La plupart des traders crypto ont actuellement dix graphiques d’altcoins ouverts.
Mais presque personne ne regarde le graphique qui pourrait décider de ce qui se passe ensuite.
Pas Bitcoin. Pas Ethereum.
Pétrole💀
Le Brent a récemment franchi le seuil psychologique des 100 $ alors que les tensions autour de l’Iran, du détroit d’Ormuz et de la mer Rouge ont ravivé les craintes sur l’offre sur le marché.
Au premier abord, cela ressemble à une histoire de marché de l’énergie.
Ce n’est pas le cas.
Cela pourrait devenir l’une des histoires crypto les plus importantes du mois.
Pourquoi les traders de crypto devraient-ils se soucier du pétrole ?
Parce que le pétrole ne reste pas à l’intérieur du marché pétrolier.
Quand le pétrole devient plus cher, le transport devient plus cher. Les coûts de fabrication augmentent. Les compagnies aériennes paient plus. L’expédition devient plus coûteuse. Et les aliments comme les produits du quotidien peuvent eux aussi finir par coûter plus cher.
Cela ramène les craintes d’inflation dans la pièce.
Et une fois que l’inflation redevient le sujet, la Réserve fédérale devient le prochain problème.
Le marché attendait des conditions financières plus faciles. Des taux plus bas. De l’argent moins cher. Plus de liquidité qui se dirige vers les actifs risqués.
Mais un pétrole cher peut complètement perturber ce plan.
Si les décideurs politiques pensent que le choc pétrolier pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé, les baisses de taux peuvent être reportées. Dans un scénario plus agressif, les marchés pourraient même commencer à intégrer la possibilité d’une nouvelle hausse des taux.
C’est là que cela devient dangereux pour les cryptos.
La réaction en chaîne que les traders doivent comprendre
La vraie réaction en chaîne ressemble à ceci :
Le pétrole monte.
Les anticipations d’inflation augmentent.
Les rendements obligataires réagissent.
Le dollar peut se renforcer.
Les anticipations de baisse des taux s’affaiblissent.
Les investisseurs réduisent leur exposition aux actifs risqués.
Les valeurs technologiques sont sous pression.
Le Bitcoin peine.
Et les altcoins fortement endettés subissent généralement les pires conséquences.
C’est pourquoi se focaliser uniquement sur un niveau de support du Bitcoin ne suffit pas.
Un support peut sembler techniquement parfait et pourtant se rompre lorsque l’environnement macroéconomique change en dessous.
Les graphiques nous montrent où la bataille a lieu.
Les conditions macroéconomiques nous expliquent pourquoi un camp peut soudain recevoir davantage de munitions.
Le Bitcoin et les altcoins pourraient ne pas réagir de la même façon
Le Bitcoin dispose d’une liquidité plus profonde, d’une participation institutionnelle plus solide et d’une demande plus établie que la plupart des altcoins.
Cela ne rend pas le Bitcoin à l’abri.
Mais pendant les périodes d’incertitude, les investisseurs réduisent souvent leur exposition aux actifs plus modestes et plus spéculatifs avant d’abandonner complètement le Bitcoin.
Cela crée une situation douloureuse pour les détenteurs d’altcoins.
Le Bitcoin peut rester dans une fourchette tandis que beaucoup d’altcoins perdent silencieusement 10 %, 20 % ou même plus.
Alors, les traders regardent le BTC et se demandent :
« Pourquoi mes coins sont-ils détruits alors que le Bitcoin n’a pratiquement pas bougé ? »
Parce que le Bitcoin n’a pas besoin de s’effondrer pour que les altcoins saignent.
Une combinaison de prix du pétrole élevés, de rendements en hausse, de faibles valeurs technologiques et de liquidité nerveuse peut suffire.
Les deux scénarios qui comptent maintenant
Il y a deux chemins très différents à venir.
Scénario un : le conflit se calme
Si les tensions s’apaisent, les conditions d’expédition s’améliorent et si le pétrole repasse nettement sous la zone des 100 $, les marchés pourraient à nouveau respirer.
Les craintes liées à l’inflation peuvent s’apaiser.
Les rendements des obligations pourraient se calmer.
Les anticipations de baisse des taux pourraient se rétablir.
Cela créerait de la place pour un mouvement de soulagement sur le Bitcoin et l’Ethereum, suivi d’une solidité sélective sur les altcoins.
Toutes les pièces ne se rétabliraient pas de manière aussi équitable, mais la liquidité aurait une raison de revenir.
Scénario deux : le pétrole reste élevé
C’est le scénario le plus risqué.
Si les perturbations de l’offre se poursuivent et que le pétrole reste au-dessus de 100 $ — ou commence à pousser vers des niveaux plus élevés — le marché pourrait être contraint d’intégrer la possibilité d’un problème d’inflation plus durable.
Cela rendrait la décision à venir de la Réserve fédérale encore plus sensible.
Dans ces conditions, les traders ne devraient pas supposer que chaque repli est une opportunité.
Le Bitcoin pourrait rester sous pression, tandis que des altcoins trop fortement surlevées subissent des liquidations plus profondes.
Les projets les plus faibles seraient touchés en premier.
Les coins bénéficiant d’un financement excessif, d’une liquidité médiocre et d’aucune demande réelle seraient les plus exposés.
Ce que je surveille maintenant
Je ne surveille pas seulement une bougie Bitcoin.
Je surveille si le pétrole peut rester au-dessus de la zone psychologique des 100 $.
Je surveille le marché obligataire.
Je surveille si la faiblesse du Nasdaq continue.
Je surveille la façon dont le dollar réagit.
Et surtout, je surveille la façon dont le Bitcoin réagit lorsque les marchés traditionnels subissent une pression.
Si le Bitcoin reste solide pendant que le pétrole et les rendements augmentent, cela montrerait une force relative inhabituelle.
Mais si le Bitcoin commence à perdre un support important pendant que le pétrole reste élevé, la faiblesse pourrait se propager rapidement à l’ensemble du marché des altcoins.
Ce n’est pas l’environnement dans lequel je poursuivrais des pumps à l’aveugle.
C’est l’environnement où la patience devient une position.
Le marché donne un avertissement aux traders
Les traders de crypto pensent souvent que chaque grand mouvement doit commencer à l’intérieur des cryptos.
Non.
Parfois, le mouvement commence pendant une réunion de la banque centrale.
Parfois, tout commence sur le marché obligataire.
Et parfois, tout commence par un pétrolier qui tente de traverser l’une des routes maritimes les plus importantes du monde.
Le prochain grand mouvement des cryptos ne commencera peut-être pas par une bougie de cassure. Il pourrait commencer par un autre baril de pétrole qui franchit 100 $.
Tu regardes encore seulement le Bitcoin, ou tu as aussi commencé à surveiller le pétrole ?
#BrentCrudeTops$100 #USFiresOnTankerBreakingIranBlockade #Nasdaq100FallsInBackToBackWeeklyLoss #IranClaimsUSDepotDestroyedInJordan