Le rôle de Bitcoin dans la DeFi, et pourquoi le collatéral natif compte
J’ai examiné pourquoi le collatéral natif en BTC est considéré comme un gros sujet en ce moment, au-delà du simple « nouveau produit Babylon ».
Bitcoin est l’actif le plus important de la crypto, de très loin, mais une très petite partie de celui-ci participe réellement à la DeFi. La raison n’est pas un manque de demande : utiliser du BTC dans la DeFi a historiquement signifié soit le wrapper, soit le bridger — deux approches qui ajoutent une couche de confiance au-dessus de Bitcoin, couche que Bitcoin lui-même n’a pas. Les pannes de bridge et les défaillances de custodian représentent une large part des pires piratages de la crypto, et le BTC wrapped concentre énormément de valeur derrière un petit nombre de ces points de confiance.
La réponse de Babylon : des coffres Bitcoin sans confiance (Trustless Bitcoin Vaults, TBV) : du BTC natif verrouillé directement sur Bitcoin, utilisable comme collatéral ailleurs sans cette couche supplémentaire. La première application consiste en un emprunt adossé à du Bitcoin natif avec Aave v4 — dépôt de BTC natif, puis emprunt contre celui-ci sur Ethereum.
Si cela fonctionne comme prévu à grande échelle, on obtient un modèle sensiblement différent de « le wrapper et espérer que le bridge tienne ». À surveiller : comment le système se comporte une fois soumis à de vrais stress-tests en conditions d’utilisation, et pas seulement selon le design sur le papier.
@BabylonLabs_io $BABY #baby
J’ai examiné pourquoi le collatéral natif en BTC est considéré comme un gros sujet en ce moment, au-delà du simple « nouveau produit Babylon ».
Bitcoin est l’actif le plus important de la crypto, de très loin, mais une très petite partie de celui-ci participe réellement à la DeFi. La raison n’est pas un manque de demande : utiliser du BTC dans la DeFi a historiquement signifié soit le wrapper, soit le bridger — deux approches qui ajoutent une couche de confiance au-dessus de Bitcoin, couche que Bitcoin lui-même n’a pas. Les pannes de bridge et les défaillances de custodian représentent une large part des pires piratages de la crypto, et le BTC wrapped concentre énormément de valeur derrière un petit nombre de ces points de confiance.
La réponse de Babylon : des coffres Bitcoin sans confiance (Trustless Bitcoin Vaults, TBV) : du BTC natif verrouillé directement sur Bitcoin, utilisable comme collatéral ailleurs sans cette couche supplémentaire. La première application consiste en un emprunt adossé à du Bitcoin natif avec Aave v4 — dépôt de BTC natif, puis emprunt contre celui-ci sur Ethereum.
Si cela fonctionne comme prévu à grande échelle, on obtient un modèle sensiblement différent de « le wrapper et espérer que le bridge tienne ». À surveiller : comment le système se comporte une fois soumis à de vrais stress-tests en conditions d’utilisation, et pas seulement selon le design sur le papier.
@BabylonLabs_io $BABY #baby