Une chaîne née pour le commerce, qui veut maintenant que vous y déposiez également votre salaire.
Écrit par : Sanqing, Foresight News
Le 8 avril, le protocole natif Hyperliquid Hyperbeat a lancé Liquid Banking, déployé sur HyperEVM en tant que « banque » auto-hébergée, intégrant des dépôts de stablecoins, des dépenses par carte VISA, des transactions de contrats perpétuels et des dépôts/retraits en monnaies fiduciaires multidevises dans un même portefeuille intelligent sur la blockchain.
Source de l'image : Tweet de Hyperbeat
L'équipe de Hyperbeat est issue des premiers validateurs du réseau de test Hyperliquid, composée à l'origine de seulement 5 personnes, ayant levé environ 200 000 dollars pour démarrer. Les deux co-fondateurs Kilian Boshoff (@Fundi_Crypto) et 800.HL (@degennQuant) restent discrets, le premier ayant des antécédents à l'Université de Stellenbosch en Afrique du Sud, l'entreprise étant enregistrée aux îles Caïmans. En août 2025, ils ont complété un tour de financement de 5,2 millions de dollars, dirigé par ether.fi Ventures et Electric Capital, avec la participation de Coinbase Ventures, Maelstrom, Anchorage Digital, etc., pour une valorisation d'environ 40 millions de dollars.
Morpho fournit le moteur, créant une « banque » en dix mois.
Le principal argument de vente de Liquid Banking est le mode crédit.
MODE CRÉDIT | Source de l'image : Hyperbeat Docs
Les utilisateurs déposent des actifs tels que BTC, ETH, HYPE en tant que garanties, et lors de l'utilisation de la carte VISA, le système emprunte instantanément des stablecoins via le marché Morpho Blue pour effectuer le paiement, laissant les garanties sur la blockchain continuer à générer des revenus. Les utilisateurs n'ont jamais à interagir avec l'interface de prêt, l'action de la carte elle-même est un emprunt sur la blockchain.
Le moteur de prêt sous-jacent provient de Morpho. Hyperbeat intègre Morpho dans le portefeuille intelligent des utilisateurs via un mécanisme de liste blanche sur la blockchain, et actuellement, le mode crédit fonctionne sur six marchés isolés, avec des garanties couvrant HYPE, UBTC, UETH, USOL et même le token d'or XAUT.
Hyperbeat ne touche pas à la logique fondamentale des prêts, tandis que Morpho ne touche pas à l'interface utilisateur. Le premier construit le « front-end bancaire », le second fournit le « moteur de crédit ».
Les dépôts de stablecoins de Liquid Banking sont centrés sur le stablecoin natif beatUSD émis en collaboration avec Paxos Labs. Paxos fournit l'infrastructure des stablecoins (à la base USDG0), les revenus de réserve retournent directement au programme de récompenses de Hyperbeat et sont finalement répartis aux utilisateurs, plutôt que de rester entre les mains de l'émetteur.
Le coffre USD+ du côté des dépôts répartira automatiquement les fonds des utilisateurs entre Morpho et les protocoles comme Hypuur, Hyperlend, Felix, etc., avec un rendement annuel de 3 % à 8 %.
Les revenus proviennent des intérêts réels sur les prêts des consommateurs en mode crédit. Plus les dépenses sont élevées, plus les revenus de dépôt sont élevés. Mais la durabilité de ce cycle dépend du volume de consommation réel.
Pas de consommation de cryptomonnaie, mais les intérêts commencent à courir dès que vous utilisez la carte.
Les dépôts et retraits en monnaie fiduciaire de Liquid Banking sont fournis par Noah, supportant les dollars (ACH, FedWire) et les euros (SEPA) pour les dépôts, chaque compte étant lié à un IBAN unique.
Architecture de la banque liquide | Source de l'image : Hyperbeat Docs
En mars 2026, la connexion directe au dong vietnamien et au ringgit malaisien pour les dépôts et retraits sera étendue, et les retraits couvriront également plus de dix devises telles que la livre sterling, le dirham, le baht thaïlandais, etc.
La carte VISA est émise par Third National, avec une infrastructure de base fournie par Rain, un membre principal de Visa. Sa valorisation lors du financement au début de janvier 2026 a atteint 1,95 milliard de dollars, avec un volume de traitement annuel dépassant 3 milliards de dollars, couvrant plus de cent pays.
Le niveau de la carte est Visa Signature, avec des avantages tels que l'accès aux salons d'aéroport. Les transactions en devises étrangères sont soumises à des frais FX de 1 % (taux de change officiel Visa), sans frais annuels, sans frais de transaction ; retrait d'ATM 1 dollar + 0,65 % ; limite de consommation mensuelle par défaut de 100 000 dollars.
Le taux d'intérêt des prêts en mode crédit fluctue en fonction de l'utilisation du marché Morpho, mais il n'y a pas de période sans intérêt, chaque « consommation sans vente de cryptomonnaie » commence à accumuler des intérêts dès la seconde où vous utilisez la carte.
La déclaration officielle de Hyperbeat « pas de frais cachés » fait référence à la transparence de la stratégie de revenus, et non à la tarification des frais de carte. Les taux d'intérêt des prêts en mode crédit sont déterminés dynamiquement par le marché Morpho, sans période sans intérêt, ce qui signifie que le coût en temps réel de la commodité de « pas de consommation de cryptomonnaie » existe et n'est pas négligeable.
Le coût de l'auto-hébergement est une période de refroidissement d'un jour.
Contrairement à toutes les cartes cryptographiques centralisées, les actifs des utilisateurs restent toujours dans le portefeuille intelligent ManagementAccount sous leur contrôle. L'arrière-plan de Hyperbeat ne possède qu'un rôle d'opérateur limité, ne pouvant exécuter des règlements que dans les limites fixées par l'utilisateur, sans pouvoir transférer des actifs vers des adresses non autorisées.
Mais l'auto-hébergement doit résoudre un problème : que faire si un utilisateur retire des fonds avant même d'avoir utilisé sa carte ? Hyperbeat a introduit un mécanisme de verrouillage temporel sur la blockchain.
Le retrait de tokens de règlement nécessite une période de refroidissement et un processus de confirmation, le retrait des garanties nécessite l'approbation de l'opérateur pour éviter les créances douteuses, le changement de mode a également un délai. Les contrats ont été audités par Zellic et Nethermind, la gestion des clés étant assurée par Turnkey.
Ces frictions ne sont pas des bugs, mais des fonctionnalités. Elles reconnaissent qu'il y a une différence de vitesse entre les règlements sur la blockchain et les dépenses hors ligne, comblant le fossé par des règles contractuelles plutôt que par un « faites-nous confiance ». Mais les utilisateurs doivent surveiller eux-mêmes les facteurs de santé, car aucune assistance clientèle ne peut les aider à annuler une erreur opérationnelle.