Une pièce de BTC, de bout en bout, n’a jamais quitté Bitcoin, et pourtant Aave arrive à la prendre comme collatéral pour prêter. Plus contre-intuitif encore : au milieu, il n’existe pas une « shadow BTC » échangeable.
J’ai parcouru l’intégration d’Aave v4 pour @BabylonLabs_io et j’ai constaté que l’Adapter ressemble davantage à un traducteur qui comprend deux langues. Lors d’un Peg-in, le BTC natif entre dans le Taproot Vault sur Bitcoin ; une fois activé, l’AaveAdapter déploie pour l’utilisateur un Position Proxy, en créant un enregistrement de collatéral interne 1:1, précis jusqu’au satoshi, selon la quantité de BTC, puis en l’approvisionnant dans Babylon Core Spoke.
Cet enregistrement utilise une interface de type ERC-20, uniquement pour permettre à Aave de comprendre le collatéral. Il ne va jamais dans le portefeuille de l’utilisateur, ne peut pas être transféré vers des adresses ordinaires, et n’a pas de marché secondaire. Le vrai BTC reste toujours dans son UTXO d’origine ; côté Ethereum, on ne fait qu’enregistrer dans quelle mesure ce Vault fournit le collatéral à quelle position.
Les instructions d’emprunt passent de l’Adapter au Proxy et au Core Spoke, puis extraient les actifs depuis le Hub d’Aave v4 ; le remboursement remonte en sens inverse vers le Hub. Les USDC, USDT et WBTC sur le testnet public actuel sont tous des jetons de simulation sans valeur réelle. Une fois la dette ramenée à zéro, l’utilisateur retire le Vault, l’enregistrement de collatéral se ferme, et la partie Bitcoin lance les preuves, les challenges et le Payout.
Donc ce n’est pas “mettre le BTC dans Aave”. C’est plutôt faire en sorte que deux registres comptables fassent le rapprochement autour du même état de collatéral. Aave ne peut pas toucher le BTC natif, mais la chaîne ajoute l’Adapter, le Proxy, le Spoke et l’oracle. La cryptographie garantit la sortie du BTC ; savoir si l’emprunt et le prêt fonctionnent correctement dépend encore des contrats d’application et des paramètres de contrôle des risques.
Après le lancement sur le mainnet, la vérification la plus importante ne concerne pas seulement la possibilité d’emprunter de l’argent, mais aussi si ce “traducteur” risque de traduire mot pour mot une phrase clé de travers en cas de forte concurrence et de conditions de marché extrêmes.
#baby $BABY
J’ai parcouru l’intégration d’Aave v4 pour @BabylonLabs_io et j’ai constaté que l’Adapter ressemble davantage à un traducteur qui comprend deux langues. Lors d’un Peg-in, le BTC natif entre dans le Taproot Vault sur Bitcoin ; une fois activé, l’AaveAdapter déploie pour l’utilisateur un Position Proxy, en créant un enregistrement de collatéral interne 1:1, précis jusqu’au satoshi, selon la quantité de BTC, puis en l’approvisionnant dans Babylon Core Spoke.
Cet enregistrement utilise une interface de type ERC-20, uniquement pour permettre à Aave de comprendre le collatéral. Il ne va jamais dans le portefeuille de l’utilisateur, ne peut pas être transféré vers des adresses ordinaires, et n’a pas de marché secondaire. Le vrai BTC reste toujours dans son UTXO d’origine ; côté Ethereum, on ne fait qu’enregistrer dans quelle mesure ce Vault fournit le collatéral à quelle position.
Les instructions d’emprunt passent de l’Adapter au Proxy et au Core Spoke, puis extraient les actifs depuis le Hub d’Aave v4 ; le remboursement remonte en sens inverse vers le Hub. Les USDC, USDT et WBTC sur le testnet public actuel sont tous des jetons de simulation sans valeur réelle. Une fois la dette ramenée à zéro, l’utilisateur retire le Vault, l’enregistrement de collatéral se ferme, et la partie Bitcoin lance les preuves, les challenges et le Payout.
Donc ce n’est pas “mettre le BTC dans Aave”. C’est plutôt faire en sorte que deux registres comptables fassent le rapprochement autour du même état de collatéral. Aave ne peut pas toucher le BTC natif, mais la chaîne ajoute l’Adapter, le Proxy, le Spoke et l’oracle. La cryptographie garantit la sortie du BTC ; savoir si l’emprunt et le prêt fonctionnent correctement dépend encore des contrats d’application et des paramètres de contrôle des risques.
Après le lancement sur le mainnet, la vérification la plus importante ne concerne pas seulement la possibilité d’emprunter de l’argent, mais aussi si ce “traducteur” risque de traduire mot pour mot une phrase clé de travers en cas de forte concurrence et de conditions de marché extrêmes.
#baby $BABY
