Le secteur logiciel progresse nettement aujourd’hui. PLTR gagne 4,2%, MSFT progresse de 3,7% : les deux titres mènent la hausse. Derrière cette vague de hausse généralisée, il existe une logique claire : la commercialisation de l’IA est passée de la preuve de concept à une phase de déploiement à grande échelle. Les dépenses en logiciels côté entreprise se redressent nettement, et les capitaux passent de « écouter des histoires » à « regarder les résultats ».

La plateforme AIP de PLTR continue d’obtenir des contrats importants auprès des gouvernements et des entreprises, et son taux de pénétration progresse rapidement, tant côté militaire que commercial ; de son côté, MSFT s’appuie sur l’effet de synergie entre Azure et Copilot pour consolider son fossé concurrentiel, et sa croissance dans le cloud dépasse les attentes. Au fond, les deux affichent une concrétisation du récit de la monétisation de l’IA — c’est aussi la plus grande différence avec le cycle précédent des valeurs logicielles.

À court terme, tant que la macroéconomie n’apporte pas de perturbation supérieure aux attentes, la correction des valorisations du secteur logiciel a encore de la marge, et la sélection des leaders reste la stratégie la plus avantageuse.

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