Le Bitcoin se négocie près de 75 000 $ avant une importante expiration d'options prévue ce vendredi sur Deribit.
Résumé
Le Bitcoin approche d'une expiration d'options Deribit de 7,9 milliards de dollars, avec 75 000 $ comme principal champ de bataille.
Une forte position d'appel et un gamma négatif à 75 000 $ pourraient augmenter les fluctuations de prix du Bitcoin cette semaine.
Des taux de financement négatifs montrent un développement court, augmentant le risque d'un squeeze au-dessus de 75 000 $.
Les contrats valent environ 7,9 milliards de dollars, faisant de l'événement l'un des principaux moteurs à court terme pour l'action des prix cette semaine.
Les données de positionnement indiquent deux niveaux que les traders surveillent. Le premier est 75 000 $, où l'intérêt ouvert des options d'achat est fortement concentré. Le second est 62 000 $, où le plus grand bloc d'intérêt ouvert des options de vente se trouve. Ces niveaux ont placé Bitcoin à l'intérieur d'une plage définie à l'approche de l'échéance.
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Un fort intérêt pour les options d'achat crée une pression autour de 75 000 $.
Les données montrent environ 395 millions de dollars d'intérêt ouvert sur les options d'achat au prix d'exercice de 75 000 $. Les options d'achat sont souvent utilisées pour se positionner pour des prix plus élevés, donc ce niveau est devenu un point clé pour l'activité de trading à court terme.
Le rapport a également indiqué que l'exposition gamma à 75 000 $ est profondément négative. Cela signifie que les flux de couverture des courtiers peuvent ajouter des fluctuations de prix au lieu de les calmer. Si Bitcoin augmente, les courtiers peuvent avoir besoin d'acheter davantage. S'il baisse, ils peuvent avoir besoin de vendre davantage. Cela peut augmenter la volatilité autour du même niveau.
De plus, entre la concentration de vente à 62 000 $ et la concentration d'achat à 75 000 $, se trouve le niveau de douleur maximale près de 71 000 $. C'est le prix où la plus grande part des options expirerait sans valeur à la liquidation, basé sur le positionnement actuel.
Le rapport a déclaré que ce niveau peut agir comme un aimant avant l'échéance. Bitcoin se négocie maintenant au-dessus de la douleur maximale, contrairement à mars où il se négociait en dessous de ce point. Cela laisse le marché observer si le prix reste au-dessus des niveaux actuels ou dérive de nouveau vers 71 000 $ avant vendredi.
Les taux de financement négatifs maintiennent le risque de squeeze à découvert vivant.
Les taux de financement des contrats à terme perpétuels sont restés négatifs, ce qui indique une position à découvert sur le marché. Si Bitcoin reste au-dessus de 75 000 $, ces traders pourraient avoir besoin de fermer des positions baissières, ce qui peut pousser le prix plus haut par un squeeze à découvert.
En même temps, si la force d'achat s'estompe, le marché pourrait revenir vers la douleur maximale à l'approche de l'échéance. Selon les données de Checkonchain, Deribit détient maintenant environ 31 milliards de dollars d'intérêt ouvert sur les marchés des options, devant l'IBIT de BlackRock à environ 28 milliards de dollars. Cela maintient l'attention sur Deribit alors que les traders évaluent comment l'échéance de cette semaine pourrait façonner le prochain mouvement de Bitcoin.
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