Les pires liquidations que j'ai vues sur la chaîne n'étaient pas causées par de mauvaises positions.
Elles étaient causées par des positions visibles.
Au début de 2024, une seule grande position à effet de levier sur un protocole de prêt DeFi a été suivie publiquement avant d'atteindre le seuil de liquidation. Les bots ont identifié le niveau de prix exact nécessaire pour la déclencher. Ils ont poussé le prix là-bas délibérément, ont collecté le bonus de liquidation et ont poursuivi leur chemin. Le détenteur de la position n'a rien fait de mal analytiquement. L'effet de levier était raisonnable. Le collatéral était solide.
Mais la position était lisible. Et lisible signifiait ciblable.
Cela ne se passe pas de la même manière sur les CEX. Les niveaux de liquidation sur les échanges centralisés ne sont pas visibles publiquement en temps réel. Des données agrégées existent, mais les seuils de position individuels ne sont interrogeables par quiconque ayant un portefeuille et un script.
Sur la chaîne, ils le sont.
Cette asymétrie crée un type de comportement prédateur spécifique qui n'a pas d'équivalent sur les marchés traditionnels et pas de solution propre dans la plupart des infrastructures DeFi actuelles.
C'est l'angle que je ne vois pas appliqué clairement à @GeniusOfficial
L'exécution privée et le flux d'ordres cachés comptent pour le trading au comptant. Mais le même problème de visibilité s'applique à quiconque utilisant un effet de levier sur la chaîne. Si la taille de la position, le ratio de collatéral et le seuil de liquidation sont tous lisibles, la position elle-même devient une cible, peu importe à quel point l'analyse sous-jacente était bonne.
Que l'architecture de Genius Terminal s'étende de manière significative à la confidentialité des positions à effet de levier est quelque chose que je voudrais comprendre mieux avant de le considérer comme résolu.
Mais le problème est réel et sous-estimé.
Avoir raison sur le trade n'est pas suffisant si la position indique à tout le monde exactement où vous pousser dehors.
@GeniusOfficial $GENIUS #genius
Elles étaient causées par des positions visibles.
Au début de 2024, une seule grande position à effet de levier sur un protocole de prêt DeFi a été suivie publiquement avant d'atteindre le seuil de liquidation. Les bots ont identifié le niveau de prix exact nécessaire pour la déclencher. Ils ont poussé le prix là-bas délibérément, ont collecté le bonus de liquidation et ont poursuivi leur chemin. Le détenteur de la position n'a rien fait de mal analytiquement. L'effet de levier était raisonnable. Le collatéral était solide.
Mais la position était lisible. Et lisible signifiait ciblable.
Cela ne se passe pas de la même manière sur les CEX. Les niveaux de liquidation sur les échanges centralisés ne sont pas visibles publiquement en temps réel. Des données agrégées existent, mais les seuils de position individuels ne sont interrogeables par quiconque ayant un portefeuille et un script.
Sur la chaîne, ils le sont.
Cette asymétrie crée un type de comportement prédateur spécifique qui n'a pas d'équivalent sur les marchés traditionnels et pas de solution propre dans la plupart des infrastructures DeFi actuelles.
C'est l'angle que je ne vois pas appliqué clairement à @GeniusOfficial
L'exécution privée et le flux d'ordres cachés comptent pour le trading au comptant. Mais le même problème de visibilité s'applique à quiconque utilisant un effet de levier sur la chaîne. Si la taille de la position, le ratio de collatéral et le seuil de liquidation sont tous lisibles, la position elle-même devient une cible, peu importe à quel point l'analyse sous-jacente était bonne.
Que l'architecture de Genius Terminal s'étende de manière significative à la confidentialité des positions à effet de levier est quelque chose que je voudrais comprendre mieux avant de le considérer comme résolu.
Mais le problème est réel et sous-estimé.
Avoir raison sur le trade n'est pas suffisant si la position indique à tout le monde exactement où vous pousser dehors.
@GeniusOfficial $GENIUS #genius
