Dans les marchés financiers, le prix ne bouge pas au hasard. Chaque changement de prix est le résultat de commandes passées, exécutées ou annulées. Le trading de flux d'ordres est l'étude de ces commandes — qui achète, qui vend, à quel point ils agissent agressivement, et comment le prix réagit à cette activité. Vous pouvez utiliser ATAS ou Book map pour cela
🟥. Qu'est-ce que le trading de flux d'ordres ?
À tout moment, le marché se compose de :
Acheteurs essayant d'acheter
Les vendeurs essayant de vendre
Commandes en attente d'être exécutées
Commandes frappant agressivement le marché
🟥Le flux des ordres permet de répondre à des questions telles que :
Les acheteurs ou les vendeurs sont-ils les plus agressifs en ce moment ?
Le prix évolue-t-il en raison d’une demande réelle, ou parce que la liquidité est faible ?
Les gros intervenants absorbent-ils les ordres ou font-ils bouger le prix ?
🟥Ordres au marché ou ordres à cours limité (les bases)🟥
Pour comprendre le flux des ordres, il faut d’abord comprendre les deux principaux types d’ordres :
🟥Ordres au marché
Exécuter immédiatement au meilleur prix disponible
✅Provoquer un mouvement du prix✅
Représentent l’agressivité et l’urgence
Si un trader passe un achat au marché, il accepte de payer le prix ask actuel. Les ventes au marché s’exécutent au bid.
🟥Ordres à cours limité
Passés à un prix précis
Ils figurent dans le carnet d’ordres
Fournir de la liquidité
Ne font pas bouger le prix tant qu’ils ne sont pas exécutés par des ordres au marché
Les ordres à cours limité agissent comme des barrières. Un gros ordre de vente à cours limité peut empêcher le prix de monter. Un gros ordre d’achat à cours limité peut empêcher le prix de baisser.
⚠️⚠️⚠️Règle clé :
👉 Les ordres au marché font bouger le prix. Les ordres à cours limité l’arrêtent.✅
Le trading basé sur le flux des ordres étudie l’interaction entre ces deux forces.
🟥 Le carnet d’ordres : observer l’offre et la demande
Le carnet d’ordres montre :
Bids (ordres d’achat à cours limité)
Asks (ordres de vente à cours limité)
La taille à chaque niveau de prix
En observant le carnet d’ordres, les traders peuvent voir :
Où la liquidité est concentrée
Où le prix pourrait ralentir ou accélérer
Si de la liquidité est ajoutée ou retirée
🟥Concepts importants :
Bids empilés : plusieurs ordres d’achat rapprochés (support)
Asks empilés : plusieurs ordres de vente rapprochés (résistance)
Retrait de liquidité : des ordres disparaissent avant que le prix ne les atteigne
Ajout de liquidité : de nouveaux ordres apparaissent pour défendre un niveau
✅Le carnet d’ordres est dynamique. Les traders expérimentés s’intéressent à son évolution, pas seulement à ce qu’il affiche à un instant donné.
🟥Time & Sales (le tape)
Time & Sales (aussi appelé « le tape ») montre :
Chaque transaction exécutée
Prix
Taille
Si elle a été exécutée au bid ou à l’ask
✅C’est là que le flux des ordres prend vie.
Ce qu’il faut rechercher :
Des transactions importantes répétées à l’ask → achats agressifs
Des transactions importantes répétées au bid → ventes agressives
Vitesse des transactions (rapide = urgence)
Régularité de la taille (exécution algorithmique possible)
Une seule transaction importante n’est pas significative en soi. Ce sont les comportements répétés qui comptent.
🟥Delta : mesurer l’agressivité
Le delta mesure la différence entre :
Volume initié par les acheteurs (achats au marché)
Volume initié par les vendeurs (ventes au marché)
✅Delta positif :
Les acheteurs sont plus agressifs
✅Delta négatif :
Les vendeurs sont plus agressifs
😮Le delta aide à répondre :
Le prix monte-t-il parce que les acheteurs sont actifs, ou simplement parce que les vendeurs se sont retirés ?
Le prix baisse-t-il sous l’effet d’une réelle pression vendeuse ?
✅Un signal puissant apparaît lorsque : le prix atteint un nouveau plus haut, mais pas le delta → faiblesse potentielle
✅Le prix atteint un nouveau plus bas, mais le delta vendeur diminue → possible épuisement
🟥On appelle cela des divergences du flux des ordres.🟥
🟥Graphiques Footprint : volume par niveau de prix🟥
Un graphique Footprint décompose chaque bougie en : volume acheteur et volume vendeur à chaque niveau de prix
Cela permet aux traders de voir :
Où les échanges ont réellement eu lieu, quels prix ont été acceptés ou rejetés, les zones d’absorption et de déséquilibre
✅Figures clés :✅
Déséquilibre : les achats ou les ventes sont nettement plus importants à un prix donné
Absorption : un volume important est échangé avec peu de mouvement du prix
Zones peu denses : zones de faible volume où le prix peut évoluer rapidement
Les graphiques Footprint offrent davantage de détails que les chandeliers classiques, mais ils doivent être interprétés avec calme et méthode.
🟥Absorption et rejet (concepts essentiels)
✅Absorption
L’absorption se produit lorsque :
Des acheteurs agressifs exécutent de gros ordres de vente
Ou des vendeurs agressifs exécutent de gros ordres d’achat
Le prix ne bouge pas malgré un volume élevé
Cela indique souvent :
Un gros intervenant qui défend un niveau
Un possible retournement ou une pause
Exemple :
De nombreux achats au marché apparaissent
Le delta est fortement positif
Le prix ne monte pas → les vendeurs absorbent les acheteurs
🫠Rejet
Le rejet se produit lorsque :
Le prix s’échange brièvement à un niveau
S’éloigne rapidement avec peu de volume
Indique un manque d’acceptation
Les rejets se produisent souvent aux niveaux suivants :
✅Zones antérieures de fort volume
✅Niveaux clés de support/résistance
✅Niveaux psychologiques
C’est tout pour la partie 01, on se retrouve dans la partie 2. Suivez-moi, salut 👋
Nous parlerons ensuite du flux des ordres et du contexte de marché