SNDK : la filière des puces de mémoire, au cœur de la vague IA… il reste encore combien de place ?
Frères, récemment, la filière des puces de mémoire bouge pas mal.
Les prix des NAND Flash se sont stabilisés et repartent à la hausse depuis le T4 de l’an dernier : l’expansion des centres de données pour l’IA est le moteur principal. L’entraînement de grands modèles ne consomme pas seulement des GPU : il faut aussi des vitesses élevées de lecture/écriture pour une masse de données d’entraînement. Les besoins en SSD et en HBM explosent donc en même temps.
Depuis que SanDisk s’est séparée de Western Digital pour une introduction indépendante en Bourse, l’entreprise a pris son élan : plus légère, elle se concentre sur les activités NAND Flash et SSD. D’après les résultats du T2, les expéditions de SSD pour centres de données ont fortement progressé en glissement annuel, et les commandes de serveurs IA sont déjà réservées jusqu’à l’an prochain.
Les puces de mémoire, ce sont les « pelles » de l’IA — quel que soit le grand modèle qui gagne, la mémoire, elle, doit être achetée. La logique est solide.
À court terme : les dépenses d’investissement liées à l’IA continuent d’accélérer, et la demande en mémoire a des fondamentaux solides. Mais attention aux fluctuations des cycles de prix des NAND : on gagne de l’argent sur la tendance, pas sur un coup de chance à court terme.
Selon vous, la valorisation de SNDK est-elle raisonnable maintenant ? La demande en mémoire pour l’IA correspond-elle à un vrai surplus, ou à une simple spéculation de marché ? Dites-nous en commentaire 👇
Frères, récemment, la filière des puces de mémoire bouge pas mal.
Les prix des NAND Flash se sont stabilisés et repartent à la hausse depuis le T4 de l’an dernier : l’expansion des centres de données pour l’IA est le moteur principal. L’entraînement de grands modèles ne consomme pas seulement des GPU : il faut aussi des vitesses élevées de lecture/écriture pour une masse de données d’entraînement. Les besoins en SSD et en HBM explosent donc en même temps.
Depuis que SanDisk s’est séparée de Western Digital pour une introduction indépendante en Bourse, l’entreprise a pris son élan : plus légère, elle se concentre sur les activités NAND Flash et SSD. D’après les résultats du T2, les expéditions de SSD pour centres de données ont fortement progressé en glissement annuel, et les commandes de serveurs IA sont déjà réservées jusqu’à l’an prochain.
Les puces de mémoire, ce sont les « pelles » de l’IA — quel que soit le grand modèle qui gagne, la mémoire, elle, doit être achetée. La logique est solide.
À court terme : les dépenses d’investissement liées à l’IA continuent d’accélérer, et la demande en mémoire a des fondamentaux solides. Mais attention aux fluctuations des cycles de prix des NAND : on gagne de l’argent sur la tendance, pas sur un coup de chance à court terme.
Selon vous, la valorisation de SNDK est-elle raisonnable maintenant ? La demande en mémoire pour l’IA correspond-elle à un vrai surplus, ou à une simple spéculation de marché ? Dites-nous en commentaire 👇