La Commission du marché ouvert fédéral (FOMC) ouvre aujourd'hui sa session de décembre 2025, avec une décision prévue pour demain, le 10 décembre, à 14h00, heure de l'Est des États-Unis.
Les investisseurs et les traders surveillent de près pour voir si la banque centrale poursuivra son cycle d'assouplissement ou surprendra les marchés en maintenant les taux stables. Étant donné qu'il s'agit de la dernière annonce de politique de l'année, cela a un poids considérable pour les marchés des cryptomonnaies.
Scénario de baisse des taux : que se passera-t-il si la Réserve fédérale propose une réduction de 25 points de base en décembre
À l'approche de l'annonce, les prévisions du marché penchent fortement vers une baisse des taux, avec des attentes selon lesquelles le mouvement de 25 points de base serait l'issue la plus probable. Les données de CME FedWatch montrent que les traders préfèrent une probabilité de 89,4 % d'une baisse d'un quart de point lors de la réunion du 10 décembre.
En revanche, seulement environ 10,6 % des participants au marché pensent que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt dans la fourchette actuelle entre 3,75 % et 4,00 %.
Si la Réserve fédérale continue de baisser les taux, ce sera la troisième fois consécutive cette année, après les ajustements effectués en septembre et octobre. Cela ramènera le taux d'intérêt à 3,50 %–3,75 %.
La baisse de septembre a conduit à une augmentation temporaire sur le marché des cryptomonnaies, avec des gains pour le Bitcoin et l'Ethereum. Pendant ce temps, le dollar américain a chuté à son plus bas niveau depuis début 2022.
Cependant, le repli plus large du marché a atténué l'impact de la baisse d'octobre. En décembre, la volatilité reste élevée, avec des fluctuations brusques dans les deux sens.
Cependant, de nombreux analystes soutiennent qu'une autre baisse à ce stade pourrait être perçue comme "optimiste" pour les cryptomonnaies.
"Si vous pensez que ce n'est pas optimiste pour le Bitcoin et les actifs risqués, vous ne faites pas attention. Préparez-vous à la volatilité. Préparez-vous aux bougies vertes," a déclaré un analyste.
Pour les cryptomonnaies, cet ajustement standard est modérément optimiste, car il renforce la liquidité et encourage l'investissement dans des actifs risqués comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cependant, Crypto Rover a indiqué que les marchés s'étaient déjà adaptés à ce résultat, donc il est peu probable que l'annonce elle-même suscite une réaction importante.
Selon l'analyste, le véritable moteur du mouvement du marché sera la conférence de presse de Powell, et non la baisse des taux elle-même.
"La Bank of America s'attend à ce que Powell fasse allusion à des 'achats de gestion de la réserve', c'est-à-dire un apport de liquidités nouveau pour stabiliser les pressions de financement des petites banques. Cela aidera à normaliser le SOFR et à soutenir la liquidité à travers les marchés. Si Powell semble prudent et dit que l'inflation commence à se calmer, que les tarifs douaniers n'ont pas changé de tendance, et que les travailleurs reculent, cela donnera aux marchés le feu vert pour anticiper d'autres baisses. Mais si Powell semble ferme, comme lors de la dernière réunion du comité de marché ouvert, alors le Bitcoin et les alternatives s'effondreront,".
Dans le même temps, certains investisseurs s'attendent à une réduction plus prononcée de 50 points de base.
Ce sera un signal politique fort, entraînant une expansion rapide de la liquidité et un affaiblissement du dollar. Bien que la probabilité de ce scénario soit faible, il est plus probable qu'il ait un impact positif plus fort sur les marchés des cryptomonnaies.
Scénario sans baisse des taux : comment la retenue de la Réserve fédérale pourrait affecter le moral des cryptomonnaies
Bien que peu d'analystes s'y attendent, la possibilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt ne peut être exclue. La décision sur les prix survient dans un contexte de perturbations dans les indicateurs économiques. L'arrêt des fermetures gouvernementales a empêché la publication de données clés par le Bureau des statistiques du travail. Ce manque a laissé les responsables de la Réserve fédérale travailler avec une vision limitée.
"Que faire si vous conduisez dans le brouillard ? a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, en octobre : "Vous ralentissez."
La Réserve fédérale elle-même reste divisée. Powell a indiqué que les décideurs politiques subissent des pressions des deux côtés du mandat de la banque centrale. Après la dernière baisse des taux, le président a atténué les espoirs d'un assouplissement supplémentaire en décembre.
"Il y avait des opinions très divergentes sur la manière d'avancer en décembre. Une nouvelle baisse du taux d'intérêt lors de la réunion de décembre n'est pas une certitude, loin de là," a-t-il déclaré.
Si cela se produit, les marchés des cryptomonnaies pourraient réagir négativement à court terme. La stabilisation affectera temporairement le sentiment et retardera tout élan haussier que la baisse pourrait susciter.
Malgré les risques, les tendances à long terme pourraient rester favorables aux marchés des cryptomonnaies. Les rapports indiquent que la Réserve fédérale prévoit d'acheter 45 milliards de dollars de titres du Trésor chaque mois à partir de janvier 2026. Cette politique pourrait renforcer la liquidité dans le système financier et stimuler l'investissement dans des actifs à risque.
"Cela injectera d'énormes liquidités sur les marchés. Cela signifie une seule chose : l'assouplissement quantitatif va revenir. Mais cette fois, ils ne l'appelleront pas QE," a déclaré Lark Davis.
Que la Réserve fédérale annonce une baisse de 25 points de base comme prévu, surprenne avec une baisse plus importante, ou maintienne les taux d'intérêt à un niveau plus élevé, sa décision est susceptible de provoquer d'importantes fluctuations sur les marchés des cryptomonnaies. La conférence de presse ultérieure et l'orientation future du président Powell joueront un rôle clé, alors que les traders se concentrent sur les perspectives de politiques futures.