#bStocksCIS @BinanceCIS
Je me suis arrêté au plus grand chiffre d’AST SpaceMobile : « plus de 3 milliards d’abonnés. »
Ça ressemble à des utilisateurs. Ce n’est pas le cas.
AST indique que ses 60+ partenaires de réseaux mobiles couvrent collectivement plus de 3 milliards d’abonnés. C’est une portée de distribution potentielle via des partenaires, et non 3 milliards de personnes payant AST aujourd’hui.
Le « chemin » commercial est beaucoup plus étroit :
• Chiffre d’affaires T2 : 31,5 M$
• carnet de commandes (revenu contractuel cumulé) : environ 1,30 Md$
• bêta 2026 : utilisation non commerciale à grande échelle avec des partenaires MNO sélectionnés
• constellation : 13 engins spatiaux en orbite, avec BlueBird 17 à 46 en production et en assemblage
Ces éléments répondent à quatre questions distinctes : qui pourrait être joint, quel revenu est contracté, ce qui a été reconnu comme revenu, et quelle infrastructure est prête.
Pour $ASTSB , je ne rejetterais pas le chiffre de 3 milliards. Je le renommerais correctement. La portée via les partenaires est stratégique. Le carnet est plus proche d’éléments probants d’ordre commercial. Le revenu correspond à ce qui a déjà franchi la ligne comptable. L’écart entre les deux se situe là où réside le risque d’exécution.
Quelle étape mérite le plus de poids aujourd’hui ?
Je me suis arrêté au plus grand chiffre d’AST SpaceMobile : « plus de 3 milliards d’abonnés. »
Ça ressemble à des utilisateurs. Ce n’est pas le cas.
AST indique que ses 60+ partenaires de réseaux mobiles couvrent collectivement plus de 3 milliards d’abonnés. C’est une portée de distribution potentielle via des partenaires, et non 3 milliards de personnes payant AST aujourd’hui.
Le « chemin » commercial est beaucoup plus étroit :
• Chiffre d’affaires T2 : 31,5 M$
• carnet de commandes (revenu contractuel cumulé) : environ 1,30 Md$
• bêta 2026 : utilisation non commerciale à grande échelle avec des partenaires MNO sélectionnés
• constellation : 13 engins spatiaux en orbite, avec BlueBird 17 à 46 en production et en assemblage
Ces éléments répondent à quatre questions distinctes : qui pourrait être joint, quel revenu est contracté, ce qui a été reconnu comme revenu, et quelle infrastructure est prête.
Pour $ASTSB , je ne rejetterais pas le chiffre de 3 milliards. Je le renommerais correctement. La portée via les partenaires est stratégique. Le carnet est plus proche d’éléments probants d’ordre commercial. Le revenu correspond à ce qui a déjà franchi la ligne comptable. L’écart entre les deux se situe là où réside le risque d’exécution.
Quelle étape mérite le plus de poids aujourd’hui ?
