Début octobre, les premières pièces de mèmes chinois sur la chaîne BNB (représentées par « Binance Life ») ont soudainement connu un grand succès et se sont répandues en peu de temps dans le cercle anglophone. De nombreux joueurs étrangers ont commencé à apprendre le chinois et à spéculer sur les mèmes chinois.
Contrairement à la précédente vague de mèmes dirigée par Solana, cette fois-ci, la scène s'est complètement déplacée vers la chaîne BNB. La création et l'activité commerciale autour des « pièces de sujet en chinois » ont explosé, cette tendance a stimulé l'interaction et l'activité de discussion sur la chaîne BNB, et le prix de BNB a également augmenté de manière significative avec le sentiment du marché, devenant l'un des actifs majeurs les plus performants après le BTC.
Cependant, après un événement de volatilité à court terme dans l'industrie le 11 octobre, le sentiment du marché s'est tendu. Le marché des mèmes chinois a également connu un refroidissement temporaire, mais c'est Coinbase qui a brisé le silence. Jesse Pollak, responsable de la chaîne Base, avait précédemment exprimé son mécontentement à l'égard des frais de cotation de Binance, mais a cependant utilisé « Binance Life » comme exemple lors de la démonstration de l'application Base. Cette scène a été largement diffusée, non seulement en poussant davantage le récit des mèmes chinois de la chaîne BNB à travers les chaînes, mais a également ravivé l'enthousiasme de la discussion au sein de la communauté.
Après l'incident du 10.11, la plateforme de trading Binance a investi 400 millions de dollars pour lancer le "Plan de solidarité", subventionnant les utilisateurs et les institutions perdants. Le marché est progressivement entré dans une phase d'auto-réparation, avec une reprise de l'activité en chaîne et une reprise stable des actifs principaux. Malgré les turbulences, la résilience structurelle et la dynamique interne accumulées au troisième trimestre de cette année n'ont pas été compromises - la capitalisation totale du marché des actifs cryptographiques a dépassé 40,2 trillions de dollars à la fin du T3 2025.
Au cours du T3, le volume des transactions au comptant et dérivées de la plateforme Binance a augmenté par rapport au T2, maintenant une part de marché de plus d'un tiers avec un volume total de 99,3 trillions de dollars, ce qui signifie des revenus de frais robustes. La capitalisation boursière de BNB a augmenté à 145,998 milliards de dollars au T3, reflétant d'une certaine manière l'évaluation de Binance. De plus, BNBChain a généré des revenus de frais de 357,3 millions de dollars à la fin du T3, représentant la capacité de cette chaîne à générer des bénéfices en tant que fondation Web3.
Dans la situation actuelle, Binance reste en tête du classement mondial des volumes de transactions. Alors que la dynamique du secteur des échanges "un leader et plusieurs forts" devient plus solidifiée, chaque entreprise a besoin d'un "nouveau flux" d'augmentation, et le feu de la guerre a donc brûlé sur la chaîne, tandis que la "vie XX" n'est qu'un "symbole" du classement des flux.
Binance a mené le T3 : augmentation simultanée du volume et de la part.
Avec le prix du Bitcoin atteignant des sommets historiques consécutifs, la capitalisation totale du marché des actifs cryptographiques a dépassé 40,2 trillions de dollars à la fin du T3 2025, soit une augmentation de 16,2 % par rapport à la fin du T2 (34,6 trillions de dollars) et une augmentation de 72,5 % par rapport à la même période en 2024 (23,3 trillions de dollars).
Graphique des tendances de la capitalisation du marché des actifs cryptographiques en 2025
Les 10 principales plateformes d'échange ont contribué à un volume total de transactions de 28,7 trillions de dollars au T3, soit une augmentation de 32,87 % par rapport au T2 (21,6 trillions de dollars). Parmi eux, le volume total des transactions au comptant s'élève à 4,9 trillions de dollars, en hausse de 36,11 % par rapport au T2 (3,6 trillions de dollars) ; le volume total des transactions dérivées est de 23,7 trillions de dollars, en hausse de 17,32 % par rapport au T2 (20,2 trillions de dollars).
