Fluctuations du volume de trading du Bitcoin… Indiquent-elles l’arrivée d’un grand mouvement ?
Les données de CryptoQuant révèlent une forte baisse de la demande, tandis que des flambées de volumes pourraient préparer une nouvelle explosion de la volatilité du marché
Les dernières données de l’entreprise d’analytique blockchain CryptoQuant suggèrent que le marché du Bitcoin traverse une phase de calme qui pourrait être trompeuse. En effet, les analystes de l’entreprise estiment que la baisse des volumes de trading, en parallèle à l’apparition soudaine de pics dans le volume (volume spikes), a déjà précédemment été suivie de mouvements de prix importants, à la hausse comme à la baisse.
Le Bitcoin se négocie actuellement en dessous du seuil psychologique de 60 000 dollars, après avoir échoué à reconquérir ce niveau depuis le début de juin, alors que les investisseurs continuent de surveiller les indicateurs de demande et de liquidité à la recherche de signaux permettant de déterminer la prochaine direction du marché.
Le Bitcoin subit une pression de la demande
Bien que le prix soit resté relativement stable, les données de CryptoQuant indiquent que le principal facteur derrière la correction de juin n’était pas une hausse de l’offre, mais plutôt une baisse marquée de la demande.
Les fonds Bitcoin cotés en bourse (Spot Bitcoin ETFs) ont enregistré des sorties croissantes, tandis que la croissance de la demande au cours des 30 derniers jours est tombée à environ 74 000 bitcoins en négatif ; c’est le plus faible niveau depuis le lancement des fonds aux États-Unis au début de 2024.
Dans le même temps, l’indicateur Coinbase Premium est resté en territoire négatif pendant une période prolongée, signalant une faiblesse de la demande de la part des investisseurs américains.
De plus, l’indice Realized Cap est reculé de 1,12 billion de dollars à 1,08 billion de dollars, reflétant une sortie d’environ 40 milliards de dollars du capital effectivement investi dans le réseau.
La plus forte contraction de la demande depuis 2022
Parmi les indicateurs les plus remarqués par CryptoQuant figure la contraction de la demande totale de 652 000 bitcoins en l’espace d’une semaine.
La société précise que cette lecture n’a été observée que trois fois depuis 2019, et que toutes ont eu lieu pendant des périodes de perturbations historiques, notamment :
Crise de la COVID en mars 2020.
Effondrement de la plateforme FTX à la fin 2022.
Phase de stagnation du marché en 2019.
Bien que ces niveaux aient précédé la formation de creux majeurs lors des cycles précédents, ils sont souvent apparus après une période de volatilité extrême.
Chute du volume au plus bas depuis 2023
Le volume de trading au comptant sur les plateformes centralisées est tombé à 679 milliards de dollars en avril 2026, enregistrant le plus bas niveau depuis octobre 2023.
CryptoQuant estime que la baisse de liquidité à ce point rend le marché plus sensible à toute vague d’achats ou de ventes soudaines, ce qui augmente les chances d’un mouvement fort dès le retour de l’activité.
> Règle récurrente du marché :
Plus les volumes de trading diminuent au sein d’une fourchette de prix étroite, plus les probabilités d’une explosion de la volatilité augmentent lorsqu’un volume exceptionnel apparaît.
Abandon des investisseurs à court terme
Les données ont également révélé le transfert de 53 800 bitcoins vers les plateformes en un seul jour depuis des portefeuilles qui subissaient des pertes.
Selon CryptoQuant, aucune des crypto-monnaies transférées ne réalisait de profits, ce qui reflète un abandon clair de la part des investisseurs qui avaient acheté près des niveaux de 80 000 dollars.
Que disent les graphiques ?
Volume au comptant (Spot Volume)
Le graphique montre que la plupart des flambées des volumes spot ont précédé de grands mouvements de prix ; le dernier exemple a coïncidé avec la cassure du niveau de 80 000 dollars à la baisse.
Volume des produits dérivés (Derivatives Volume)
Quant au marché des produits dérivés, ses flambées semblent plus fréquentes et ont un impact plus fort : de grandes vagues de rebond ont précédé en 2022 et 2023, tandis que les dernières flambées sont apparues avec le Bitcoin négocié dans une fourchette de 60 à 70 000 dollars.
CryptoQuant confirme que ces indicateurs ne déterminent pas la prochaine direction, mais ils signalent une phase qui s’accompagne d’une hausse de la volatilité imminente.
Niveaux de soutien et de résistance les plus importants
Le soutien
Prix réalisé : environ 53 600 dollars.
Historiquement, les marchés baissiers ont tendance à former leurs creux à proximité de ce niveau.
Résistance
Moyenne mobile sur 200 jours : à 82 400 dollars.
La société estime que ce niveau représente un obstacle technique important après le dernier rebond.
Y a-t-il des signaux positifs ?
Malgré la faiblesse de la demande, CryptoQuant a repéré deux signaux susceptibles de soutenir le marché au cours de la période à venir :
Binance a enregistré une volatilité de trading au comptant quotidienne de 7,6 milliards de dollars au cours de la dernière phase de baisse, des niveaux auparavant associés à la formation de creux locaux.
L’augmentation nette de la liquidité de réserve de la Réserve fédérale américaine, de 6 000 milliards de dollars à 6,17 billions de dollars, est un facteur historiquement favorable aux actifs à haut risque.
Indicateurs à surveiller
Les analystes de CryptoQuant estiment que la détermination de la prochaine direction du Bitcoin dépend de la surveillance de quatre facteurs principaux :
Retour des flux positifs vers les fonds ETF.
L’indicateur Coinbase Premium passe en territoire positif.
Reprise de la croissance de l’indicateur Realized Cap.
Amélioration de la liquidité mondiale et sortie d’une partie des capitaux des actions de l’intelligence artificielle vers des actifs numériques.
Conclusion
Les données de CryptoQuant indiquent que le marché fait face à une crise de la demande plutôt qu’à une crise de l’offre : jusqu’à présent, aucun signe de ventes massives n’a été observé chez les investisseurs de long terme, tandis que les soldes sur les plateformes restent à des niveaux relativement bas.
Bien que les pics de volumes de trading ne suffisent pas à eux seuls à déterminer la prochaine direction, leur apparition pendant des périodes de calme est généralement le prélude à des mouvements puissants sur le marché.
Et malgré la faiblesse de la demande, les prochaines semaines restent déterminantes pour savoir si le Bitcoin s’approche de la formation d’un nouveau creux, ou si une autre vague de volatilité est encore à venir.
> Avertissement : ce rapport s’appuie sur des données et analyses de CryptoQuant jusqu’au 26 juin 2026 ; il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente. Investir dans les crypto-monnaies comporte des risques élevés.