I. Aperçu du marché aujourd'hui : forte vente, fonds en fuite des sommets.
Aujourd'hui, les trois grands indices A-shares ont tous clôturé en baisse, affichant des caractéristiques de résistance des poids lourds, forte chute des petites valeurs, divergences de volume, et un retrait des lignes principales, avec des fonds qui se retirent massivement des secteurs de croissance surévalués, augmentant l'aversion au risque.
Performance des indices : l'indice de Shanghai clôture à 4135,39 points, en baisse de 1,02 % ; l'indice de Shenzhen clôture à 15561,37 points, en baisse de 1,17 % ; l'indice des startups baisse de 0,56 %, le Sci-Tech 50 chute de 2,8 %, le secteur de croissance en tête des baisses.
Volume et sentiment : les deux marchés ont enregistré un volume de transactions de 33,4 trillions de yuans (pour le 7ème jour consécutif au-dessus de 30 trillions), avec des divergences extrêmes sous une hausse de volume stagnante ; 3584 actions en baisse, 1816 en hausse, 44 en limite de baisse, le secteur technologique à des sommets subit des explosions en série.
Conclusion clé : tendance à court terme affaiblie, confirmation de la correction, les capitaux fuient les secteurs de l'IA de calcul et des modules optiques vers des investissements défensifs à bas niveau et des thèmes à contre-courant.
Deux, rotation des thèmes : forte chute de la croissance, la robotique mène à contre-courant, défensive et résistance à la baisse.
（一）Les principales lignes de chute : technologies de haut niveau et cycles collectivement en retrait.
IA de calcul / modules optiques (électronique) : le secteur a chuté de 4,10 %, le plus grand recul d'aujourd'hui ; les leaders clés comme Lanci Technology, Haiguang Information et Zhongji Xuchuang ont subi des sorties massives, les bonnes nouvelles de Nvidia se concrétisent + des prises de bénéfices à des niveaux élevés, le secteur entre en période de correction sur le site de Sohu.
Métaux non ferreux / petits métaux : chute de 3,45 %, les capitaux fuient les actions cycliques à haut niveau, Duofluo (sauf le plafond en fin de séance), Yunnan Copper et d'autres sont en tête des baisses, la logique de hausse s'atténue sur le site de Sohu.
Communication / Équipements électriques : la communication a chuté de 2,8 %, les équipements électriques ont chuté de 2,1 %, les petites actions populaires de l'énergie solaire et éolienne ont subi des pertes, les capitaux se retirent des secteurs de croissance sur NetEase.
（二）Ligne directrice en hausse : la robotique explose à contre-courant, défense à bas niveau et résistance à la chute.
Robotique (équipements mécaniques) : hausse à contre-courant de 0,92 %, le concours de robotique de Hangzhou + le soutien politique ont déclenché une vague de hausses, Giant Wheel Intelligent, Sanfeng Intelligent, Sanrui Intelligent et d'autres actions atteignent 20 cm de hausse, avec une entrée nette des capitaux de 30 millions, étant la seule ligne forte d'aujourd'hui sur le site de Sohu.
Charbon / Services publics : le charbon a augmenté de 0,83 %, les services publics ont légèrement clôturé en vert, les propriétés défensives à haut dividende de sous-évaluation se sont accentuées, Beijing Energy a atteint le plafond, les capitaux se mettent à l'abri sur le site de Sohu.
Électroménager / Automobile (consommation à bas niveau) : l'électroménager a augmenté de 0,81 %, l'automobile a légèrement clôturé en vert, les fonds du nord ont légèrement augmenté leurs positions, la valorisation de la consommation à bas niveau se répare, avec une forte résistance à la baisse sur le site de Sohu.
（三）secteurs en divergence : l'IA se divise, les petites actions anti-chute subissent des pertes.
Le secteur de l'IA est en divergence extrême, les leaders en calcul (Haiguang Information, Cambricon) sont relativement résistants, les petites actions pures (China Great Wall, Hui Green Ecology) sont en baisse limite, les capitaux se concentrent sur les cibles clés, l'accélération de la désinflation se poursuit.
Trois, flux de capitaux : les grandes institutions fuient la croissance, les fonds du nord affichent deux jours consécutifs de sorties nettes.
1. Capitaux principaux : sortie nette de 996,58 millions, atteignant un pic récent.
Sorties sectorielles : les sorties nettes du Sci-Tech Board atteignent 190,11 millions, celles du Growth Enterprise Board 223,13 millions, et celles du CSI 300 353,92 millions, la croissance à haute valorisation subit une vente massive.
Flux sectoriel : sorties nettes : électronique (-265,48 millions), métaux non ferreux (-96,93 millions), communication, équipements électriques sur NetEase.
Entrées nettes : équipements mécaniques (+30 millions), chimie de base (+27,2 millions), électroménager, automobile sur NetEase.
2. Capitaux du nord : sortie nette de 45,6 millions, l'émotion de protection est claire.
Fin de la tendance d'entrées nettes continues, accélération des sorties en fin de séance, les ventes nettes du Shanghai Stock Connect sont plus importantes ; les retraits se concentrent sur les leaders de l'IA de calcul et des modules optiques (Lanci Technology, Zhongji Xuchuang), légère augmentation des positions à bas niveau dans la consommation et les secteurs défensifs.
3. Logique des capitaux : rotation entre haut et bas, priorité à la défense.
Le marché présente une structure de siphon de poids, les petites actions perdent du sang, les capitaux passent des valeurs élevées et élastiques de croissance technologique à des secteurs défensifs (charbon, services publics) à bas niveau et des thèmes à contre-courant (robotique), changement de style à court terme clair.
