TSSO est un nouveau modèle d’oracle conçu pour transmettre en toute sécurité sur la chaîne les données de valeur liquidative (NAV) des fonds et des actifs tokenisés.

1. Le problème ?
Les NAV traditionnelles des fonds privés sont calculées hors chaîne par un seul administrateur de fonds. Cela pose un problème de confiance dans la DeFi : il est difficile de vérifier l’authenticité des données de NAV sur la chaîne, puisqu’il n’y a pas d’agrégation de marché et que l’on dépend d’un unique point de confiance.

2. La solution : TSSO
Marcin, cofondateur de RedStone, a présenté le concept TSSO lors d’un événement exclusif destiné aux développeurs des secteurs des RWA et des oracles en 2024.

La solution a toutefois été dévoilée en juillet 2025, en partenariat avec Securitize, qui a annoncé une collaboration visant à faire le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi. Elle est actuellement testée auprès de clients tels que le fonds BUIDL de BlackRock et le fonds Health Care Strategic Growth Fund II de KKR.

TSSO fonctionne comme Git pour les données financières. Chaque mise à jour de la VL est un commit signé dans une chaîne liée cryptographiquement, créant un historique vérifiable et infalsifiable. Cela garantit la confiance sans dépendre de la bonne volonté de la source, tout en assurant transparence et traçabilité.

TSSO permet aux actifs institutionnels, tels que le crédit privé ou les fonds immobiliers, de s’intégrer aux protocoles DeFi en transformant les VL hors chaîne en données vérifiables sur la blockchain. Cela libère des liquidités et ouvre la voie à la programmabilité, tout en préservant le contrôle et les normes de conformité de la finance traditionnelle.

3. TSSO et les oracles classiques
Les oracles classiques agrègent des données provenant de plusieurs sources afin d’empêcher toute manipulation. Les VL des fonds privés proviennent toutefois d’une source unique, ce qui rend l’agrégation impossible.

TSSO garantit la confiance en reliant cryptographiquement chaque mise à jour de la VL à une source fiable, empêchant ainsi toute falsification. Une innovation !

4. Architecture à double clé
TSSO utilise une clé racine sécurisée pour les mises à jour majeures, comme les changements de structure d’un fonds, et une clé de chaîne dérivée pour les ajustements fréquents de la valeur liquidative (VL). Cette structure concilie sécurité et efficacité, en garantissant que chaque mise à jour peut être vérifiée et reliée aux mises à jour précédentes.

5. Principaux cas d’utilisation
TSSO prend en charge plusieurs applications :

✅Coffres de prêt : VL utilisées comme garantie pour des prêts DeFi.

✅Crédit structuré : création de produits de dette privée sur la blockchain.

✅Fonds tokenisés : suivi du portefeuille en temps réel.

✅Rapports vérifiables : données transparentes pour les autorités de régulation et les investisseurs.

6. Importance pour l’avenir
TSSO apporte à la finance traditionnelle le contrôle, la traçabilité et la conformité nécessaires pour interagir en toute confiance avec la DeFi. En rendant les VL exploitables sur la blockchain, cette solution ouvre une nouvelle ère de finance programmable, faisant le lien entre les systèmes traditionnels et décentralisés.

TSSO est utilisé par de grands acteurs comme BlackRock et KKR. À mesure que son adoption progresse, attendez-vous à voir se multiplier les fonds tokenisés, les liquidités en DeFi et les infrastructures de qualité institutionnelle qui transforment la finance.

TSSO est une étape essentielle vers l’adoption généralisée des actifs tokenisés. Des milliers de milliards !

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