Principaux Points

• La mise à niveau HIP-4 introduit des contrats basés sur les résultats qui permettent aux utilisateurs de trader directement sur les probabilités d'événements sur la plateforme de Hyperliquid.

• Les marchés testnet initiaux présentent des contrats OUI/NON entièrement collatéralisés qui éliminent les risques de levier et de liquidation.

• Hyperliquid a augmenté sa capacité d'approvisionnement en USDH à 500 millions et a relevé les limites d'emprunt pour soutenir des volumes de trading plus importants.

Hyperliquid, l'une des bourses perpétuelles décentralisées les plus importantes, a activé la mise à niveau HIP-4 (Proposition d'Amélioration Hyperliquid 4) sur son testnet. La mise à jour marque une étape importante dans l'évolution de la plateforme, élargissant ses capacités au-delà des contrats à terme perpétuels et se dirigeant vers un écosystème de dérivés plus large.

Avec HIP-4, Hyperliquid introduit des marchés de résultats natifs, permettant un trading de style prévision directement sur son infrastructure. Cette fonctionnalité place la plateforme en concurrence plus étroite avec des plateformes de marché de prévision établies telles que Polymarket et Kalshi.

Source : hyperliquid

Caractéristiques clés de la mise à niveau HIP-4

Le déploiement de HIP-4, qui a été mis en ligne sur le testnet autour du 10 mars 2026, introduit un nouveau primitif de trading sur chaîne appelé Contrats de Résultats. Ces instruments permettent aux traders de spéculer sur la probabilité d'événements spécifiques se produisant, similaire aux marchés de prévision.

Plusieurs caractéristiques techniques définissent ces contrats :

• Structure entièrement collatérisée : Les traders doivent déposer 100 % de collatéral à l'avance, éliminant l'effet de levier et le risque de liquidations forcées.

• Règlement en USDH : Tous les marchés de résultats se règlent en utilisant USDH, le stablecoin natif de Hyperliquid.

• Conception de marché binaire : Les marchés de testnet initiaux consistent en des contrats simples OUI/NON basés sur les prix marqués de HyperCore.

• Système de marge unifié : Contrairement à la plupart des plateformes de prévision, Hyperliquid intègre ces contrats dans le même cadre de marge de portefeuille utilisé pour les futures perpétuels, permettant des stratégies de couverture avancées à travers différents instruments.

Ce design unifié pourrait permettre aux traders de combiner des positions de résultats avec des marchés perpétuels, créant des stratégies plus complexes au sein d'un seul environnement de trading.

Expansion des limites d'USDH et de marge de portefeuille

Aux côtés de la mise à niveau HIP-4, Hyperliquid a introduit des changements significatifs dans son système de marge de portefeuille pour soutenir une plus grande liquidité et capacité de trading avant le lancement éventuel du mainnet.

Les limites mises à jour incluent :

• Plafond d'approvisionnement global USDH : Augmenté à 500 millions USDH

• Plafond d'emprunt global : Élevé à 100 millions USDH

• Limites des utilisateurs individuels :Jusqu'à 5 millions USDH en approvisionnement
  Jusqu'à 1 million USDH en emprunt
  
  

Ces ajustements devraient entrer en vigueur avec la prochaine mise à niveau du réseau de la plateforme. En élargissant les seuils de liquidité, Hyperliquid prépare son infrastructure à soutenir des volumes de trading plus importants et la participation à un niveau institutionnel, en particulier alors qu'elle s'étend à de nouveaux produits dérivés.

Source : telegram

HIP-4 vs. HIP-3 : Différentes approches de création de marché

HIP-4 suit la mise à niveau précédente HIP-3, qui a été lancée fin 2025 et a introduit des Perpétuels Déployés par les Constructeurs. Cette mise à niveau a permis aux développeurs de créer des marchés de futures perpétuels personnalisés pour des actifs tels que des actions, de l'or ou des devises.

Alors que HIP-3 se concentre sur des marchés perpétuels ouverts, HIP-4 introduit un modèle de trading différent centré sur des résultats fixes.

Les principales différences incluent :

• Perpétuel vs. durée fixe : Les marchés HIP-3 fonctionnent indéfiniment, tandis que les contrats HIP-4 ont des dates d'expiration fixes.

• Taux de financement vs. paiements limités : Les futures perpétuelles s'appuient sur des mécanismes de financement, tandis que les contrats de résultats se règlent dans des plages de paiement prédéfinies.

• Trading basé sur des événements : HIP-4 est conçu spécifiquement pour les futures d'événements, permettant aux traders de spéculer sur la probabilité des résultats.

La première version mainnet de HIP-4 devrait comporter des contrats à expiration d'une journée, créant des marchés à court terme pour le trading basé sur des événements.

Image de comparaison HIP-3 vs. HIP-4

Plans Mainnet : Marchés Binaires BTC et HYPE

Selon l'équipe de Hyperliquid, la première version mainnet de HIP-4 inclura probablement des marchés binaires d'une journée liés aux mouvements de prix de Bitcoin (BTC) et au jeton natif HYPE de Hyperliquid.

Les développeurs peuvent déjà expérimenter le système via le testnet et accéder à l'API de trading des résultats. L'API utilise une structure d'identification des actifs spécialisée dans laquelle les contrats de résultats se voient attribuer des ID commençant à 100,000,000.

Par exemple, un identifiant d'actif tel que 100000010 représente un résultat spécifique associé à un côté d'un contrat binaire.

Ce système standardisé est destiné à simplifier l'intégration pour les développeurs construisant des applications ou des outils de trading sur Hyperliquid.

Réaction du marché et implications pour l'industrie

L'annonce de HIP-4 a suscité des discussions au sein de la communauté de trading de cryptomonnaies. Les observateurs du marché notent que l'intégration des marchés de prévision directement dans une infrastructure de trading Layer-1 haute performance pourrait débloquer de nouvelles formes de composabilité.

Plutôt que de fonctionner comme des plateformes autonomes, les marchés d'événements pourraient interagir avec des futures perpétuels, des systèmes de marge de portefeuille et de la liquidité sur chaîne, créant un écosystème de dérivés plus intégré.

Malgré la volatilité plus large du marché début mars, le jeton Hyperliquid $HYPE est resté relativement stable après l'annonce, reflétant un intérêt continu pour les capacités croissantes de la plateforme.

Si déployé avec succès sur le mainnet, HIP-4 pourrait positionner Hyperliquid comme l'une des premières grandes bourses de cryptomonnaies à combiner des dérivés perpétuels, des marchés d'actifs du monde réel et du trading de prévision au sein d'une seule couche d'exécution.

Avertissement : Les opinions et analyses présentées dans cet article sont à des fins d'information uniquement et reflètent la perspective de l'auteur, pas des conseils financiers. Les modèles techniques et les indicateurs discutés sont soumis à la volatilité du marché et peuvent ou non produire les résultats anticipés. Les investisseurs sont conseillés à faire preuve de prudence, à mener des recherches indépendantes et à prendre des décisions alignées avec leur tolérance au risque individuelle.