Présentation Morpho Labs est une société de développement de protocoles de prêt DeFi créée en 2021, basée en France, dirigée par le PDG Paul Frambot. Morpho s'engage à créer une infrastructure de prêt décentralisée efficace, optimisant les rendements et les taux d'intérêt des utilisateurs grâce à un appariement algorithmique, et est considérée comme un projet à potentiel pour défier Aave et Compound dans le secteur DeFi.
Produits et technologies clés
Morpho Blue
Le protocole central de Morpho, une infrastructure de prêt modulaire, permet aux utilisateurs de créer des marchés isolés et de personnaliser des paramètres (tels que les modèles de taux d'intérêt, les taux de garantie, les oracles). Par rapport à Aave et Compound, Morpho Blue offre une efficacité du capital supérieure, des frais de gaz plus bas et des facteurs de garantie plus flexibles.
Morpho Vaults
Coffre de prêt non-géré, géré par des conservateurs professionnels (comme Steakhouse Financial), optimisant automatiquement les rendements des prêteurs. Supporte le déploiement multi-chaînes sur Ethereum, Base, Arbitrum et Hyperliquid, le TVL a dépassé 600 millions de dollars.
Intégration écologique
Morpho a été intégré avec des plateformes telles qu'Instadapp, DeFi Saver, GMX et Hyperliquid, soutenant le prêt intégré (comme le prêt de jetons d'actions de Robinhood) et s'étendant à l'écosystème HyperEVM.
Économie de jetons (MORPHO) approvisionnement total : 1 milliard de pièces, fixe.
Usage : Gouvernance : les détenteurs de jetons peuvent participer au vote sur les paramètres du protocole et la répartition des fonds.
Incitations : utilisées pour des récompenses de Vault, du minage de liquidités et des collaborations écologiques (comme Hemi, Felix).
Mécanisme futur : plan d'introduction du staking, permettant aux détenteurs de jetons de partager les frais du protocole.
Objectif de conception : optimiser la pression de vente par le biais d'une ronde stratégique d'optimisation d'ici août 2024, incitant à la détention à long terme.
Résumé du financement Morpho Labs
Financement cumulé de 70 millions de dollars, soutenu par des VC de premier plan tels que Ribbit Capital, le prix du jeton de la ronde stratégique est de 0,74 dollar/pièce. Ronde de semence : soutien à la transition de l'optimisation Aave/Compound vers une infrastructure indépendante.
Ronde stratégique : introduction d'investisseurs fintech (comme les premiers soutiens de Robinhood), axée sur le prêt intégré, déverrouillage des jetons des investisseurs jusqu'à avril 2025.
Résultats : après le financement, le TVL est passé de 1 milliard de dollars à plus de 3 milliards de dollars, montrant une utilisation efficace des fonds.
Résumé
Morpho Labs est un projet leader dans le domaine du prêt DeFi, dont la conception modulaire, le financement de premier plan et l'économie de jetons robuste posent les bases de sa croissance à long terme. Le jeton MORPHO combine des fonctionnalités de gouvernance et d'incitation, adapté aux investisseurs cherchant à détenir à long terme dans l'innovation DeFi.
