Ce n’est un secret pour personne que le trading de cryptomonnaies peut être un investissement risqué. Les ralentissements des marchés sont inévitables. En tant que trader, vous devez trouver des moyens de protéger votre investissement contre les risques, et c'est là qu'interviennent les stratégies de couverture cryptographique. La couverture englobe l'ouverture de positions dans des directions opposées du marché afin de réduire les risques et les impacts des fluctuations du marché.
Mais qu’est-ce qu’une stratégie de couverture ? Quels sont les risques liés aux cryptomonnaies ? Comment appliquer des stratégies de couverture des risques aux cryptomonnaies ? La couverture est-elle 100 % sans risque ? Si ces questions semblent déroutantes, vous êtes au bon endroit. Cet article explorera tout ce que vous devez savoir sur la couverture. De plus, nous vous présenterons quatre stratégies de couverture cryptographique que vous pouvez facilement appliquer.
En fait, l’introduction de la couverture cryptographique a apprivoisé la bulle cryptographique en 2018.
Creusons.
Qu’est-ce qu’une stratégie de couverture ?
Selon Investopedia, une couverture est un investissement réalisé pour réduire le risque de mouvements défavorables des prix d'un actif. Les stratégies de couverture permettent aux traders d'utiliser plusieurs paris simultanés dans des directions opposées pour minimiser le risque de pertes drastiques.
La couverture est depuis longtemps une stratégie des marchés financiers en tant que forme de technique de gestion des risques pour les traders de crypto. Il vous permet de maintenir une valeur stable pour vos investissements (sans réaliser un rendement considérable) dans des conditions de marché indésirables.
Bien que la couverture crypto protège vos actifs contre les changements défavorables du marché, elle limite également les gains potentiels que vous tirez de votre investissement crypto. Cependant, pour les traders de crypto-monnaie peu enclins au risque, il s’agit d’une meilleure option que de perdre tous leurs actifs en raison d’une fluctuation défavorable des prix sur le marché des crypto-monnaies.
Types de risques liés aux crypto-monnaies
Tout comme le marché des changes, le marché des cryptomonnaies présente des formes de risques similaires : risques de volatilité, risques réglementaires, risques transactionnels et risques de levier.
Les risques liés aux cryptomonnaies (tout comme la plupart des instruments financiers) émanent généralement de la nature volatile de ces monnaies. Le trading de crypto est principalement spéculatif. Par conséquent, vous devez comprendre ces risques avant de commencer à trader.
Les crypto-monnaies sont volatiles
Étant donné que les crypto-monnaies sont très volatiles, des mouvements de prix brusques et soudains se produisent souvent à mesure que les sentiments du marché changent. Il est courant que la valeur des crypto-monnaies fluctue rapidement, de centaines, voire de milliers de dollars à la fois.
En janvier 2021, le Dogecoin a augmenté de plus de 800 % en 24 heures et le prix a chuté de plus de 500 % le lendemain.
Ils ne sont pas réglementés
Ni les gouvernements ni les banques centrales ne réglementent les crypto-monnaies. Même si les gouvernements et les institutions financières commencent à en prendre note, des incertitudes subsistent quant à savoir s’il faut les classer comme matière première ou comme monnaie virtuelle.
L’absence de réglementation limite la protection des vendeurs et des acheteurs, obligeant les investisseurs à s’appuyer sur les développements, les individus et leur expérience personnelle pour prendre des décisions d’investissement.
Risques transactionnels
Les erreurs de communication et les retards dans l’exécution des ordres des traders peuvent entraîner d’énormes pertes pour les traders de crypto. Par conséquent, il est essentiel de choisir une plateforme d'échange capable de gérer un grand volume de transactions par seconde (TPS). Par exemple, Bybit est à la pointe du secteur de la cryptographie en traitant jusqu'à 100 000 TPS. Il propose également des méthodes de recours aux traders de cryptographie.
Tirer parti des risques
Avec des dépôts et des garanties à faible marge, les traders peuvent bénéficier d’un degré élevé d’effet de levier. Les traders doivent être prudents lorsqu'ils utilisent un effet de levier agressif qui peut augmenter les pertes dans des conditions défavorables.
Maintenant que nous avons couvert les risques de baisse des cryptomonnaies, passons à la couverture des risques liés aux cryptomonnaies.
Règles d'or pour la couverture
Si vous êtes trop inquiet du risque qui pèse sur votre position, la fermer complètement ou réduire sa taille est une option plus sûre. Mais la couverture peut être une stratégie utile si vous souhaitez conserver votre portefeuille de crypto-monnaies et créer une exposition neutre. Voici quelques principes que vous devez garder à l’esprit avant d’appliquer des stratégies de couverture :
Position opposée : La règle est simple. Un trader doit entrer dans une position opposée à sa position actuelle. Par exemple, si vous prévoyez une augmentation du prix d’une cryptomonnaie, vous devez prendre une position longue.
Évaluation de la liquidité : les traders et les investisseurs examinent de près la liquidité d'un nouvel actif pour déterminer l'intégrité du marché, la vitesse des transactions et la fluidité du marché, afin de permettre aux traders d'échanger rapidement leurs actifs contre des espèces sans trop de dérapage des prix.
