Je pense que ce message est plus important qu’une simple guerre entre modèles d’IA.
Les États-Unis s’apprêtent à dire à des dizaines de pays partenaires :
Si l’on rejoint le système d’IA mené par les États-Unis,
et en même temps intégrer un cadre concurrentiel d’IA mené par la Chine,
à l’avenir, il se peut qu’il soit impossible de « se tenir des deux côtés ».
D’abord, précisons :
ceci reste encore un projet interne,
Ce ne sont pas 35 pays qui ont déjà officiellement reçu un ultimatum.
Mais la direction qu’il révèle est déjà très claire :
la compétition en matière d’IA évolue depuis :
Quel modèle est le plus puissant ?
jusqu’à :
c’est qui contrôle toute la chaîne de valeur de l’industrie de l’IA.
Ce que les États-Unis veulent lier maintenant,
Il n’y a pas que des modèles comme ChatGPT.
La vraie chaîne, c’est :
modèles IA ↓ puces comme NVIDIA / AMD ↓ centres de données ↓ cloud computing ↓ électricité ↓ minerais critiques comme le cuivre et les terres rares ↓ chaîne d’approvisionnement et règles d’exportation
donc, à l’avenir, lorsqu’un pays choisira quel système d’IA,
L’impact ne sera peut-être pas seulement sur :
« utiliser le modèle américain ou le modèle chinois ».
et plutôt—
Où acheter les puces, où placer les données, quel service cloud utiliser, à qui vendre les minerais critiques, et avec qui coopérer pour l’infrastructure IA.
C’est là que réside le poids le plus important de cette actualité.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est côté Chine.
La Chine pousse son propre cadre mondial de coopération en IA,
Et en même temps :
Modèles à faible coût + poids ouverts + coûts de déploiement moins élevés
Pour attirer davantage de marchés émergents.
donc la concurrence future pourrait devenir :
Aux États-Unis :
puces haut de gamme + modèles de premier plan + cloud computing + capital
Vers
Côté Chine :
modèles à faible coût + écosystème ouvert + capacité de fabrication + marchés émergents
Ce n’est plus seulement « qui a l’IA la plus intelligente pour répondre aux questions ».
…c’est aussi de la concurrence pour :
les standards d’infrastructure technologique de prochaine génération.
📍 Quel impact cela aurait-il sur les investissements ?
Premier axe :
NVIDIA, AMD, les semi-conducteurs de pointe.
Si les États-Unis réussissent à faire entrer davantage de pays dans leur propre écosystème de technologies IA,
la demande à long terme pour les puces IA américaines, les serveurs et l’infrastructure cloud serait, en théorie, plus stable.
La semaine dernière, NVIDIA était encore autour de 225 dollars ; le marché continue de valoriser l’anticipation d’une expansion de l’infrastructure IA.
mais il y a un risque ici :
Si la division entre camps devient de plus en plus forte,
Les restrictions à l’exportation pourraient aussi devenir de plus en plus strictes.
Donc :
l’augmentation de la demande est un point positif ; si le marché est découpé artificiellement, c’est un risque.
Deuxième axe :
le cuivre, les terres rares, les réseaux électriques, l’énergie.
C’est aussi pourquoi je surveille le cuivre de façon continue ces derniers temps.
La concurrence en IA ne se joue pas uniquement sur les GPU.
Les centres de données ont besoin de :
électricité
le cuivre
les transformateurs
les serveurs
le refroidissement
les minerais critiques
Si chaque pays commence à construire sa propre infrastructure d’IA,
ces « ressources de base derrière l’IA »
cela pourrait finalement devenir l’un des besoins à long terme les plus certains.
Troisième axe :
Le cloud computing et les logiciels.
Des entreprises comme Google, Microsoft, Amazon,
À l’avenir, l’enjeu ne sera pas seulement les clients américains.
…et surtout, qui sera capable de…
modèle + cloud + puces + centres de données
et vendre l’ensemble à davantage de pays.
Si le monde de l’IA se mettait vraiment à se diviser en systèmes techniques différents,
La concurrence sur le marché mondial du cloud va devenir encore plus intense.
Comment les investisseurs particuliers doivent s’y prendre ?
Ce type d’actualité, je n’irai pas le parier :
« les États-Unis vont forcément gagner » ou « la Chine va forcément gagner ».
Ma réflexion consiste plutôt à saisir ce que les deux camps ne peuvent pas éviter.
Cœur de portefeuille :
Les puces qui génèrent réellement du cash avec l’IA, les leaders du cloud.
Portefeuille d’infrastructure :
le cuivre, les réseaux électriques, les centres de données, le stockage, l’énergie.
Car quel que soit le système d’IA finalement utilisé,
La puissance de calcul a besoin d’électricité et de matériel.
Gestion du risque :
Cela concerne les entreprises dont les restrictions à l’exportation entrent en jeu et dont la part des revenus provenant d’un seul pays est trop élevée,
ne pas se sur-exposer sans réfléchir juste parce qu’il y a les mots « IA ».
en plus, garder du cash,
…et le repli provoqué par les chocs de politiques.
Point de vue de l’analyste Hengge :
Le vrai changement majeur dans cette nouvelle,
ce n’est pas :
« 35 pays doivent choisir entre les États-Unis et la Chine ».
mais plutôt—
L’IA mondiale est peut-être en train de passer, d’un seul marché, petit à petit à deux écosystèmes.
Avant, nous étudiions l’IA,
je regarde surtout :
Le modèle de qui est le plus fort.
À l’avenir, en investissant dans l’IA,
devront peut-être aussi se poser une question de plus :
À quelle chaîne d’approvisionnement cette entreprise se situe-t-elle ?
c’est si, à l’échelle mondiale, on commence vraiment à faire « un choix de camp » pour l’IA,
je regarde surtout ceux-là :
Qu’il s’agisse du développement de l’IA américaine ou de l’IA chinoise, il faut de toute façon consommer des ressources et des infrastructures.
puces, électricité, cuivre, centres de données, stockage,
…ce qui pourrait valoir un suivi sur le long terme davantage que « qui sera le prochain chatbot ».
Pensez-vous que, à l’avenir, l’IA finira par devenir :
Deux écosystèmes totalement différents : États-Unis et Chine,
Ou bien ce sont finalement des intérêts commerciaux qui forceront les pays à continuer à utiliser « des deux côtés » ?
…cet axe des camps IA par la suite, ainsi que les rotations des flux de capitaux entre les semi-conducteurs et les valeurs ressources, je continuerai à suivre.