Récapitulatif de la semaine
Du 7 août au 14 août, l’orange glacée a atteint son plus haut près de 65474 $, et son plus bas à environ 62596 $. La plage de fluctuation atteint environ 5 %.
Observez le graphique de répartition des puces : vers 62000, il y a beaucoup de jetons échangés, ce qui peut offrir un certain soutien ou une certaine résistance.
Analyse :
Entre 60000 et 68000 : environ 2,18 millions d’unités ;
Entre 76000 et 89000 : environ 2,69 millions d’unités ;
Entre 90000 et 100000 : environ 0,87 million d’unités ;
Au-dessus de 100000 : environ 1,24 million d’unités ;
Investigation à moyen terme
Le groupe de baleines qui n’a pas été actif
Ratio de gains/pertes réalisé au-dessus de la moyenne mobile annuelle
Position nette sur les échanges BTC
Modèle d’incrément
Quantité de fourniture de liquidité
(ci-dessous : le groupe de baleines qui n’a pas été actif)
Le groupe des baleines non-liquides initie une légère augmentation de positions ; ce groupe a aussi récemment montré un comportement de soutien.
Du point de vue du style des fonds, les caractéristiques de ces détenteurs sont très claires : ils sont plus enclins à reprendre en cas de baisse et à consolider le socle ; la motivation à poursuivre la hausse de façon opportuniste est plutôt faible.
Cette nouvelle accumulation peut apporter un certain soutien à l’extrémité basse de la fourchette, mais ne pas trop s’attendre à ce qu’elle pousse activement le marché à la hausse.
S’il n’y a pas de coordination par des capitaux incrémentaux, uniquement grâce à une absorption modérée de ce groupe, il est difficile de générer une hausse soutenue.
(voir l’image : ratio profits/pertes réalisés par rapport à la moyenne annuelle)
En observant le ratio profits/pertes réalisés par rapport à la moyenne annuelle, la part des jetons en perte transférés continue d’augmenter.
La structure des flux de fonds à l’écran n’a pas encore atteint un point de bascule de type tendance ; le schéma global de pression négative sur le marché n’a pas changé.
Les indicateurs montrent que, dans le marché, il existe encore pas mal de jetons restés bloqués avec une demande de sortie ; à court terme, il est difficile de renverser rapidement le climat de fonds plutôt baissier.
(voir l’image : tendance de la position nette à l’exchange BTC)
Les réserves de BTC à la bourse restent à un niveau relativement élevé ; une grande quantité de jetons est immobilisée sur les comptes d’échange,
La pression potentielle de la vente à découvert continue de former une pression latente sur le marché ; les risques de résistance en zone haute n’ont pas été totalement éliminés.
(voir l’image : modèle d’incréments)
Le rythme d’accumulation des positions par les investisseurs à court terme se ralentit nettement ; la motivation à continuer d’amasser des pièces en bas de fourchette s’affaiblit.
L’augmentation de l’offre de stablecoins reste relativement faible ; le rythme d’entrée de fonds incrémentaux « off-exchange » est lent et l’approvisionnement est insuffisant.
L’ensemble du marché manque de soutien extérieur en liquidité ; le marché dépend davantage du jeu en autonomie des capitaux existants, ce qui rend difficile de former une dynamique solide de hausse tendancielle.
(voir l’image : volume d’offre de liquidité)
Le volume d’offre de liquidité repasse dans une plage de ralentissement.
Cette phase de réparation de liquidité penche plutôt vers un phénomène ponctuel de reprise temporaire du marché ; ce n’est pas un signal d’entrée continue de capitaux.
À mesure que la vitalité de la rotation retombe, la motivation à faire fluctuer les prix grâce à la liquidité s’affaiblit en conséquence.
Le scénario de marché revient à un environnement de jeu sur le volume existant (stocks).
Observation à court terme
Coefficient de risque des produits dérivés
Ratio entre volumes de transactions et intentions sur les options
Volume des transactions de produits dérivés
Volume de transfert des profits et pertes
Nouvelles adresses et adresses actives
Position nette de l’exchange « Ice Candy Orange »
Position nette de l’exchange « Ether »
Notation des produits dérivés : le coefficient de risque se situe dans une zone neutre ; le risque des produits dérivés est modéré.
(voir l’image : coefficient de risque des produits dérivés)
À l’heure actuelle, les produits dérivés penchent davantage vers une liquidation à faible ampleur de l’effet de levier. Du seul point de vue des produits dérivés, il n’y a pas d’attente particulière cette semaine.
(voir l’image : ratio entre volumes de transactions et intentions sur les options)
Le ratio PUT/CALL des options est proche de 0,9.
(voir l’image : volume des transactions de produits dérivés)
Le volume actuel des transactions sur les produits dérivés se situe à un niveau bas.
Notation de l’état émotionnel : neutre
(voir l’image : volume de transfert des profits et pertes)
L’humeur du marché est globalement dans un état neutre.
Notation de la structure au comptant et de la pression à la vente : la position nette BTC dans les exchanges est globalement dans un état d’accumulation par entrée ; l’ETH se trouve plutôt dans un état de faible sortie.
(voir l’image : position nette des exchanges BTC et ETH)
Récapitulatif de la semaine :
Exploration on-chain à moyen terme :
L’intention de soutien des « baleines » est relativement forte, mais il manque un élan主动 (motivation) pour agir.
Davantage de transferts de jetons en perte ; le schéma de pression sur le marché à moyen terme n’a pas changé
Les stocks des exchanges sont à un niveau élevé ; la pression potentielle de vente à découvert demeure.
Le rythme d’augmentation des positions ralentit ; le surcroît de stablecoins est insuffisant et dépend d’un jeu sur le stock existant
L’expansion de la liquidité ralentit à nouveau ; le redressement à court terme n’a pas de caractère durable
Orientation du marché :
Pression, stocks existants
Les baleines fournissent un soutien au niveau du bas, mais l’apport d’incréments reste insuffisant ; à moyen terme, le marché pourrait encore rester dans un état mixte : pression et consolidation.
Observation on-chain à court terme :
Notation des produits dérivés : le coefficient de risque se situe dans une zone neutre ; le risque des produits dérivés est modéré.
Notation de l’état émotionnel : neutre.
Orientation du marché :
L’humeur du marché est neutre.
En l’absence d’un facteur externe ou d’une information spéciale côté actualités, la probabilité d’un mouvement temporairement rapide vers le haut ou vers le bas à court terme est faible ; le scénario de consolidation est davantage probable.
**À noter : certains acteurs de longue date accumulent déjà lentement des positions dans cette zone**
Avertissement relatif au risque :
Tout ce qui précède correspond à des discussions et à des explorations du marché ; cela ne constitue pas un avis ciblé pour l’investissement. Veuillez considérer et prévenir avec prudence le risque de « cygne noir » du marché.
Ce rapport est destiné à l’institut de recherche « WTR ».