Quatre, tableau des leaders : divergences institutionnelles, regroupement des capitaux spéculatifs autour de la robotique, Duofluo attire l'attention des capitaux.
1. TOP5 des achats nets sur le tableau des leaders.
Duofluo (002407) : plafond, achat net de 7,71 millions, collaboration entre institutions + capitaux spéculatifs, rebond à bas niveau des matériaux pour batteries lithium.
Changyingtong (688143) : augmentation de 18,12 %, achat net de 5,10 millions, leader dans le sous-secteur des modules optiques, les capitaux se regroupent autour de cibles clés.
Shenghe Jingwei (688051) : augmentation de 18,76 %, achat net de 4,66 millions, équipements semiconducteurs, augmentation des positions d'institutions.
Sanfeng Intelligent (300276) : hausse de 20 cm, achat net de 3,73 milliards, leader clé en robotique, dirigé par des capitaux spéculatifs.
Giant Wheel Intelligent (002031) : plafond, achat net de 2,71 millions, collaboration entre le Shanghai Stock Connect + capitaux spéculatifs, leader en robotique.
2. Tendances des institutions : augmentation des positions en robotique et semi-conducteurs, réduction des positions en IA de calcul.
Achats nets : Haixing Shares (1,51 million, 3 jours), Shenghe Jingwei, Sanfeng Intelligent, se concentrant sur la robotique et les équipements semiconducteurs.
Vente nette : Lanci Technology, China Great Wall, Zhongci Electronics, réduction des positions en AI à haut niveau et petites actions pures.
3. Tendances des capitaux spéculatifs : regroupement autour de la robotique, la poursuite de l'émotion est forte.
Shanghai Stock Connect : achat de Giant Wheel Intelligent pour 1,68 million, leadership en robotique.
Beijing Zhichun Road : achat de Giant Wheel Intelligent pour 1,43 million, Sanfeng Intelligent, regroupement autour de la ligne directrice de la robotique.
Système Chengdu : acheter du Duofluo, Shenghe Jingwei, positionner pour un rebond à bas niveau et les technologies clés.
Cinq, 18 mai, lundi conseils d'investissement.
1. Prévisions du marché : correction oscillante, émotion faiblement réactive.
Indices : l'indice de Shanghai entre 4100-4120 points représente un fort support, il y a une forte probabilité de rebond à court terme et de correction oscillante ; le marché des start-ups et le Science & Technology 50 pourraient connaître un rebond technique après des surventes, mais la hauteur est limitée.
Ligne directrice : ** Robotique (clé) + consommation à bas niveau (électroménager / automobile) + défense (charbon / services publics) ** en rotation, observation des technologies de haut niveau.
Émotions : le nombre de baisses limites a diminué, la file d'actions en hausse se concentre sur la robotique, l'émotion se répare faiblement, évitez de poursuivre les hausses.
2. Stratégie d'opération : couverture légère, se concentrer sur les lignes directrices à contre-courant, acheter à bas prix en priorité.
Contrôle de position : position totale de 30-40 %, opérations par rotation, pas de surcharge, pas de poursuite des hausses, garder des fonds pour faire face à la correction.
Axes d'attention (ordre de priorité) : robotique (ligne directrice clé) : politique + catalyse d'événements, regroupement de capitaux évident, attention à Giant Wheel Intelligence, Sanfeng Intelligent, Sanrui Intelligent, Xinshida, acheter à bas prix les leaders, éviter les petites actions qui suivent la tendance.
Consommation à bas niveau (électroménager / automobile) : sous-évaluation + augmentation des positions du nord, forte résistance à la baisse, attention à Midea Group, Haier Smart Home, Changan Automobile, mise en place stable sur le site de Sohu.
Secteur défensif (charbon / services publics) : haut dividende + propriétés défensives, attention à Shaanxi Coal, Beijing Energy, Energies renouvelables, opérations par étapes sur le site de Sohu.
Semi-conducteurs sous-évalués (équipements / matériaux) : Shenghe Jingwei et Changyingtong ont vu une augmentation des positions d'institutions, un rebond après une forte chute est attendu, attention à Shenghe Jingwei, Zhongwei Company, Changyingtong.
Axes à éviter : IA de calcul à haut niveau (Lanci Technology, Haiguang Information), modules optiques (Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication), métaux non ferreux à haut niveau, la correction n'est pas terminée.
3. Opérations spécifiques : acheter à bas prix les leaders, respecter strictement les objectifs de profit et de perte.
Acheter à bas prix : lorsque l'indice revient à 4100 points en début de séance, en achetant par tranches lorsque le secteur corrige de 2 à 3 %, sans poursuivre les hausses des plafonds.
Prise de profit : lorsque l'action rebondit vers la moyenne mobile sur 5 jours, avec un profit de 5-8 %, réduire les positions, verrouiller les bénéfices, ne pas être trop gourmand.
Stop loss : si une action tombe en dessous de la moyenne mobile sur 5 jours, avec une perte de 3 à 5 %, prendre des mesures rapides pour limiter les risques et éviter un piégeage profond.
Six, avertissements de risque.
Volatilité des actions américaines, intensification des conflits géopolitiques, risques de sorties continues des capitaux étrangers.
Les ajustements des secteurs de l'IA de calcul, des modules optiques et autres à haut niveau ne sont pas terminés, risque de pertes supplémentaires.
La rotation sectorielle s'accélère, la poursuite des hausses risque de piéger, les petites actions manquent de liquidité.
