La semaine prochaine, trois points clés sont l’un plus important que l’autre : lundi, lancement avec les LPR chinoises ; vendredi, PCE, pour décider du sort. Mais ce qui me préoccupe le plus, c’est l’assemblée générale des actionnaires de Nvidia jeudi. La montée en cadence des nouvelles capacités avec Blackwell + Vera, après la rampe la plus récente—l’an dernier, cette salve a fait bondir NV de 4,3 %, vers un plus haut inédit. Le “gros gâteau” à 64 000 a été maintenu pendant un mois déjà. Si le PCE se détend et que le récit autour de l’IA s’embrase, alors dans cette mare, il est temps que quelqu’un renverse la table.

Le problème, c’est que le PCE reste collé au-dessus de 3 % depuis trois séances, et la bouche de Wosh reste dure, avec des données à l’appui. Si le PCE dépasse les attentes — et que les anticipations de hausse de taux repartent — le niveau des 64 000 ne sera peut-être pas tenable. À l’inverse, si le PCE retombe et que Nvidia donne le rythme, alors l’alpha de la chaîne IA devrait déjà se préparer et se positionner en avance.

Comment tu classes la priorité entre ces trois risques ? Dis-moi en commentaire.

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