JPMorgan Chase a déplacé son jeton de dépôt numérique, JPM Coin, de sa blockchain interne vers le réseau public basé sur Ethereum de Coinbase, Base. Ce mouvement intervient six ans après que JPMorgan a d'abord introduit des comptes de dépôt basés sur la blockchain pour des clients institutionnels en 2019, en utilisant une version autorisée d'Ethereum plus tard baptisée Kinexys.
Selon les dirigeants de JPMorgan, la banque a constaté une demande croissante de la part des clients pour effectuer des paiements et gérer des garanties directement sur des blockchains publiques. Bien que l'institution financière multinationale contrôle toujours l'accès au jeton, le traitement d'environ 10 trillions de dollars en paiements par jour serait plus approprié sur un réseau public que sur un réseau privé.
Comme rapporté dans Cryptopolitan, JPM Coin a été lancé le 12 novembre et a été testé avec succès par Mastercard et Coinbase.
Responsable produit chez JPMorgan : Base est important pour les clients institutionnels
L'initiative de paiements blockchain de JPMorgan a commencé comme une expérience étroitement contrôlée. Le JPMD original permettait aux clients institutionnels approuvés de déplacer des dépôts bancaires tokenisés en interne, réglant les paiements 24 heures sur 24 exclusivement sur Kinexys.
Le nouveau déploiement sur Base est la première fois que JPMorgan a pleinement migré le token de dépôt vers un environnement de blockchain publique. Basak Toprak, Responsable produit des tokens de dépôt de l'unité des paiements numériques Kinexys de JPMorgan, a déclaré que le motif derrière la migration vers Base était dû à la demande.
« Pour l'instant, la seule option de liquidités ou d'équivalent de liquidités disponible sur les chaînes publiques est les stablecoins », a déclaré Toprak lors d'une récente interview. « Il y a une demande pour effectuer des paiements sur des chaînes publiques en utilisant un produit de dépôt bancaire. Nous avons pensé que c'était particulièrement important pour les clients institutionnels. »
La blockchain publique de Coinbase a des transactions moins chères que le réseau principal d'Ethereum, bien qu'elle dispose des capacités de sécurité du réseau DeFi le plus utilisé. L'arrivée de JPMD sur Base a été accueillie avec enthousiasme dans certains coins de l'industrie crypto, où les partisans ont célébré le lien entre la pièce de paiement de la banque et la plus grande bourse crypto des États-Unis.
Cependant, selon Toprak, il n'y a pas grand-chose à célébrer car « un paiement est un paiement ».
« L'argent liquide est utilisé comme garantie aujourd'hui dans la finance traditionnelle, donc il peut être utilisé comme garantie dans le monde de la blockchain aussi. Il n'y a rien de nouveau à ce sujet », a-t-elle expliqué.
De nombreuses entreprises de banque crypto-native interagissent déjà avec Coinbase pour le trading, la garde et la gestion des garanties. Cette relation existante fait de Base l'endroit privilégié pour régler les obligations en utilisant des dépôts bancaires tokenisés, a déclaré le responsable des dépôts tokenisés.
JPMD est-il une stablecoin ?
Les paiements de marge et les transferts de garantie sont principalement gérés par des stablecoins ou par des comptes bancaires traditionnels hors chaîne, chaque approche ayant ses limitations. Les comptes bancaires ont des délais de coupure et des retards de règlement, et les stablecoins présentent différentes considérations de risque pour les institutions habituées aux dépôts bancaires réglementés.
« Donc, c'est le cas d'utilisation qu'ils cherchent à adopter et à utiliser : JPM Coin comme moyen de conserver une garantie ou de faire des paiements de marge pour des transactions liées à leurs achats de crypto, par exemple », a poursuivi Toprak.
Très différent des stablecoins ouverts, JPMD est autorisé et ne peut être transféré qu'entre des clients autorisés ayant complété le processus d'intégration de JPMorgan. Cette structure permet à la banque d'étendre son activité de prise de dépôts sur une infrastructure publique sans renoncer au contrôle de la conformité ou de la gouvernance des tokens.
« Les dépôts sont évidemment la forme dominante d'argent aujourd'hui dans le monde traditionnel, et nous pensons très fortement qu'ils devraient avoir leur place dans le monde on-chain aussi », a déclaré Toprak.
Elle a également admis que le déploiement sur une blockchain publique nécessitait des années de préparation interne, mais a réaffirmé que JPMorgan travaillait pour satisfaire les équipes de gouvernance, de conformité et de risque.
« C'est le travail que nous avons effectué au cours des dernières années. Nous avons montré à nos équipes internes que nous pouvions le faire de manière très contrôlée, car nous contrôlons le contrat intelligent », a-t-elle ajouté.
Brian Foster, Responsable mondial de la vente en gros chez Coinbase, a qualifié les dépôts tokenisés de « cousin des stablecoins ».
« Je ne suis pas ici pour vous dire que l'un est meilleur que l'autre ; le marché va nous le dire. Je pense que les banques doivent comprendre : ‘Comment puis-je exporter cela ?’ Comment puis-je obtenir une distribution pour ce nouveau produit en dehors des quatre murs de ma banque ? » a estimé Foster.
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