ne signifie pas que l'or doit s'effondrer demain. La dernière phase d'un marché haussier est généralement la plus rapide et la plus émotionnelle. En 1980, l'or est devenu presque vertical avant d'atteindre son sommet. En 2011, le dernier mouvement était également agressif avant que la longue correction ne commence.
Les cycles se terminent souvent comme ça : d'abord une lente tendance haussière saine, puis une tendance forte avec des corrections, et enfin un mouvement rapide, presque vertical, piloté par la peur et la FOMO. En ce moment, l'or est dans cette phase d'accélération forte. La couverture médiatique augmente. Les banques centrales achètent. Les investisseurs de détail entrent. L'incertitude est élevée. Ce sont des conditions souvent observées dans la phase tardive d'un cycle haussier.
Donc, sur la base de la durée historique, ce cycle n'est plus jeune. En fait, en termes de temps, il est déjà proche de la durée où les précédents marchés haussiers de l'or ont atteint leur maturité. Cela signifie que la fenêtre pour une course en phase tardive pourrait se produire cette année ou peut-être l'année prochaine plutôt que dans de nombreuses années.
Maintenant, vient la grande question, est-ce que je dis que c'est le dernier acte de l'or ?
Pas avec 100 % de certitude. Mais en regardant la durée du cycle et comment le comportement change près de la fin, il est très possible que nous soyons plus proches de la phase finale que du début. L'or est déjà en tendance haussière depuis des années. Le prix augmente plus rapidement. Les chaînes d'information parlent de l'or quotidiennement. Et le plus grand signal ? Même les "gens ordinaires" qui n'ont jamais suivi les marchés se précipitent pour acheter de l'or parce qu'ils pensent que c'est l'endroit le plus sûr.
C'est généralement ainsi que la phase finale se présente. Le prix devient vertical. La peur dans le monde est élevée. Tout le monde croit que l'or ne peut jamais chuter. Mais l'histoire montre que c'est souvent à ce moment-là que l'argent intelligent devient prudent, pas excité.
L'or peut encore monter plus haut. La tendance est toujours forte. Mais les cycles comptent. Et les marchés haussiers de l'or ne durent pas éternellement.
Après chaque grande fête de l'or, il y a toujours eu une longue période de silence ou de douleur.