En regardant les performances des parts des 10 principales plateformes d'échange, Binance détient une part de 34,59 % avec un volume total de transactions de plus de 99,3 trillions de dollars (au comptant + dérivés), étant la seule plateforme d'échange d'actifs cryptographiques à maintenir une part de marché de plus d'un tiers.
Au T3 2025, le volume de transactions de Binance reste en tête.
Au cours de la même période, les plateformes d'échange ayant une part de volume total de transactions de plus de 10 % sont OKX (12,60 %), Bitget (11,58 %), MEXC (11,45 %) et Bybit (11,36 %), le schéma global du secteur des échanges restant relativement stable à court terme.
Que ce soit pour les produits au comptant ou dérivés, la part de volume des transactions de Binance au T3 occupe une position de leader absolu sur le marché, et a également augmenté par rapport au T2.
Selon les données de CoinGecko, au T3, le volume total des transactions sur les plateformes classées parmi les 6 premières par part de marché a été de 20,5 trillions de dollars pour Binance, occupant 41,26 % de la part de marché, avec une augmentation de 3,27 % par rapport au T2 ; les parts de marché de Bybit et Bitget ont également légèrement augmenté, avec des augmentations respectives de 0,57 % et 0,38 %.
Au T3 2025, le volume des transactions au comptant/dérivées de Binance a augmenté respectivement de 3,27 % et 1 %.
Dans le marché des dérivés, parmi les 6 principales plateformes, Binance détient toujours une part de 33,20 % avec un volume de transactions de 788 millions de dollars, surpassant largement les autres 5, avec une augmentation de 1 % par rapport au T2 ; la part de Gate.io a augmenté de 2,07 %, la plus forte ; la part de Bitget a augmenté de 1,04 %, dépassant celle de Binance ; MEXC a légèrement augmenté de 0,8 %.
Tout en étant en tête du volume de transactions, Binance a établi un nouveau record avec des entrées nettes atteignant 14,8 milliards de dollars au T3, consolidant ainsi sa position de leader dans le domaine des échanges centralisés (CEX).
Au T3 2025, le volume net des entrées sur Binance a dépassé 14,8 milliards de dollars.
Cependant, il est important de noter qu'avec l'augmentation spectaculaire de 16,2 % de la capitalisation totale du marché des actifs cryptographiques et de 32,87 % du volume des transactions, les parts de marché des différentes plateformes d'échange n'ont pas connu de changements significatifs, le schéma global tendant à se solidifier. Pendant cette compétition, il semble que les défenses et les attaques de chaque plateforme soient difficiles, nécessitant des points de rupture nouveaux.
Le leader du marché, Binance, semble avoir déjà vu les limites de la bataille pour le volume des échanges, et a rapidement orienté son regard stratégique vers la chaîne. Le produit phénoménal Alpha du deuxième trimestre est un "coup clé" et des investissements ont été augmentés au troisième trimestre.
Les adresses actives sur BNBChain ont augmenté de 57 % par mois, "la version chaîne de Binance" libère le potentiel des DEX.
L'intégration d'Alpha dans la plateforme principale de Binance est comme du bois, l'airdrop d'Alpha est le feu, allumant complètement BNBChain, avec une chaleur qui s'est prolongée depuis le début de l'année.
Le dernier rapport de CryptoRank montre que BNBChain, avec Solana et Avalanche, se classe parmi les "blockchains les plus performantes au T3 2025". Le volume des transactions DEX de BNBChain a atteint 225 milliards de dollars, atteignant son plus haut niveau depuis le quatrième trimestre 2021, juste après Solana (365 milliards de dollars) et Ethereum (337 milliards de dollars).
