$BTC Aujourd’hui analyse · 07/28 · Note 32 Indice 32/100 · Biais baissier
😨 Indice de panique 30 · Zone de peur, globalement stable sur 7 jours
📍 Étape du marché : sommet de la fourchette du marché baissier
⚡ Contradiction centrale : les flux sortants de capitaux M4 sont le seul vote baissier ; M1 est neutre et s’abstient ; l’orientation des flux s’améliore par rapport à un état plus mauvais
📌 Flux sortants continus des ETF vs valorisations ternes
Les flux sortants d’ETF persistants de M4, combinés à la forte pression de vente américaine, entraînent une inclinaison légèrement baissière ; le prix se situe sous les moyennes mobiles clés.
💬 Points clés du jour
① Les ETF : flux nets sortants sur 30 jours totalisant -4,9 Md$, prime Coinbase = -0,098, indiquant que les institutions américaines continuent de vendre.
② Le MVRV est à 1,21 ; le risque de réserve se situe au 9e percentile, le RHODL au 5e percentile — compression profonde de la valorisation, mais sans déclencheur de retournement.
③ Le z-score du basis à 3 mois des futures est de 2,02 (forte surcote à terme) : cela suggère des positions spéculatives trop élevées, même si les flux on-chain penchent à la baisse.
🔍 Scan sur 7 dimensions
· Cycle du marché · Intervalle raisonnable
m1_reversal=NEUTRAL_NO_VOTE, momentum=FLAT
· Structure de l’offre · Équilibre
Liveliness_dist=NEUTRAL, Stablecoin_30d=+8,9%
· Positions des baleines · Neutre mitigé
Whale_30d_chg=-0,48%, Exch_bal_30d=+0,16%
· Flux de capitaux institutionnels · Sortie de fonds
ETF_30d=-4931, CB_prem=-0,098
· Liquidité macro · Vent défavorable
Signal=HEADWIND, Real_yield_z=1,84
· Sentiment sur les options · Forte surcote à terme
IV_1m=35,4%, Basis_z=2,02
· Sécurité du réseau · Sous pression
Puell=0,71, Ribbon=COMPRESSION
💸 Flux de capitaux
· ETF 30 j : 4 931 M
· Stablecoins 30 j : +8,9%
· Grandes baleines 30 j : -0,4%
⚠️ Alerte sur les risques
① La qualité des données M4 diminue ; dépendance directionnelle à un module unique
② Le basis des futures HIGH_CONTANGO z=2,02 indique des positions spéculatives trop élevées
③ Le contexte macro est marqué HEADWIND, price_sma365_ratio=0,73
$BTC #宏观分析 #crypto
😨 Indice de panique 30 · Zone de peur, globalement stable sur 7 jours
📍 Étape du marché : sommet de la fourchette du marché baissier
⚡ Contradiction centrale : les flux sortants de capitaux M4 sont le seul vote baissier ; M1 est neutre et s’abstient ; l’orientation des flux s’améliore par rapport à un état plus mauvais
📌 Flux sortants continus des ETF vs valorisations ternes
Les flux sortants d’ETF persistants de M4, combinés à la forte pression de vente américaine, entraînent une inclinaison légèrement baissière ; le prix se situe sous les moyennes mobiles clés.
💬 Points clés du jour
① Les ETF : flux nets sortants sur 30 jours totalisant -4,9 Md$, prime Coinbase = -0,098, indiquant que les institutions américaines continuent de vendre.
② Le MVRV est à 1,21 ; le risque de réserve se situe au 9e percentile, le RHODL au 5e percentile — compression profonde de la valorisation, mais sans déclencheur de retournement.
③ Le z-score du basis à 3 mois des futures est de 2,02 (forte surcote à terme) : cela suggère des positions spéculatives trop élevées, même si les flux on-chain penchent à la baisse.
🔍 Scan sur 7 dimensions
· Cycle du marché · Intervalle raisonnable
m1_reversal=NEUTRAL_NO_VOTE, momentum=FLAT
· Structure de l’offre · Équilibre
Liveliness_dist=NEUTRAL, Stablecoin_30d=+8,9%
· Positions des baleines · Neutre mitigé
Whale_30d_chg=-0,48%, Exch_bal_30d=+0,16%
· Flux de capitaux institutionnels · Sortie de fonds
ETF_30d=-4931, CB_prem=-0,098
· Liquidité macro · Vent défavorable
Signal=HEADWIND, Real_yield_z=1,84
· Sentiment sur les options · Forte surcote à terme
IV_1m=35,4%, Basis_z=2,02
· Sécurité du réseau · Sous pression
Puell=0,71, Ribbon=COMPRESSION
💸 Flux de capitaux
· ETF 30 j : 4 931 M
· Stablecoins 30 j : +8,9%
· Grandes baleines 30 j : -0,4%
⚠️ Alerte sur les risques
① La qualité des données M4 diminue ; dépendance directionnelle à un module unique
② Le basis des futures HIGH_CONTANGO z=2,02 indique des positions spéculatives trop élevées
③ Le contexte macro est marqué HEADWIND, price_sma365_ratio=0,73
$BTC #宏观分析 #crypto
