La Réserve fédérale annonce une nouvelle baisse des taux, les divergences politiques intensifient les turbulences sur le marché.

La Réserve fédérale américaine a annoncé lors de sa dernière réunion du FOMC une réduction du taux d'intérêt de 25 points de base, faisant passer la fourchette à 3,5 %~3,75 %, ce qui représente la troisième baisse de cette année et le niveau le plus bas depuis 2023. Cette décision est conforme aux attentes du marché, mais le rare désaccord public entre les décideurs rend cette baisse de taux plus symbolique.

9 membres soutiennent une baisse des taux, mais 2 souhaitent maintenir la situation inchangée, et 1 plaide pour une baisse de 50 points de base.

Bien que la décision sur les taux d'intérêt soit orientée vers l'assouplissement, les responsables maintiennent dans leur dernière prévision l'anticipation d'une seule baisse de taux en 2026, montrant que la future trajectoire politique dépendra fortement des données. L'attention est également portée sur le fait que cela pourrait être la dernière réunion sous la présidence de Jerome Powell, puisque le président américain Donald Trump a déjà commencé à chercher un successeur, et le marché considère généralement qu'un candidat plus agressivement accommodant a les meilleures chances, rendant les perspectives de politique monétaire plus incertaines.

Le marché mondial a rapidement réagi, avec une volatilité importante des actifs cryptographiques.

Après l'annonce de la décision sur les taux d'intérêt, le marché mondial a immédiatement réagi. Les actions américaines ont augmenté, le rendement des obligations à 10 ans a légèrement reculé autour de 4,12 %, et le sentiment global des capitaux s'est clairement amélioré. Le marché des cryptomonnaies a réagi de manière encore plus intense, le bitcoin ($BTC) ayant rapidement grimpé après l'annonce, atteignant temporairement environ 93 000 dollars, et oscillant violemment entre 92 000 et 94 000 dollars. Avant la fin de la rédaction, le prix du bitcoin était de 90 986 dollars.

Le bitcoin a brièvement augmenté à 93 000 dollars, le prix actuel étant de 90 986 dollars. CoinGecko

L'Ethereum ($ETH) a également augmenté d'environ 3 %, se négociant autour de 3 300 dollars, tandis que d'autres cryptomonnaies majeures comme Solana ($SOL), Ripple ($XRP), et Binance Coin ($BNB) ont également enregistré des hausses de 2 % à 6 %. Plusieurs analystes soulignent que dans le contexte d'un cycle de baisse des taux, le marché considère généralement que la Réserve fédérale va à nouveau fournir de la liquidité, "les actifs risqués devraient donc bénéficier d'un répit".

De plus, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle recommencerait à acheter des obligations d'État à court terme à partir du 12 décembre, achetant jusqu'à 40 milliards de dollars de T-bills au cours des 30 prochains jours. Bien que l'on appelle cela une "opération de gestion des réserves", le marché le considère généralement comme une libération de liquidité de type QE, ce qui constitue un avantage direct pour les prix des actifs.

L'ampleur de la baisse des taux est inférieure aux attentes, le marché reste attentif aux données.

Bien que le marché soit temporairement euphorique, le ton de la conférence de presse de Powell est perçu comme "plutôt neutre".

Selon l'outil CME FedWatch, le marché prévoit que la probabilité d'une nouvelle baisse des taux en janvier 2026 n'est que d'environ 22,1 %, montrant que les traders ne sont pas complètement convaincus de l'assouplissement monétaire à venir. Certains économistes de Wall Street estiment même que si l'inflation repart à la hausse ou si le marché du travail se resserre à nouveau, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de suspendre son cycle de baisse des taux.

Le marché prévoit que la probabilité d'une nouvelle baisse des taux en janvier 2026 n'est que d'environ 22,1 %. CME FedWatch

Mais certains analystes adoptent une attitude plus optimiste. CryptoQuant indique que si la politique devient clairement plus accommodante, le bitcoin pourrait avoir la chance de défier les niveaux de résistance clés de 99 000 à 102 000 dollars ; un chercheur de 21Shares a déclaré que la baisse des taux équivaut à injecter des fonds à coût réduit sur le marché, les preuves historiques montrent que cela finira par pousser les actifs cryptographiques à se renforcer à nouveau.

Le bitcoin a franchi 93 000 dollars, le marché parie sur un nouveau cycle de liquidité.

Après cette baisse des taux, le bitcoin a brièvement franchi 93 000 dollars, montrant que le marché l'a déjà considéré comme un bénéficiaire du nouveau cycle de liquidité. Après plusieurs réunions du FOMC, le bitcoin a souvent montré une structure de "hausse puis oscillation", et cette fois-ci, la tendance est encore plus forte.

Cependant, la plupart des analystes mettent en garde que ce qui affectera réellement la tendance du bitcoin sera le rythme des politiques en 2026, l'évolution de l'inflation mondiale et la gestion du bilan de la Réserve fédérale. Powell a déjà indiqué que l'on n'est pas dans une phase d'assouplissement complet, mais "naviguant prudemment entre plusieurs risques", montrant que le marché doit encore digérer plus de signaux pour pouvoir juger de la tendance.

L'incertitude la plus grande sur le marché provient actuellement de la sélection du prochain président de la Réserve fédérale. Si le candidat nommé par Trump a tendance à réduire considérablement les taux ou à élargir rapidement le bilan, cela pourrait faire démarrer le marché des capitaux plus tôt ; à l'inverse, si la politique devient conservatrice, la montée du bitcoin pourrait également ralentir.

Néanmoins, l'attrait du bitcoin dans un environnement de baisse des taux d'intérêt reste considéré comme fort, les actifs risqués bénéficiant généralement, et le sentiment du marché étant temporairement optimiste. Dans le cadre des politiques économiques globales, des flux de capitaux et des structures de marché résonnantes, le bitcoin pourrait entrer à nouveau dans une phase de forte volatilité, testant la tolérance au risque et le jugement des investisseurs.

Cet article est publié avec l'autorisation de (Crypto City)

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