La mémoire de l’IA ne meurt pas. Mais l’histoire du « l’IA ne peut que monter » pourrait bien s’effondrer. 👀
🤗 Bonus : Le marché haussier de la mémoire d’IA est-il encore stable ?
Honnêtement, je n’en suis pas sûr.
Mais je pense qu’il faut séparer deux choses :
La demande en mémoire d’IA reste forte.
Les attentes de croissance commencent à se fissurer.
Après la clôture du 6 août, Western Digital et SanDisk ont publié des résultats qui, sur le papier, semblaient solides.
SanDisk a dépassé les attentes avec 8,97 Md$ de revenus contre 8,48 Md$ prévus, et un BPA de 39,25 contre 34,96 attendu.
Ça paraît haussier, non ?
Sauf que les prévisions de revenus pour le trimestre suivant sont arrivées à 10,55 Md$, en dessous des 10,82 Md$ attendus par Wall Street.
Et le marché l’a sanctionné sans pitié.
SanDisk a chuté d’environ 8 % après la clôture et a ouvert le lendemain en baisse jusqu’à 13 %.
Western Digital a été touché encore plus durement, oscillant entre -11 % et -19 %.
Puis la Corée du Sud s’est aussi mise à bouger dans la confusion.
SK Hynix a brièvement affiché une chute bizarre de 30 % en préouverture sur Nextrade, avec seulement 11 actions échangées — essentiellement une histoire de liquidité fantôme plutôt qu’un vrai mouvement de marché.
Mais les échanges réguliers ont montré une vraie faiblesse : SK Hynix a reculé d’environ 10 % en intraday, a clôturé en baisse de 4,97 %, puis a encore chuté de 3,9 % le 7 août.
Samsung était aussi sous pression.
Et ensuite, des rumeurs ont circulé : Nvidia évaluerait des configurations de mémoire vidéo plus faibles pour Rubin Ultra à cause de contraintes d’approvisionnement en HBM.
Que cette rumeur se confirme ou non, le marché ne traite clairement plus « IA + mémoire » comme un achat automatique.
Et c’est la partie la plus importante.
SanDisk avait déjà progressé d’environ 470 % cette année.
Western Digital était en hausse d’environ 200 %.
À ces valorisations, « de bons résultats » ne suffisent plus.
Le marché veut mieux que ce qui était attendu.
Et ça change tout.
Parce que si des entreprises avec de vraies usines, de vrais clients, de vrais produits et de vrais revenus peuvent être détruites simplement parce que les prévisions ne sont pas assez exceptionnelles…
Qu’arrive-t-il à la vague sans fin d’IA + stockage, IA + DePIN, IA + jetons GPU dans la crypto ?
Certains n’ont quasiment aucun chiffre d’affaires.
Certains ont presque aucun utilisateur.
#DailyOrbit
🤗 Bonus : Le marché haussier de la mémoire d’IA est-il encore stable ?
Honnêtement, je n’en suis pas sûr.
Mais je pense qu’il faut séparer deux choses :
La demande en mémoire d’IA reste forte.
Les attentes de croissance commencent à se fissurer.
Après la clôture du 6 août, Western Digital et SanDisk ont publié des résultats qui, sur le papier, semblaient solides.
SanDisk a dépassé les attentes avec 8,97 Md$ de revenus contre 8,48 Md$ prévus, et un BPA de 39,25 contre 34,96 attendu.
Ça paraît haussier, non ?
Sauf que les prévisions de revenus pour le trimestre suivant sont arrivées à 10,55 Md$, en dessous des 10,82 Md$ attendus par Wall Street.
Et le marché l’a sanctionné sans pitié.
SanDisk a chuté d’environ 8 % après la clôture et a ouvert le lendemain en baisse jusqu’à 13 %.
Western Digital a été touché encore plus durement, oscillant entre -11 % et -19 %.
Puis la Corée du Sud s’est aussi mise à bouger dans la confusion.
SK Hynix a brièvement affiché une chute bizarre de 30 % en préouverture sur Nextrade, avec seulement 11 actions échangées — essentiellement une histoire de liquidité fantôme plutôt qu’un vrai mouvement de marché.
Mais les échanges réguliers ont montré une vraie faiblesse : SK Hynix a reculé d’environ 10 % en intraday, a clôturé en baisse de 4,97 %, puis a encore chuté de 3,9 % le 7 août.
Samsung était aussi sous pression.
Et ensuite, des rumeurs ont circulé : Nvidia évaluerait des configurations de mémoire vidéo plus faibles pour Rubin Ultra à cause de contraintes d’approvisionnement en HBM.
Que cette rumeur se confirme ou non, le marché ne traite clairement plus « IA + mémoire » comme un achat automatique.
Et c’est la partie la plus importante.
SanDisk avait déjà progressé d’environ 470 % cette année.
Western Digital était en hausse d’environ 200 %.
À ces valorisations, « de bons résultats » ne suffisent plus.
Le marché veut mieux que ce qui était attendu.
Et ça change tout.
Parce que si des entreprises avec de vraies usines, de vrais clients, de vrais produits et de vrais revenus peuvent être détruites simplement parce que les prévisions ne sont pas assez exceptionnelles…
Qu’arrive-t-il à la vague sans fin d’IA + stockage, IA + DePIN, IA + jetons GPU dans la crypto ?
Certains n’ont quasiment aucun chiffre d’affaires.
Certains ont presque aucun utilisateur.
#DailyOrbit