Aujourd'hui, les actions A ont montré une différenciation structurelle extrême, avec un changement total de tendance, les technologies avancées (semi-conducteurs / stockage) ont explosé, tandis que les titres liés à l'énergie et à la puissance de calcul ont reculé en masse. Des changements massifs de capitaux se sont opérés, avec le Sci-Tech 50 atteignant un nouveau sommet historique. L'effet de profit sur le marché est fortement concentré. Nous allons maintenant analyser les mouvements thématiques, les flux de capitaux et les classements des actions en trois dimensions, et fournir des stratégies d'opération concrètes pour demain.

1. Vue d'ensemble du marché

Performance de l'indice : l'indice de Shanghai a clôturé à 4162.18 points, en baisse de 0.18 % ; l'indice de Shenzhen a terminé à l'équilibre ; l'indice ChiNext a augmenté de 0.34 % ; le Sci-Tech 50 a bondi de 3.2 %, atteignant un nouveau sommet historique, avec le secteur des technologies avancées en tête du marché.

Volume et sentiment : le volume des échanges des deux marchés atteint 29,8 trillions, augmentation de 67 milliards, liquidité suffisante ; plus de 3800 actions en baisse, seulement 1599 en hausse, 70 actions en hausse maximale, 37 en baisse maximale, une divergence extrême, les actions non principales chutent.

Conclusion clé : la ligne principale du marché a complètement changé, les semi-conducteurs / puces de stockage deviennent officiellement la nouvelle ligne principale, les thèmes d'électricité et de calcul à des niveaux élevés entrent dans une phase de forte baisse, les fonds nordiques augmentent massivement leurs positions dans le secteur technologique, le style s'oriente complètement vers la croissance hardcore.

II. Rotation des thèmes : changement brutal entre les anciennes et nouvelles lignes principales, un véritable contraste.

(I) La ligne principale la plus forte d'aujourd'hui : chaîne industrielle complète des semi-conducteurs (ligne principale absolue)

Catalyseur central : lancement de l'IPO de Yangtze Memory, accélération du remplacement par des produits nationaux ; explosion de la demande en calcul AI, résultats des puces de stockage supérieurs aux attentes ; les fonds du marché d'innovation se regroupent, le Sci-Tech 50 monte en flèche.

Directions d'explosion détaillées : puces de stockage, emballage avancé, machines de lithographie, produits chimiques électroniques, tous en forte hausse, SMIC en hausse de 12,3 %, Zhuyin Innovation, Lianyun Technology, Shanghai Hejing en hausse maximale, Cambrian, Hua Hong Company atteignent des sommets historiques.

Branche forte : le concept de refroidissement liquide reste actif, Chuanrun Co., Ltd. en trois hausses consécutives, Hongsheng Co., Ltd., Yinlun Co., Ltd. en hausse maximale, les thèmes de soutien en calcul sont résistants à la baisse.

(II) La ligne principale d'effondrement d'aujourd'hui : électricité / services publics (l'ancienne ligne principale se retire)

Le secteur électrique s'effondre collectivement, Jingneng Power, Datang Power, Jinkong Power et d'autres leaders chutent, le détonateur étant la clarification par plusieurs entreprises électriques qu'elles n'ont pas d'activités de calcul, combiné à la normalisation des prix négatifs et à la hausse des prix du charbon pressant les bénéfices, la logique de 'calcul + électricité' précédemment spéculée est invalidée, les fonds à des niveaux élevés fuient massivement.

(III) Secteurs faibles en rotation

Secteurs en tête des baisses : médias, applications AI, métaux non ferreux, lithium, les fonds des thèmes à des niveaux élevés se réalisent, la baisse est évidente ;

Secteurs défensifs : banques, transport maritime, chimie fine résistent légèrement à la baisse, attirant seulement une petite quantité de fonds de couverture ;

Réparation à bas prix : certaines actions ST, petites actions de consommation à bas prix rebondissent légèrement, sans durabilité.

Logique de rotation : les fonds fuient complètement les thèmes d'émotion à des niveaux élevés (électricité, petites actions de calcul), se concentrent massivement sur la technologie avancée (semi-conducteurs / stockage), avec une résonance triple de politique + performances + fonds, la position de ligne principale est complètement établie.

III. Flux de fonds : ajustements de positions par les principaux acteurs, les fonds nordiques achètent massivement des technologies avancées.

1. Fonds nordiques (indicateur clé)

Flux net de 4 à 14,2 milliards toute la journée (transactions centrales), le Stock Connect de Shanghai augmente massivement, achetant principalement Cambrian, Lanke Technology, Zhongwei Company, Zhongji Xuchuang et d'autres leaders en semi-conducteurs et matériel de calcul, déterminé à aller long sur le secteur de la croissance Sci-Tech.

2. Fonds principaux (différenciation massive des secteurs)

Flux net global sortant toute la journée, mais une différenciation structurelle extrême :

Direction des flux nets : semi-conducteurs (+8,9 milliards), puces de stockage (+4,6 milliards), composants électroniques, banques, les technologies avancées attirent des fonds à hauteur de plusieurs milliards ;

Direction des sorties nettes : électricité, médias, informatique, communication, métaux non ferreux, le secteur électrique a un flux net sortant de plus de 10 milliards en une journée, les thèmes à des niveaux élevés subissent des ventes collectives.

3. Logique centrale des fonds

Le marché présente un effet de bascule : les fonds de couverture + les fonds institutionnels se regroupent dans le secteur technologique hardcore des semi-conducteurs, après la fuite des fonds spéculatifs à court terme de l'électricité, une partie s'est dirigée vers le refroidissement liquide et les sous-secteurs de stockage ; les petites actions et les thèmes à des niveaux élevés perdent beaucoup, seules les lignes principales génèrent des bénéfices.

