这次美股下跌，尤其是存储集中下跌，反而印证了我的想法。说实话，这个世界没有永远的上涨，也没有永远的下跌。在出现了上涨猛的时候，大家一直在催永恒牛市、永恒上涨怎么可能呢？这显然违背了某种客观的物理规律。今天我完全从客观角度，从物理机制、从社会学机制来讨论一下涨跌幅的逻辑。
1首先，一个最核心的当然是由于大的叙事方向——整个AI的叙事方向。由于AI需要大量存储，所以存储自然就被带上来了。这是一个大的叙事方向。在最早期的时候，所有关于AI的叙事方向都会以不同程度上涨；但到了中后期，当这轮叙事已经被大众所熟知之后，就不再变成普涨，而是变成板块的轮动。而这轮动到后面，就轮动到了存储。又因为存储是整个大AI叙事中很重要的一环，所以存储的涨幅非常大，在整个大的AI叙事生态圈中尤为如此。
2第二点是由于供需关系。由于所有的AI厂商以及使用AI大模型的训练方、使用方，很多都需要存储，但存储的产能是有限的。所以这体现在财报和利润表上：也就是存储的利润非常大，财报非常好看。也就间接地带动了它的股价快速上涨。因为当市场认为这家公司很好时，肯定会有更多的人投入重金，去押注它、看好它未来的发展方向。
3但是这样的情况，是不是会永无止境？是不是只要整个AI在发展存储，就会持续上涨？从这轮的跌幅来看，并不是。从财报和利润率来看，仍然非常漂亮，而且整个大AI叙事还在。但这里面有一个关键因素在于，股票自身的交易逻辑发生了变化。也就是说，当前早期的很大一部分获利盘，他们获利之后，很多早已抛售；后续新进接盘资金又达不到推动持续上涨所需的要求#存储赛道反转 #韩国7月强制平仓达3442亿韩元 $MUB $SNDKB
1首先，一个最核心的当然是由于大的叙事方向——整个AI的叙事方向。由于AI需要大量存储，所以存储自然就被带上来了。这是一个大的叙事方向。在最早期的时候，所有关于AI的叙事方向都会以不同程度上涨；但到了中后期，当这轮叙事已经被大众所熟知之后，就不再变成普涨，而是变成板块的轮动。而这轮动到后面，就轮动到了存储。又因为存储是整个大AI叙事中很重要的一环，所以存储的涨幅非常大，在整个大的AI叙事生态圈中尤为如此。
2第二点是由于供需关系。由于所有的AI厂商以及使用AI大模型的训练方、使用方，很多都需要存储，但存储的产能是有限的。所以这体现在财报和利润表上：也就是存储的利润非常大，财报非常好看。也就间接地带动了它的股价快速上涨。因为当市场认为这家公司很好时，肯定会有更多的人投入重金，去押注它、看好它未来的发展方向。
3但是这样的情况，是不是会永无止境？是不是只要整个AI在发展存储，就会持续上涨？从这轮的跌幅来看，并不是。从财报和利润率来看，仍然非常漂亮，而且整个大AI叙事还在。但这里面有一个关键因素在于，股票自身的交易逻辑发生了变化。也就是说，当前早期的很大一部分获利盘，他们获利之后，很多早已抛售；后续新进接盘资金又达不到推动持续上涨所需的要求#存储赛道反转 #韩国7月强制平仓达3442亿韩元 $MUB $SNDKB