Ces données sont très intéressantes.
Le dernier 13F montre que :
Environ 44% des institutions réduisent leurs participations dans les sept plus grandes entreprises technologiques.
Au premier coup d’œil, on dirait que la tendance IA touche à sa fin ?
Mais regardons plus loin :
48% des institutions sont encore des acheteurs nets de semi-conducteurs.
36% des institutions continuent d’augmenter leurs actions liées au thème de l’IA.
Donc, ce qui se passe réellement n’est pas :
Personne ne veut plus de l’IA.
Mais plutôt :
Les grosses positions les plus surchargées commencent à se détendre, et les fonds sont en train de re-sélectionner la chaîne industrielle de l’IA.
Tiger Global réduit Nvidia, Microsoft, Meta et Google, tout en commençant à acheter AMD et SpaceX.
Mais de l’autre côté, Berkshire augmente directement sa position sur Google de 83%, la faisant passer au troisième plus grand placement en actions.
Cela signifie que le plus grand changement actuel à Wall Street est :
de « acheter l’IA les yeux fermés »
à « acheter qui gagne vraiment de l’argent ».
Cela a aussi un impact sur le monde des cryptos.
BTC est actuellement à environ 63 K :
aux alentours de 62,7 K, surveillez d’abord la capacité de soutien ; ce n’est qu’après un retour au-dessus de 64 K que l’on pourra parler d’une réparation plus poussée.
ETH est actuellement à environ 1,88 K :
autour de 1,86 K, regardez d’abord le support ; une reprise au-dessus de 1,90 K seulement signifiera un renforcement à court terme.
Ma conclusion :
Ce qu’il faut vraiment craindre maintenant, ce n’est pas la disparition soudaine de la demande en IA, mais le fait que les transactions très encombrées commencent à se redistribuer.
Comment les fans doivent-ils réagir ?
**Position offensive :** privilégiez les secteurs d’IA / semi-conducteurs où les profits et les flux de trésorerie peuvent réellement être concrétisés, et confirmez avec des niveaux clés comme BTC/ETH.
**Position défensive :** l’or continue d’être observé comme couverture contre le risque, sans suivre aveuglément sur la base d’un 13F.
**Position d’attente :** gardez du cash, et attendez de voir si, lors du prochain cycle, l’argent des institutions continue de se diriger vers les puces, ou si cela marque un début de réduction plus globale des positions technologiques.
Je vais ensuite surveiller en priorité :
① Le rachat net des institutions sur les semi-conducteurs peut-il continuer ?
② Les leaders les plus “comblés” de l’IA, comme Nvidia, vont-ils continuer à être réduits ?
③ BTC peut-il repasser au-dessus de 64 K ?
Selon vous, Wall Street est en train de :
🟢 faire des rotations à l’intérieur de l’IA, et que la prochaine étape continuera la hausse
ou
🔴 réduire d’abord les leaders, puis, étape suivante, faire baisser la température de tout le secteur de l’IA ?
Je continuerai à suivre les changements de positions des institutions après coup.
#NVIDIA #AMD #Google #SpaceX #BinanceSquare