Dans un portefeuille, l’allocation 60/40 est depuis longtemps un classique des classiques — 60 % d’actions pour la croissance, 40 % d’obligations pour la stabilité ; simple, mais capable de résister à l’épreuve du temps. Elle ne vise pas des rendements extrêmes, mais s’appuie sur la puissance de l’équilibre pour protéger la richesse à long terme au cœur des fluctuations du marché. Aujourd’hui, les bStocks de Binance (des actions américaines tokenisées) redonnent une nouvelle vie à cette stratégie traditionnelle.
Grâce à une exposition réelle aux actions américaines, adossée en 1:1 on-chain, les investisseurs peuvent trader 24/7, se mettre en auto-conservation, bénéficier de la réinjection automatique des dividendes, et même utiliser directement leurs positions comme marge de contrats à perpétuel. Ils peuvent ainsi mettre en place une gestion des fonds trans-asset, véritablement efficace et efficiente. Aujourd’hui, je vous propose d’écrire un tutoriel pour vous le partager :
I. Présentation du portefeuille d’investissement 60/40
Le portefeuille 60/40 est l’une des stratégies d’allocation d’actifs traditionnelles les plus classiques et les plus largement adoptées. Il consiste à répartir les capitaux à raison de 60% en actions et 40% en obligations. Cette approche provient de l’évolution de la théorie moderne du portefeuille, avec pour objectif d’atteindre un équilibre entre croissance et stabilité.
Situation des taux de rendement :
Capital initial : 10 000 USD
Horizon temporel : 1985–2025 (environ 41 ans)
Valeur finale : environ 380 843 USD
Taux de croissance annuel composé (CAGR) : environ 9,3%
Note sur les données : simulation fondée sur les performances historiques d’un portefeuille classique de 60% en actions américaines (S&P 500 en approximation) + 40% en obligations, en restituant surtout les caractéristiques des replis lors des principales crises (2008, 2022, etc.) pour un usage pédagogique et de référence.
60% en actions (catégorie actions) : assume la responsabilité principale de croissance, capte les dividendes de hausse pendant les périodes de prospérité économique et procure, sur le long terme, des rendements plus élevés.
40% en obligations (catégorie revenu fixe) : fournit un revenu d’intérêts stable et une fonction de valeur refuge ; lors des baisses du marché actions, elle joue un rôle d’amortisseur et réduit la volatilité globale.
L’idée centrale de cette stratégie est la suivante : ne pas chercher un rendement extrême, mais plutôt exploiter la corrélation négative (ou faible) entre actions et obligations pour obtenir une courbe de valeur liquidative plus lissée et des drawdowns mieux contrôlés. Elle convient aux investisseurs au profil de risque modéré, recherchant une croissance durable et relativement stable ; elle est souvent utilisée comme allocation de référence pour des comptes de retraite ou comme configuration cœur.
II. Méthode de construction du portefeuille bStocks
bStocks est un tokenisé du Nasdaq (actions américaines tokenisées) lancé par Binance (1:1 garanti par des actions américaines réelles, avec trading 24/7, self-custody, réinvestissement automatique des dividendes et utilisable comme marge pour des contrats perpétuels). En l’utilisant pour construire un portefeuille 60/40, vous pouvez intégrer de manière fluide une exposition traditionnelle au marché boursier américain à l’écosystème crypto, tout en améliorant la gestion en continu et l’efficacité des capitaux.
Exemple de répartition recommandée (sur la base d’un total à 100%) :
Étapes d’opération concrètes :
Fixer le capital total et le répartir selon des proportions : appliquer strictement la division 60/40. Pour la première allocation, il est recommandé d’acheter par tranches afin de réduire le risque de mauvais timing à un instant unique.
Construire la partie actions (60%) : sur Binance Spot, recherchez les paires bStocks correspondantes (par ex. QQQB/USDT, NVDAB/USDT) et achetez avec l’USDT. Vous pouvez d’abord acheter les actions américaines sur Binance puis les tokeniser en un clic, ou acheter directement sur le marché spot. Minimum d’environ 5 USDT et possibilité de trading de fractions (morceaux). Il est conseillé de choisir au moins 3 à 5 actifs pour diversifier le risque.
Construire la partie revenu fixe (40%) : placez les fonds dans des produits de gestion à faible risque sur Binance (stablecoins, Launchpool ou autres produits à rendement modéré). S’il existe des bons du Trésor américains tokenisés ou des RWA obligataires, privilégiez ces allocations.
Rééquilibrage : vérifiez une fois par an, ou ajustez dès qu’une catégorie s’écarte de la cible de plus de 5%–10%. bStocks permet des opérations 24/7 : vous pouvez acheter/vendre à tout moment sans attendre l’ouverture des marchés américains.
Suivi et validation : utilisez le tableau de bord des actifs Binance pour suivre les proportions, et consultez régulièrement la page des preuves de garantie 1:1 de bStocks.
Attention : à l’heure actuelle, bStocks est principalement axé sur des valeurs de croissance technologique et certains ETF ; la partie actions est recommandée pour être activement diversifiée. Si la partie revenu fixe manque de jetons d’obligations d’État à long terme en direct, vous pouvez utiliser des produits à haut rendement en stablecoin comme approximation de remplacement, et surveiller les variations de taux et de risque.
III. Avantages et perspectives de rendement
Principaux avantages :
Croissance et stabilité en équilibre : 60% en actions offrent un potentiel de hausse, tandis que 40% en titres à revenu fixe réduisent la volatilité ; la courbe de valeur liquidative est plus lisse qu’avec un portefeuille composé uniquement d’actions.
24/7 et haute efficacité : bStocks prend en charge le trading 24/7 et le règlement quasi instantané ; le rééquilibrage peut être fait à tout moment. Vous pouvez aussi faire du self-custody et l’utiliser comme marge sans vendre, ce qui améliore nettement le taux d’utilisation des fonds.
Réinvestissement automatique des dividendes : les dividendes de bStocks (après déduction de l’impôt) sont reflétés automatiquement dans vos positions ; l’effet de la capitalisation est plus fluide sur le long terme.
Portefeuille multi-actifs : vous pouvez facilement combiner des stratégies de rendement DeFi ou des usages de marge, et repousser les limites du traditionnel 60/40.
Simple et applicable : des proportions claires, idéal comme position cœur, puis complétées par des stratégies satellites.
Rendement attendu (basé sur des données historiques, non contractuel) : sur le long terme, un portefeuille classique 60/40 vise généralement un rendement annualisé entre 7% et 9% (selon les cycles de marché, cela varie). La volatilité est plus faible que celle d’un portefeuille 100% actions, et le drawdown maximal est généralement contrôlé autour de 20%–30% (nettement mieux que pour du pur actions).
Dans la version sur la chaîne bStocks, la partie actions peut augmenter légèrement la volatilité et l’élasticité à la hausse en raison d’une surpondération des valeurs technologiques ; côté revenu fixe, si vous utilisez une gestion de stablecoins, le rendement sera influencé par les taux du marché. Combiner DeFi ou l’usage de la marge peut améliorer le rendement global, mais augmente aussi le risque. Le scénario attendu reste principalement un rendement plutôt modéré mais relativement stable, avec un drawdown contrôlé.#币安用户共创