Dans le monde de la cryptographie, l'oracle (Oracle) est le pont qui relie la blockchain aux données du monde réel.@PythNetwork En tant que nouvel oracle de haute performance, il s'implante sur le marché des données de manière unique, en particulier par rapport aux grands acteurs établis.@KEMKEM 1 Ses avantages différenciés méritent l'attention des investisseurs et des institutions.
I. Vision du projet et positionnement sur le marché
La vision de Pyth n'est pas seulement de servir le DeFi, elle souhaite couvrir un marché mondial des données de plus de 50 milliards de dollars. Ce marché inclut non seulement le trading de cryptomonnaies, mais aussi les actions, les matières premières, les devises et les besoins en données on-chain des actifs financiers traditionnels. En établissant un réseau de transmission de données efficace et à faible latence, Pyth vise à devenir un fournisseur de données de marché complet sur lequel les institutions peuvent compter.
Dans la deuxième phase, Pyth lancera des produits d'abonnement de niveau institutionnel, permettant aux institutions financières d'accéder aux données de marché en temps réel sans avoir à construire des infrastructures complexes. Cela signifie que Pyth n'est plus seulement un "outil de prix" dans le monde DeFi, mais devient une véritable infrastructure de marché financier.
II. Sources de données et différences technologiques
Comparé à Chainlink, l'avantage clé de Pyth réside dans la connexion directe aux sources de données :
Chainlink adopte un modèle d'agrégation multi-sources, intégrant divers API et données de fournisseurs de données sur la chaîne, fournies aux utilisateurs après agrégation par des nœuds. Ce modèle est sûr et fiable, mais présente une latence plus élevée (de quelques dizaines de secondes à quelques minutes) et des coûts relativement plus élevés, adapté aux applications DeFi telles que les prêts et les stablecoins qui ne recherchent pas des données en temps réel.
Pyth, quant à lui, utilise un modèle de publication de première partie, où les bourses, les teneurs de marché et les institutions financières téléchargent directement les données de prix sur la chaîne. Cela permet de réduire considérablement les étapes intermédiaires, réalisantdes mises à jour en quelques secondes, voire en sous-secondes.C'est particulièrement adapté aux scénarios sensibles à la latence comme le trading de dérivés et les systèmes de liquidation.
En d'autres termes, si vous êtes un trader haute fréquence ou un utilisateur institutionnel dépendant fortement des données en temps réel, les données à faible latence fournies par Pyth peuvent être plus attrayantes que celles de Chainlink.
III. Économie des jetons et incitations écologiques
$PYTH Joue de multiples rôles dans l'écosystème Pyth :
Incitation des contributeurs : les fournisseurs de données obtiennent des récompenses en jetons en téléchargeant des données de marché de haute qualité, garantissant un fonctionnement stable du réseau à long terme.
Distribution des revenus DAO : les produits d'abonnement et les frais d'utilisation des données sur la chaîne entreront dans le DAO, où les détenteurs de jetons participeront à la distribution et à la gouvernance.
Construction écologique : le mécanisme d'incitation par jetons aide à attirer davantage d'institutions et de développeurs dans l'écosystème, élargissant ainsi la couverture des données et l'utilité du réseau.
Comparé à Chainlink, le modèle de jetons de Pyth sert de manière plus directe les fournisseurs de données et les abonnements institutionnels, formant un système d'incitation en boucle fermée, tandis que Chainlink dépend davantage des récompenses d'exploitation des nœuds.
IV. Financement et arrière-plan de l'équipe
Pyth Network est originaire de Jump Cryptoinitié par le géant du marché Jump Trading, en collaboration avec des institutions telles que Binance, OKX, Jane Street comme fournisseurs de données.
Le modèle de financement repose principalement sur le soutien institutionnel et le modèle économique DAO, avec un lancement d'$PYTH airdrop en 2024, pour une décentralisation accrue.
En revanche, Chainlink a commencé avec un financement d'environ 32 millions de dollars lors de l'ICO de 2017, avec une équipe centrale petite mais forte, développant en tant que leader d'écosystème, ayant l'avantage de la sécurité et d'un écosystème vaste, mais avec une vitesse d'itération relativement lente.
V. Perspectives d'investissement et d'application
Potentiel d'adoption institutionnelle : le produit d'abonnement de niveau institutionnel de Pyth peut fournir des services aux institutions financières ayant des exigences élevées en matière de timing des données, avec un potentiel de marché énorme.
Différenciation écologique : Chainlink est adapté aux protocoles DeFi matures, tandis que Pyth est mieux adapté au trading haute fréquence, à la liquidation de dérivés et à la surveillance du marché en temps réel.
Valeur d'investissement des jetons : $PYTH Les jetons participent non seulement à la gouvernance du réseau et aux récompenses des contributeurs, mais sont également liés aux revenus d'abonnement futurs, ayant un soutien en valeur écologique stable à long terme.
En résumé, Pyth Network, grâce à la connexion directe aux sources de données, à la faible latence, à la couverture haute fréquence, aux abonnements institutionnels et au cercle vertueux d'incitations par jetons, est en train d'établir une infrastructure de données de marché qui dépasse la DeFi traditionnelle, présentant des avantages de différenciation significatifs dans les scénarios d'application AI + trading haute fréquence. Pour les investisseurs, c'est à la fois une opportunité d'innovation axée sur la technologie et un potentiel de mise en place de valeur à long terme.
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