IV. Tableau des tigres : divergence entre fonds institutionnels et spéculatifs, les semi-conducteurs attirent des fonds, les fonds électriques fuient.

1. Top des fonds nets acheteurs du tableau des tigres

Juli Rigging : achat net de 691 millions, Chen Xiaoqun, Hongling Road et d'autres fonds spéculatifs achètent à bas prix, pariant sur un rebond après une forte baisse ;

Duo Fluorine : achat net de 508 millions, alliance de fonds institutionnels et spéculatifs, rebond des matériaux de lithium à bas prix ;

Jingfang Technology : achat net de 312 millions, fonds spéculatifs comme Zhongshan Road achètent, thème clé d'emballage avancé.

2. Top des fonds nets vendeurs du tableau des tigres

Hongxin Electronics : vente nette de 491 millions, réalisation de gains sur le matériel de calcul à des niveaux élevés ;

Zhongke Feice, Hua Hong Company : subissent de lourdes ventes par les institutions, la divergence des titres de semi-conducteurs à des niveaux élevés s'accentue ;

Datang Power, Jingneng Power : les leaders de l'électricité subissent des ventes massives de fonds spéculatifs, chute maximale pour fuir.

3. Tendances des institutions & fonds spéculatifs

Institutions : augmentent leurs positions dans Hongxin Electronics, Duo Fluorine, Zhongke Feice, réduisent leurs positions dans Hua Hong Company, Runjian Co., les divergences à des niveaux élevés dans les semi-conducteurs, les sous-secteurs à bas prix restent reconnus ;

Fonds spéculatifs de première ligne : Zhang Mengzhu a vendu des actions de Suochen Technology, le groupe de Chengdu a acheté des actions de Chuanrun Co., Ltd. (leader en refroidissement liquide), le trader Xinyi a réalisé des gains sur des actifs de calcul, les fonds se déplacent de l'ancienne ligne principale vers la nouvelle ligne principale ;

Fonds quantitatifs : réduction des positions sur des petites actions d'électricité et de calcul à des niveaux élevés, mise en place de titres de semi-conducteurs à bas prix.

V. Suggestions d'investissement pour demain (21 mai)

(I) Anticipation du marché

Indices : l'indice de Shanghai trouve un fort soutien entre 4140 et 4150 points, consolidation et fluctuations ; le Sci-Tech 50 continue de montrer de la force, fluctuations à des niveaux élevés ; le marché des start-ups suit la ligne technologique principale avec une légère hausse ;

Ligne principale : semi-conducteurs / puces de stockage (noyau) > soutien en calcul par refroidissement liquide > secteur défensif à bas prix ; l'électricité et les thèmes de calcul à des niveaux élevés continuent de se corriger, à éviter strictement ;

Sentiment : la divergence au sein des lignes principales s'accentue, la volatilité des semi-conducteurs à des niveaux élevés augmente, les sous-secteurs à bas prix se redressent, les petites actions continuent de perdre, ne se concentrant que sur les lignes principales sans faire de détails.

(II) Contrôle des positions

Position totale de 40 à 50 %, forte concentration sur la ligne principale, aucune position sur les lignes secondaires, ne pas poursuivre les leaders des semi-conducteurs à des niveaux élevés, acheter à bas prix dans les sous-secteurs, réserver 20 % de fonds pour faire du T.

(III) Directions clés à surveiller (ordres de priorité)

Semi-conducteurs / puces de stockage (ligne principale centrale, à faire absolument) sous-secteurs à bas prix : emballage avancé (Jingfang Technology, Tongfu Microelectronics), puces de stockage (Zhuyin Innovation, Langke Technology), produits chimiques électroniques ; leaders clés : Cambrian, SMIC (acheter à la baisse lors des divergences, ne pas poursuivre la hausse) ;

Soutien au calcul par refroidissement liquide (branche forte) : Chuanrun Co., Ltd., Hongsheng Co., Ltd., les jeux de contiguïté se poursuivent ;

Défense et couverture (optionnel) : banques, transport maritime, chimie fine, contrôle de la position à 10 %, seulement pour la couverture ;

À éviter absolument : électricité / services publics, petites actions de calcul à des niveaux élevés, médias, titres de métaux non ferreux à des niveaux élevés, l'ajustement n'est pas terminé.

(IV) Discipline d'opération spécifique

Principe d'achat à bas prix : lorsque l'indice rebondit aux niveaux de soutien, la ligne principale se corrige de 3 à 4 %, acheter par tranche à bas prix, ne pas acheter les leaders des semi-conducteurs à des niveaux élevés ;

Take profit : si les actions principales rebondissent jusqu'à la moyenne mobile sur 5 jours, bénéfice de 6 % à 10 %, réduire la position, verrouiller les profits, ne pas viser des niveaux élevés ;

Stop-loss : si une action tombe en dessous de la moyenne mobile sur 5 jours, perte de 4 %, stop-loss immédiat, ne pas s'accrocher aux actions non principales ;

Interdiction stricte d'opération : ne pas acheter à bas prix des lignes principales de l'électricité ou du calcul, ne pas participer aux petites actions sans liquidité.

VI. Avertissement de risque

Divergences à des niveaux élevés dans les semi-conducteurs, la réalisation de bénéfices déclenche une correction du secteur ;

L'ancienne ligne principale de l'électricité et du calcul continue de se corriger, tirant le sentiment du marché vers le bas ;

Fonds nordiques sortent, les actions technologiques américaines fluctuent, impact sur le secteur de l'innovation.

Le contenu ci-dessus est uniquement à des fins d'analyse de marché et ne constitue pas un conseil d'investissement.