La correction de juillet du secteur des semi-conducteurs (l’indice PHLX a chuté de plus de 18%) a réussi à éliminer la surchauffe technique du marché. Par ailleurs, les fondamentaux du secteur restent solides : les prévisions de ventes mondiales pour 2026 atteignent 1 000 milliards de dollars. La baisse actuelle offre un excellent point d’entrée pour un horizon de 2 à 6 mois.
Les principales idées pour acheter
#NvidiaSecuresSKHynixMemoryIn$500BAIDeal Nvidia (NVDA) : infrastructure de base de l’IA. La récente liquidation a fait baisser le P/E prospectif à un niveau attrayant d’environ 23x, avec une hausse du chiffre d’affaires de 65 % (d/à).
#TSMCUSDT TSMC (TSM) : bénéficiaire neutre de l’ensemble du secteur. Les commandes de la société pour son procédé 3 nm de pointe sont entièrement planifiées jusqu’à la fin 2026.
#AVGOUSDT Broadcom (AVGO) : pari sur les réseaux et l’efficacité énergétique lors de la montée en charge des centres de données. La société se distingue par une marge EBITDA exceptionnelle, à 68 %.
#AMDUSDT AMD (AMD) : principal concurrent de Nvidia, qui reconquiert avec succès des parts de marché dans les centres de données (hausse du segment de 32 %) grâce à de nouvelles générations de puces.
Infineon (IFX) : diversification européenne. La baisse des cotations de 25 % par rapport aux plus hauts de juin offre un point d’entrée confortable pour miser sur l’électronique de puissance.
Le marché est passé de l’emballement aveugle à une valorisation pragmatique. La correction estivale est une excellente opportunité de se positionner sur les titres des géants de la technologie à des prix plus justes, en amont de la saison automnale des publications de résultats.$NVDAB
