#termmax
Il y a quelques jours, un ami à moi qui s’intéresse à la DeFi m’a soudain envoyé un message : il a repéré un projet dont le TGE est prévu pour le 25 août. Le TVL serait déjà monté à plus de 90 millions de dollars, avec un nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAU) supérieur à 90 000. Le point clé, c’est que l’investisseur derrière le projet, quand j’ai vu qui c’était… c’est Cumberland, le market maker affilié à DRW. Honnêtement, cette équipe est assez solide dans l’écosystème DeFi.
Le projet s’appelle @TermMax et il s’occupe d’une chose que je n’ai pas beaucoup vue ailleurs : des prêts et emprunts à taux fixe.
Ceux qui ont déjà joué avec Aave et Compound savent que, dans la DeFi, les taux de prêt sont toujours variables : aujourd’hui 5%, demain ça peut grimper jusqu’à 15%. Pour l’emprunteur, c’est très douloureux, parce que tu ne peux pas verrouiller tes coûts à l’avance. TermMax résout ce problème : il sépare les taux fixes et les taux variables en deux marchés distincts. Les emprunteurs et les prêteurs font ensuite des opérations de manière séparée, chacun dans son marché. En clair : on a transposé la logique des swaps de taux de la TradFi directement sur la blockchain.
Mais c’est quoi, cet “Alpha” ? En bref : quand Binance liste une nouvelle crypto, les contrats perpétuels traditionnels ont souvent besoin de plusieurs semaines pour s’ajuster. Pendant ce temps, si tu veux ajouter de l’effet de levier pour long ou pour short, tu n’as pas d’outil adapté. TermMax Alpha te donne directement, sur BNB Chain, une porte d’entrée pour un levier à coût fixe : tu payes une prime fixe (premium), et c’est là ton principal risque. Il n’y a pas de liquidation (pas de “liquidation”), pas d’appel de marge (margin call), pas de stress à surveiller les prix au milieu de la nuit.
Mon ami l’a essayé la semaine dernière : il dit que l’expérience n’a rien à voir avec les perpétuels. Avant, quand tu ouvres une position 10x long, un simple recul de 5% du prix te rend tout de suite nerveux. Ici, une fois que tu as payé la premium, c’est fait : que ça monte ou que ça baisse, tu l’acceptes, et tu te sens au final bien plus serein. Et ce n’est pas juste pour faire des longs : tu peux aussi acheter des puts pour short, voire prendre les tokens Alpha de ton portefeuille et les déposer dans un Dual Investment Vault pour en tirer des rendements, avec une annualisation à deux chiffres.
Ils ont aussi mis en ligne plusieurs marchés d’actifs synthétiques : SPYon, QQQon, TSLAB, NVDAB, SPCXB, etc. Tu peux trader directement on-chain des produits dérivés liés à des actions US, à la tech et aux thèmes IA. À mon avis, ce choix est plutôt intelligent : ils emballent l’exposition TradFi d’une manière “DeFi”.
Pour ce TGE, je compte d’abord observer la situation des airdrops. Mais l’association : emprunts à taux fixe + levier sans liquidation, c’est effectivement assez rare dans la DeFi. Au moins, sur le plan logique, c’est cohérent : ce n’est pas un projet qui tient uniquement grâce au récit.
Vous le suivez, vous aussi ?
Il y a quelques jours, un ami à moi qui s’intéresse à la DeFi m’a soudain envoyé un message : il a repéré un projet dont le TGE est prévu pour le 25 août. Le TVL serait déjà monté à plus de 90 millions de dollars, avec un nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAU) supérieur à 90 000. Le point clé, c’est que l’investisseur derrière le projet, quand j’ai vu qui c’était… c’est Cumberland, le market maker affilié à DRW. Honnêtement, cette équipe est assez solide dans l’écosystème DeFi.
Le projet s’appelle @TermMax et il s’occupe d’une chose que je n’ai pas beaucoup vue ailleurs : des prêts et emprunts à taux fixe.
Ceux qui ont déjà joué avec Aave et Compound savent que, dans la DeFi, les taux de prêt sont toujours variables : aujourd’hui 5%, demain ça peut grimper jusqu’à 15%. Pour l’emprunteur, c’est très douloureux, parce que tu ne peux pas verrouiller tes coûts à l’avance. TermMax résout ce problème : il sépare les taux fixes et les taux variables en deux marchés distincts. Les emprunteurs et les prêteurs font ensuite des opérations de manière séparée, chacun dans son marché. En clair : on a transposé la logique des swaps de taux de la TradFi directement sur la blockchain.
Mais c’est quoi, cet “Alpha” ? En bref : quand Binance liste une nouvelle crypto, les contrats perpétuels traditionnels ont souvent besoin de plusieurs semaines pour s’ajuster. Pendant ce temps, si tu veux ajouter de l’effet de levier pour long ou pour short, tu n’as pas d’outil adapté. TermMax Alpha te donne directement, sur BNB Chain, une porte d’entrée pour un levier à coût fixe : tu payes une prime fixe (premium), et c’est là ton principal risque. Il n’y a pas de liquidation (pas de “liquidation”), pas d’appel de marge (margin call), pas de stress à surveiller les prix au milieu de la nuit.
Mon ami l’a essayé la semaine dernière : il dit que l’expérience n’a rien à voir avec les perpétuels. Avant, quand tu ouvres une position 10x long, un simple recul de 5% du prix te rend tout de suite nerveux. Ici, une fois que tu as payé la premium, c’est fait : que ça monte ou que ça baisse, tu l’acceptes, et tu te sens au final bien plus serein. Et ce n’est pas juste pour faire des longs : tu peux aussi acheter des puts pour short, voire prendre les tokens Alpha de ton portefeuille et les déposer dans un Dual Investment Vault pour en tirer des rendements, avec une annualisation à deux chiffres.
Ils ont aussi mis en ligne plusieurs marchés d’actifs synthétiques : SPYon, QQQon, TSLAB, NVDAB, SPCXB, etc. Tu peux trader directement on-chain des produits dérivés liés à des actions US, à la tech et aux thèmes IA. À mon avis, ce choix est plutôt intelligent : ils emballent l’exposition TradFi d’une manière “DeFi”.
Pour ce TGE, je compte d’abord observer la situation des airdrops. Mais l’association : emprunts à taux fixe + levier sans liquidation, c’est effectivement assez rare dans la DeFi. Au moins, sur le plan logique, c’est cohérent : ce n’est pas un projet qui tient uniquement grâce au récit.
Vous le suivez, vous aussi ?