#btcsharperatiofallstolowestsince2022
Nous avons un indicateur macro massif qui clignote en ce moment. Les rendements ajustés au risque du Bitcoin viennent d’atteindre un niveau extrême, jamais observé depuis des années. Voici le détail technique de ce qui se passe sur le marché dans son ensemble :
📉 Les données
La mesure : le ratio de Sharpe mobile sur 365 jours du Bitcoin s’est effondré à -21 à la fin du mois de juin et se situe actuellement juste en dessous de -20.
Le contexte : il s’agit de la lecture la plus basse, au plus bas absolu, que nous ayons observée pour le ratio de Sharpe depuis la fin de 2022.
Les chiffres : le ratio de Sharpe est la référence pour mesurer les rendements ajustés au risque. Avec un Bitcoin en baisse de 28% depuis le début de l’année et des bons du Trésor américain à 10 ans qui rapportent environ 4,45%, cette lecture profondément négative confirme que les investisseurs en crypto ont été durement pénalisés par la volatilité, par rapport à la détention d’obligations gouvernementales sans risque.
🐂 L’envers rassurant : le côté haussier
Même si une lecture à -20 semble terrible, elle est en réalité historiquement significative pour les haussiers.
Les investisseurs professionnels considèrent ce niveau négatif extrême comme une « épuisement maximal des vendeurs ».
Cela signifie que les vendeurs en panique ont déjà quitté le marché, laissant une base dominée par de purs détenteurs très convaincus.
Historiquement, cette zone négative profonde et spécifique est l’un des signaux les plus rares et les plus fiables de Bitcoin pour un creux de marché baissier majeur.
Est-ce que nous regardons le creux macro ultime de ce cycle ? Dites-moi ce que vous en pensez et vos objectifs dans les commentaires ! 👇
