Le Bitcoin (BTC) a chuté de 10 % au cours des 30 derniers jours, alors que plusieurs groupes de détenteurs de portefeuilles sont passés de la distribution à l'accumulation.
Les données suggèrent que cette accumulation, couplée à des pertes réalisées record, indique un potentiel changement de momentum.
Principaux points à retenir :
Les baleines de Bitcoin et les détenteurs de taille moyenne accumulent agressivement du BTC à des niveaux actuels.
Les baleines et les requins absorbent désormais près de 240 % de l'offre nouvellement minée de BTC.
Les pertes réalisées de Bitcoin ont atteint 5,7 milliards de dollars le 22 novembre, le plus grand montant depuis FTX, un signe classique de capitulation.
Forte accumulation de Bitcoin aux niveaux actuels
Les baleines Bitcoin ont augmenté leur appétit pour le risque après la récente chute à 80 000 $, utilisant la baisse comme une occasion.
Les données de Glassnode indiquent que le score de tendance d'accumulation de Bitcoin (ATS) approche 1 (voir graphique ci-dessous), indiquant une accumulation intense par de grands investisseurs.
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Un ATS plus proche de 1 (bleu foncé) indique que les baleines accumulent plus de Bitcoin qu'elles n'en distribuent, et une valeur plus proche de 0 (jaune clair) indique qu'elles distribuent ou qu'elles n'accumulent pas.
Le pic dans le score de tendance indique une transition de la distribution à l'accumulation à travers presque tous les groupes. Ce changement reflète un schéma d'accumulation similaire observé en juillet, qui était aligné avec le rallye du Bitcoin vers le précédent niveau record de 124 500 $ atteint le 14 août, à partir de niveaux inférieurs à 100 000 $ en juin.
Des données supplémentaires de Glassnode révèlent un regain d'achat par de petites à moyennes entités détenant entre 10 et 1 000 BTC, qui ont accumulé agressivement au cours des dernières semaines.
Les baleines Bitcoin absorbent près de 240 % de la nouvelle offre
Renforçant cette tendance d'accumulation, la métrique du taux d'absorption annuel montre que les baleines et les requins absorbent désormais environ 240 % de l'émission annuelle de BTC, tandis que les échanges perdent des pièces à un rythme historique.
Notamment, le taux d'absorption annuel du Bitcoin par les échanges a chuté en dessous de -130 % alors que les sorties continuent. Cela signale une préférence croissante pour la garde personnelle ou l'investissement à long terme.
Pendant ce temps, les détenteurs plus importants (100+ BTC) ramassent presque une fois et demie la nouvelle émission, marquant le rythme d'accumulation le plus rapide parmi les requins et les baleines dans l'histoire du Bitcoin.
Cela marque un changement structurel alors que la finance traditionnelle adopte de plus en plus le BTC, en particulier avec l'émergence des sociétés de trésorerie Bitcoin et la nouvelle demande d'ETF.
Les pertes réalisées du Bitcoin ont dépassé 5,7 milliards de dollars
Des données supplémentaires de Glassnode ont montré que la récente baisse du Bitcoin « a déclenché le plus grand pic de pertes réalisées depuis l'effondrement de FTX à la fin de 2022. »
Le graphique ci-dessous révèle que les pertes réalisées de BTC par les détenteurs à court terme (STHs) ont atteint 3 milliards de dollars le 22 novembre, tandis que les pertes des détenteurs à long terme (LTHs) ont atteint 1,78 milliard de dollars. Les pertes réalisées agrégées par tous les détenteurs ont atteint 5,78 milliards de dollars après que le Bitcoin soit tombé à 80 000 $ le 21 novembre.
Glassnode a ajouté :
« Les STHs représentent la majorité des pertes, tandis que les pertes des LTH restent relativement contenues, ce qui indique que le stress est principalement sur les acheteurs récents. »
Comme l'a rapporté Cointelegraph, les traders de Bitcoin à court terme subissent la plus forte pression en raison de la récente baisse en termes de pertes non réalisées, les ETF représentant un maximum de 3 % de la pression de vente récente.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque investissement et mouvement de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.