Cependant, en ce qui concerne le nombre d'adresses actives, BNBChain a commencé à dépasser d'autres chaînes en septembre, atteignant un nouveau niveau élevé de 52,5 millions, en augmentation de 57 % ; pendant ce temps, les données de Solana et d'Ethereum étaient respectivement de 45,8 millions et 8,9 millions. Le nombre de transactions sur BNBChain a également considérablement augmenté, passant de 892 millions au T2 à 1,22 milliard au T3.
En septembre, le nombre d'adresses actives sur BNBChain a dépassé 52,5 millions, la plaçant en première position parmi les chaînes principales.
L'augmentation substantielle de l'activité a permis à BNBChain de générer 357,3 millions de dollars de revenus avant la fin du T3. Le rapport de CryptoRank indique qu'en septembre, les revenus de BNBChain ont atteint 2,2 millions de dollars, atteignant leur plus haut niveau depuis mars.
De plus, les données de DefiLlama montrent que le nombre de protocoles sur BNB Smart Chain (BSC) a atteint 1033 à la fin du T3, soit 2,7 fois celui de Solana (381), se rapprochant progressivement de celui d'Ethereum (Ethereum) avec 1638 ; le TVL sur BSC a atteint 8,729 milliards de dollars, bien qu'il soit encore loin d'Ethereum (87,415 milliards de dollars), il ne reste que 2,6 milliards de dollars pour rattraper Solana (11,368 milliards de dollars), mais le TVL de BSC a enregistré une augmentation mensuelle de 15,02 %, devenant la chaîne de base à la croissance la plus forte parmi les 10 premières chaînes de TVL.
Parmi les indicateurs clés de chaque chaîne, l'augmentation mensuelle du TVL de BSC est significative.
Si Alpha est la clé qui a ouvert la croissance de l'écosystème de la chaîne pour Binance au T2, alors le DEX perpétuel "Aster" qui est apparu sur BNBChain est le successeur. Ce DEX de contrats perpétuels a montré une croissance de plusieurs indicateurs en septembre, avec un revenu quotidien atteignant 7,2 millions de dollars, dépassant même la "bombe" du secteur des dérivés Hyperliquid (2,79 millions de dollars). Sa croissance a également propulsé le volume des transactions de contrats perpétuels sur BNBChain, qui a explosé de 55 % au T3, atteignant 36 milliards de dollars.
La croissance continue des transactions sur BNBChain et du TVL bénéficie d'une réduction des coûts.
Lorsque le trading devient le principal cas d'utilisation de la chaîne, le 24 septembre, la proposition des validateurs de BNBChain a abaissé le prix minimum du gaz de 0,1 Gwei à 0,05 Gwei et a réduit l'intervalle de génération de blocs de 750 millisecondes à 450 millisecondes. Cette proposition est la troisième réduction majeure des frais au cours des 18 derniers mois, avec pour objectif à long terme de ramener les frais de transaction à environ 0,001 USD.
En fait, BNBChain a déjà réduit plusieurs fois les frais : en avril 2024, de 3 Gwei à 1 Gwei, puis en mai 2025, de 1 Gwei à 0,1 Gwei, avec une réduction cumulative de 75%.
La réduction des frais en mai a eu des effets significatifs : les frais de transaction médians ont baissé de 75 % (de 0,04 USD à 0,01 USD), et le nombre de transactions par jour a explosé de 140 %, atteignant plus de 12 millions de transactions. Il a été prouvé qu'il existe une forte corrélation entre la réduction des frais et l'augmentation de l'utilisation du réseau.
La mesure de réduction des frais d'août a de nouveau préparé le terrain pour que BNBChain passe d'une chaîne publique générale à la base du système financier.
Dans le passé, la chaîne BNBChain avait déjà réuni des plateformes DeFi bien établies telles que PancakeSwap, Venus, Uniswap, Solv Protocol et Aave. L'apparition d'Aster a complété le secteur des dérivés sur la chaîne BSC et a créé une valeur immédiate pour elle-même et BNBChain.
