Les fonds spéculatifs de type CME passent rarement en position nette acheteuse sur le marché à terme pour le $BTC e contrat, alors que le volume des contrats perpétuels de Binance tombe à son plus bas niveau en cinq ans.

D’un côté, des institutions traditionnelles accumulent discrètement des positions acheteuses ; de l’autre, des bourses natives de la crypto continuent de perdre des liquidités. La “sensation de fracture” dans la dynamique des fonds devient de plus en plus évidente.

Lorsque deux signaux apparaissent en même temps, cela signifie souvent que le renversement de tendance n’est pas loin. Les institutions collectent des jetons à bas niveau, tandis que les investisseurs particuliers et les traders à court terme s’éloignent, dans l’attente ; l’échange des positions est en train de s’effectuer silencieusement.

À surveiller ensuite :
· Les données de positions de la CME peuvent-elles poursuivre leur progression
· L’évolution des taux de financement et du ratio long/short sur Binance perpétuel
· Les flux de capitaux des ETF spot suivent-ils

L’expérience historique dit ceci : lorsque les positions des institutions et l’activité des particuliers présentent une divergence extrême, c’est souvent le point de départ d’une grande rotation du marché.

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