Avenir du crédit RWA confidentiel

TL;DR

Une des plus grandes nouvelles à conclure 2025, IMO, est qu'Oasis prévoit de soutenir SemiLiquid pour un déploiement de capital à long terme avec son nouveau bras d'investissement stratégique lancé. Ce programme est dirigé par Mark Kalin, directeur des opérations chez Oasis, avec plus de 10 ans d'expérience en capital-risque. Cela montrera comment le calcul confidentiel permet un crédit de niveau institutionnel sans transfert de garde.

Expertise d'Oasis

Jetons un œil à Oasis et ce qu'il fait.

Oasis s'est établi comme un pionnier de la #vie privée intelligente pour le web3 et l'IA, avec une pile technologique qui couvre le calcul confidentiel décentralisé on-chain (DeCC) avec Sapphire, le premier et seul EVM confidentiel prêt pour la production, et l'IA décentralisée hors chaîne (DeAI) avec ROFL, le cadre logique hors chaîne d'exécution.

Au fil des ans, l'objectif principal était d'établir un écosystème avec Oasis comme couche de base, et un programme de subventions dynamique était également en place. Maintenant, l'objectif a changé pour établir Oasis comme une couche de calcul sécurisée, soutenue par une technologie et des outils solides, déjà développés dans Sapphire et ROFL. À cette fin, le portefeuille d'investissement stratégique envisage un changement de paradigme dans la façon dont les écosystèmes peuvent croître à l'avenir.

SemiLiquid - pourquoi et comment

SemiLiquid semble être un partenaire idéal, car Oasis a toujours été investi dans la vision d'un avenir crypto où les actifs n'ont pas besoin de rester inactifs pendant qu'ils sont verrouillés, bien avant que cette collaboration ne soit mise en place. Pour l'espace des actifs du monde réel (#RWA), c'est une idée révolutionnaire, car il y a un écart critique dans le programme d'infrastructure de crédit qui sous-utilise essentiellement les actifs verrouillés.

Il est intéressant de noter qu'une technologie clé à utiliser dans ce partenariat serait la #Liquefaction. Auparavant, Oasis avait collaboré avec des chercheurs d'IC3 et de Cornell Tech pour explorer des applications pratiques de la technologie sur Sapphire. À la fois l'idée de liquéfaction (1, lien dans les commentaires) comme futur de l'accès aux actifs blockchain et le concept de SemiLiquid de déverrouiller les actifs verrouillés (2, lien dans les commentaires) ont été discutés lors de podcasts éclairants de Privacy Now.

SemiLiquid a déjà mené un programme pilote réussi, dévoilant le Programmable Credit Protocol (PCP). Ce programme permet l'activation de crédit sur des actifs tokenisés sans les retirer de la garde. Je vais approfondir le sujet du PCP plus tard.

Essentiellement, ce que fait SemiLiquid est :

• Ils fournissent du crédit sur des garanties tokenisées sans que les actifs aient besoin d'être débloqués ou retirés de la garde

• Ils gèrent le processus de bout en bout de verrouillage de garantie, d'appels de marge automatisés et de déclencheurs de liquidation

• Ils restent à jour avec toutes les exigences et normes de conformité tout en maintenant la confidentialité

La dernière partie est là où Oasis intervient avec sa vision de confidentialité intelligente, où la logique de confidentialité programmable sous-tend cet état crucial - confidentialité quand vous en avez besoin, et transparence quand cela compte.

Décodage du PCP

Comme promis, examinons de plus près le PCP (3, lien dans les commentaires) et pourquoi cela est passionnant.

Le programme pilote PCP de SemiLiquid implique Franklin Templeton, Zodia Custody, M11Credit, Avalanche et Presto Labs. Il envisage un scénario où il n'y a ni transfert d'actifs ni exposition des clés. Cela est possible car l'ensemble du processus de crédit on-chain, de l'origine à la gestion en passant par le règlement, se déroule avec un contrôle précis tout en préservant :

• Garde institutionnelle

• Conditions de crédit qui peuvent être effectivement appliquées

• Garanties de règlement on-chain

Grâce à Sapphire, le PCP peut faire fonctionner efficacement son Système d'Émission et de Compensation sans Confiance (TICS).

Le PCP est l'un des premiers déploiements de production de la liquéfaction combinée avec le calcul confidentiel. L'utilisation de la technologie garantit un accès confidentiel et un contrôle sans qu'aucune partie unique ne détienne la clé privée. En résumé, le PCP aide à déverrouiller les rails de crédit institutionnels, les garanties tokenisées et une efficacité du capital assurée sans risque de capital.

Mise en œuvre

Il est facilement compréhensible que Oasis livre une pièce clé du puzzle. Sans entrer dans trop de détails techniques (4, lien dans les commentaires), l'utilisation du primitif de liquéfaction construit sur Oasis Sapphire aide SemiLiquid à gérer le système de contrôle des échanges et des informations, qui, à son tour, surveille l'application des politiques, la gestion des violations, ainsi que les reçus de crédit programmables.

L'architecture fournie par Oasis permet la confidentialité grâce à des environnements d'exécution de confiance (#TEEs), et les enclaves sécurisées garantissent que toutes les données financières sensibles restent protégées tout au long du cycle de vie du crédit. Combiné avec la vérifiabilité on-chain de Sapphire, c'est la colonne vertébrale des cadres de garde et de conformité, renforçant les garanties de niveau institutionnel.

L'architecture peut être simplement expliquée comme suit :

• L'infrastructure de garde est d'un côté

• Les systèmes de contrepartie de crédit sont de l'autre côté

• Les couches de règlement sont en dessous

• Les TEEs Sapphire coordonnant la confiance et la sécurité au milieu

Pourquoi tout cela est important

L'initiative stratégique d'Oasis dans SemiLiquid met en avant et réunit deux des récits les plus pertinents dans l'espace crypto et web3 - #RWA et #privacy. RWA est un secteur en pleine croissance avec un potentiel incroyable, tandis que la confidentialité est ce à quoi tout le monde commence à prêter attention comme un tissu essentiel de l'ensemble de l'écosystème blockchain, reconnaissant que puisqu'elle n'est pas en place par défaut, elle doit être conçue.

Oasis a ici l'avantage de l'expertise en matière de confidentialité intelligente, car la confidentialité conforme à la réglementation sera la base de l'adoption institutionnelle. Sa vision de devenir la couche de calcul sécurisée, comme mentionné, en se concentrant sur la croissance de l'écosystème grâce à des investissements stratégiques, sera clé pour tout produit intensif en calcul qui nécessite des données confidentielles ou une vérifiabilité à grande échelle.

Que pensez-vous de ce développement, et quels autres projets et équipes construisant à travers le spectre de la tokenisation d'actifs, des systèmes d'identité, des couches de règlement institutionnel, des protocoles agentiques, etc. peuvent en bénéficier ?