L'épanouissement de l'écosystème sur BNBChain valide également le jugement du fondateur de Binance, Zhao Changpeng (alias CZ), il y a 3 ans : le potentiel des DEX est énorme. Alpha et Aster sont devenus la meilleure réponse trois ans plus tard, et ces "DEX Double A" ont également testé la capacité de BNBChain à gérer des transactions à haute fréquence sur la chaîne.
Comme le décrit un titre médiatique, Binance a créé deux "petits Binance" - Alpha se concentre sur les "produits au comptant sur la chaîne" et Aster prend en charge les "contrats sur la chaîne". Dans un marché concurrentiel intense, la seule chose qui peut renverser Binance semble être Binance lui-même.
Mais la question est, bien que la chaîne ait un potentiel illimité, comment amener plus de voitures à rouler sur l'autoroute ? Cela concerne non seulement la source de croissance de l'écosystème de Binance, mais détermine également combien de valeur "les revenus de la chaîne" BNB peuvent encore créer.
BNB a atteint un nouveau record de 1376 dollars. Où se trouve le prochain point de croissance ?
Si l'on suit la logique des marchés de capitaux traditionnels, lorsque l'écosystème Binance possède non seulement des produits super qui soutiennent sa valeur, mais aussi une capacité de rentabilité exceptionnelle, le marché des capitaux estimera sa valeur. Actuellement, la capitalisation boursière de 150 milliards de dollars de BNB peut être considérée comme une attente très forte du marché pour Binance, la faisant revenir dans le top 3 des actifs cryptographiques, mais la question est de savoir si cette nouvelle dynamique peut se poursuivre.
La performance de la capitalisation boursière de BNB cette année.
Une partie de la force de cette croissance provient de l'optimisme du capital sur le potentiel de BNB, en particulier lorsque le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) ont été créés par des institutions avec divers fonds.
Comme l'a souligné récemment une note de recherche de la banque d'investissement américaine Jefferies, les actifs cryptographiques, semblables aux débuts de la prospérité d'Internet, se trouvent encore dans la "phase 1996" et ont encore un potentiel de croissance plus important. "De nombreuses entreprises élaborent activement des stratégies d'investissement et déterminent comment répartir les fonds entre les jetons, les ETF, les entreprises de trésorerie d'actifs numériques (DAT) et les entreprises cotées exposées aux risques."
"Se concentrer trop sur le prix du Bitcoin détourne l'attention des gens du potentiel disruptif de la technologie blockchain dans divers secteurs", a commenté un analyste de Jefferies, en écho à la stratégie d'investissement de l'époque d'Internet en 1996 : être sélectif et se concentrer sur l'utilité durable. Jefferies suggère d'analyser les jetons comme on le ferait pour des startups technologiques précoces, en mettant l'accent sur "l'adoption, le développement, l'utilisation et les cas d'utilisation".
BNB est l'un des actifs conformes à cette recommandation.
En juin et juillet de cette année, plusieurs entreprises cotées dans des secteurs traditionnels ont déclaré qu'elles incluraient BNB dans leur bilan. Lorsque CZ a révélé que plus de 30 équipes préparaient des projets d'entreprises cotées impliquant des réserves de BNB, cette dynamique a encore augmenté au T3.
Le 25 août, la "vétéran" de Web3, B Strategy, a annoncé qu'elle levait 1 milliard de dollars avec le soutien de YZi Labs pour créer une entreprise cotée aux États-Unis, qui détiendra BNB comme actif financier et investira dans l'écosystème de BNB. YZi Labs est considéré comme le "bureau de famille le plus puissant" dans le monde de la cryptographie, ayant commencé à fonctionner de manière indépendante depuis qu'il s'est séparé de Binance en janvier de cette année, gérant les fonds du fondateur de Binance, CZ, et de quelques anciens dirigeants de Binance.
