$NFLX 2022an il a investi 1 milliard de dollars, puis trois mois plus tard, Netflix a révélé sa première baisse du nombre d’abonnés en plus de dix ans. Il a coupé sa position, quittant le marché, avec une perte de 400 millions de dollars : prix d’achat 400 dollars, prix de vente 225 dollars, quasiment une division par deux. Quatre ans plus tard, il est revenu. Son argument : Netflix a désormais remporté, de manière concrète, la bataille du streaming.
À la même période, il a aussi constitué des positions sur Visa, Mastercard, S&P Global, ICE et EssilorLuxottica. Ce n’est pas un pari unique sur Netflix : il s’agit plutôt d’une rotation globale vers des actifs défensifs, où le cash-flow est stable et les « fossés » (avantages concurrentiels) profonds. Ce signal, en soi, mérite davantage d’attention que l’action Netflix prise isolément.
En réalité, quiconque a déjà utilisé Netflix devrait savoir à quel point son fossé économique est solide. C’est précisément le moment d’entrer.
À la même période, il a aussi constitué des positions sur Visa, Mastercard, S&P Global, ICE et EssilorLuxottica. Ce n’est pas un pari unique sur Netflix : il s’agit plutôt d’une rotation globale vers des actifs défensifs, où le cash-flow est stable et les « fossés » (avantages concurrentiels) profonds. Ce signal, en soi, mérite davantage d’attention que l’action Netflix prise isolément.
En réalité, quiconque a déjà utilisé Netflix devrait savoir à quel point son fossé économique est solide. C’est précisément le moment d’entrer.
