L'annonce des données sur l'inflation par la Réserve fédérale américaine vendredi a entraîné d'importants flux sortants de Bitcoin (108 720 dollars) et de fonds d'Ethereum négociés en bourse. Les données ont mis en lumière les pressions croissantes sur les prix sous les politiques commerciales du président Donald Trump, entraînant des sorties nettes de 164,64 millions de dollars des fonds d'Ethereum négociés en bourse. Il s'agissait de la première baisse après plusieurs jours consécutifs de flux entrants dépassant 1,5 milliard de dollars.
Flux sortants des fonds négociés en bourse (ETH) et (BTC)
Les fonds négociés en bourse (ETFs) de Bitcoin ont également connu des sorties nettes de 126,64 millions de dollars, enregistrant ainsi leur première perte quotidienne depuis le 22 août. L'actif total sous gestion d'Ethereum est passé de 4 401 dollars à 28,58 milliards de dollars, tandis que le total des actifs de Bitcoin a diminué à 139,95 milliards de dollars. Le fonds FBTC de Fidelity a enregistré le plus grand flux sortant quotidien parmi les fonds négociés en bourse de Bitcoin, atteignant 66,2 millions de dollars. Il a été suivi des fonds ARK Invest et ARKB de 21Shares, avec des sorties de 72,07 millions de dollars. Le fonds GBTC de Grayscale a connu des sorties de 15,3 millions de dollars. Seuls quelques fonds ont enregistré des entrées modestes, le fonds IBIT de BlackRock ajoutant 24,63 millions de dollars, et le fonds BTCW de WisdomTree 2,3 millions de dollars.
Ces flux sortants ont coïncidé avec la publication de l'indice des dépenses de consommation personnelle de base (PCE), qui est la mesure préférée de l'inflation par la Réserve fédérale. L'indice des dépenses de consommation personnelle de base a augmenté de 2,9 % d'une année sur l'autre en juillet, atteignant son niveau le plus élevé depuis février. Bien que ce rapport ait été conforme aux attentes, CNBC indique que les droits de douane de Trump ont augmenté les coûts d'importation, exerçant ainsi une pression supplémentaire sur les prix de base. L'administration Trump a imposé un tarif de 10 % sur toutes les importations, ciblant des catégories supplémentaires avec des mesures de rétorsion.
Les obligations d'État institutionnelles renforcent la demande pour les fonds d'éther négociés en bourse
Les fonds d'éther négociés en bourse, lancés en juillet 2024, ont enregistré un flux net de 44 % en août, passant de 9,5 milliards de dollars à 13,7 milliards de dollars. Les analystes attribuent cette croissance à un regain d'intérêt institutionnel après une période de stagnation vis-à-vis du Bitcoin.
L'adoption des obligations d'État institutionnelles sur l'éther s'accélère. Les entreprises détiennent actuellement 4,4 millions d'unités d'éther, d'une valeur d'environ 19 milliards de dollars, représentant 3,7 % de l'offre totale.
Le lien entre les droits de douane de Trump et les flux des fonds négociés en bourse (ETFs) est notable. Les effets indirects des politiques commerciales sur les marchés des cryptomonnaies illustrent l'interconnexion entre les composantes du système financier mondial.
Bien que des sorties importantes aient été enregistrées dans les fonds négociés en bourse d'Ethereum, la tendance à long terme est positive, avec un flux entrant de 44 % en août. Cela indique une acceptation croissante d'Ethereum par les institutions.
De plus, malgré les sorties continues des flux du fonds GBTC de Grayscale, il semble que les investisseurs préfèrent les fonds plus récents comme IBIT en raison de leurs avantages en termes de coûts et de performances.
En conclusion, malgré les revers à court terme, l'adoption institutionnelle d'Ethereum et l'activité sur le marché des fonds négociés en bourse offrent des signaux positifs aux investisseurs à long terme. L'acquisition par l'éther d'une place dans les obligations d'État des entreprises renforce la possibilité d'une augmentation de sa valeur à l'avenir.