Plusieurs institutions ont inclus BNB dans leurs plans de réserve/fonds.
Le 13 octobre, Bloomberg a rapporté que la banque d'investissement cotée à Hong Kong, Huaxing Capital, prévoit de lever 600 millions de dollars pour lancer un fonds centré sur BNB aux États-Unis. Une fois terminé, ce projet deviendra le plus grand investissement unique d'une entreprise cotée dans BNB. De plus, le 9 octobre, le géant japonais SoftBank (9984.T) a également annoncé l'acquisition de 40 % des actions de Binance Japan.
Les nouvelles concernant les investissements institutionnels et les acquisitions, combinées à l'augmentation des activités sur la chaîne, ont renforcé la confiance du marché, fournissant un soutien à la hausse future de BNB.
Bien que l'investissement dans BNB signifie encore que les gens investissent dans l'avenir de Binance, BNB a déjà dépassé le récit de la monnaie de plateforme d'échange, devenant un actif cryptographique intégré qui combine le trading, le paiement, le combustible de la blockchain et l'outil d'investissement, s'adaptant à différents groupes de personnes.
Pour les utilisateurs de Binance, "pour les utilisateurs de trading, BNB peut réduire les frais de transaction pour économiser sur les coûts de transaction ; pour les investisseurs, il s'agit d'un passeport pour participer à des projets précoces et gagner des rendements dans Launchpool et TGE ; pour les développeurs, il s'agit du gaz pour construire des applications décentralisées sur BNBChain."
En septembre, des institutions ont commencé à "prioriser l'adoption, le développement, l'utilisation et les cas d'utilisation". Comparé à l'engouement pour les mèmes, cette participation peut devenir un moteur de croissance solide pour l'écosystème de BNB.
Le 24 septembre, le géant mondial de l'investissement Franklin Templeton, gérant des actifs d'une valeur de 16 000 milliards de dollars, a annoncé qu'il étendait sa plateforme technologique propriétaire Benji à l'écosystème BNBChain, espérant tirer parti des avantages technologiques de BNBChain, y compris son infrastructure évolutive à faible coût et son débit de transactions élevé, pour renforcer encore l'expertise de Benji dans le domaine de la tokenisation de niveau institutionnel et créer des actifs financiers sur la chaîne.
Le 15 octobre, la filiale de China Merchants Bank, China Merchants International Asset Management Co., Ltd. (CMBIAM), a mis en chaîne BNBChain un fonds du marché monétaire dont la taille des actifs dépasse 3,8 milliards de dollars. En déployant les jetons CMBMINT et CMBIMINT sur cette chaîne, les investisseurs peuvent souscrire en utilisant des monnaies fiduciaires ou des stablecoins et racheter en temps réel les actifs qu'ils détiennent grâce à des contrats intelligents de gestion de liquidité propriétaires de DigiFT.
En effet, RWA est un canal qui a déjà relié les actifs financiers traditionnels aux technologies Web3/cryptographiques dans la pratique. Pour une infrastructure comme BNBChain, une adoption à grande échelle est nécessaire pour valider sa valeur. Comparé aux mèmes, c'est un nouveau monde de transformation.
Alors que davantage de Franklin Templeton et de China Merchants International adoptent BNBChain, le développement continu, la mise à niveau, la réduction des frais et l'augmentation de l'efficacité de BNBChain permettront d'atteindre son objectif à long terme : devenir la pierre angulaire du système financier. C'est là que BNB, après avoir traversé l'agitation de la spéculation sur les mèmes et atteint un nouveau sommet de 1376 dollars, doit véritablement se diriger vers les étoiles.
(Déclaration : Les lecteurs doivent strictement respecter les lois et règlements de leur lieu de résidence. Cet article ne constitue pas un conseil d'investissement.)