Diversification : C'est un secret de polichinelle que la diversification est l'une des meilleures techniques de gestion financière disponibles pour les traders et les investisseurs. Vous pouvez ouvrir plusieurs positions sur Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) et de nombreux autres jetons pour créer un portefeuille bien diversifié composé de produits dérivés.
Types de stratégies de couverture
Vous pouvez déployer des stratégies de couverture cryptographique de différentes manières. Voici les quatre méthodes les plus populaires.
1. Vente à découvert
La vente à découvert signifie prendre une position pour vendre un actif lorsque le trader estime que la valeur d'un investissement va perdre. En tant que commerçant, vous pouvez espérer réaliser un profit en rachetant à un prix inférieur – ou en profitant de la différence. La vente à découvert de crypto-monnaies protège contre une exposition longue.
Selon Investopedia, la vente à découvert permet aux investisseurs de se couvrir contre le risque de baisse d'une position longue sur le même titre ou un titre connexe.
Le shorting ajoute généralement de la complexité à la cryptographie. Par conséquent, soyez prudent avec cette tactique, que vous vendiez des crypto-monnaies à des fins de couverture ou de spéculation. Vous pouvez vendre des crypto-monnaies de différentes manières, notamment :
Trading sur marge, dans lequel vous pouvez emprunter auprès d'un courtier pour effectuer une transaction. Les bourses qui permettent le trading sur marge offrent également un effet de levier, ce qui peut augmenter les profits ou les pertes potentiels.
Vente à découvert traditionnelle, où vous empruntez auprès d'un courtier, d'une plateforme de crédit ou d'un tiers, puis vendez la crypto et la rachetez à un meilleur prix.
Inconvénients du shorting
Le potentiel de perte est infini lors d’une vente à découvert. Vous pouvez aspirer à une crypto-monnaie qui peut atteindre le prix de 0 $, entraînant une perte totale. Ainsi, afin d'éviter des pertes désastreuses, un trader fixera une limite stop-loss à son investissement initial.
2. Futures
En finance, le terme contrats à terme fait référence à un accord visant à vendre ou à acheter un actif à une date future spécifique à un certain prix. Comme il dispose de son propre marché secondaire, les contrats à terme peuvent être vendus avant la date convenue. Cela augmente la liquidité des investisseurs et des propriétaires d'entreprise. Les contrats à terme font partie d'une vaste catégorie d'instruments de négociation appelés produits dérivés, notamment les contrats sur différence (CFD), les options et les swaps.
Les contrats à terme sur crypto-monnaie fonctionnent selon un concept similaire. En raison de la volatilité des crypto-monnaies, la plupart des traders achètent lorsque les prix sont bas et vendent lorsque les prix sont élevés. Cependant, de telles ventes et achats peuvent amener les investisseurs à manquer des bénéfices potentiels.
Les contrats à terme sur crypto-monnaie vous permettent de laisser votre position ouverte, maximisant ainsi les bénéfices tirés de vos investissements en crypto-monnaie. Aujourd'hui, CME propose plusieurs contrats à terme Bitcoin avec des dates d'expiration différentes, par exemple dans son calendrier Bitcoin Futures. Tous les contrats sont réglés en dollars américains à la date d'expiration.
Les contrats à terme couvrent vos investissements ou bloquent vos bénéfices sur un marché volatil tel que celui des cryptomonnaies. Ils sont idéaux pour les investisseurs qui souhaitent couvrir leur exposition au marché des cryptomonnaies pendant une période raisonnable.
Les avantages des contrats à terme sont :
Atténuer le risque de baisse des prix en prenant une position future courte et profiter de la hausse des prix en prenant une position future longue
Les contrats à terme vous permettent de spéculer sur l'orientation du marché
Les contrats à terme aident à lisser votre exposition et à stabiliser les fluctuations de prix
Les risques liés à la couverture par le biais de contrats à terme incluent les risques de levier, comme indiqué ci-dessus. Cependant, les risques liés à l’effet de levier restent l’une des options populaires en matière de couverture cryptographique.
3. Échanges perpétuels
Les swaps perpétuels sont des produits dérivés qui vous permettent d'acheter ou de vendre la valeur d'un actif sous-jacent sans fixer de date d'expiration pour la position que vous prenez (vous pouvez choisir quand prendre ou quitter une position à tout moment).
Les swaps perpétuels vous offrent plus de pouvoir d’achat que lors d’un trading au comptant. Ainsi, ils vous placent dans une meilleure position pour profiter des fluctuations de prix. Les swaps perpétuels fonctionnent selon un mécanisme de taux de financement dans lequel vous payez des frais ou une remise pour continuer à détenir votre position.
Avant d’utiliser les swaps perpétuels comme stratégie de couverture, vous devez déterminer le mécanisme de taux de financement de votre garantie et les rendements potentiels. Vous devez également comprendre l’effet de levier que permet la plateforme d’échange que vous choisissez (les produits dérivés peuvent permettre un effet de levier jusqu’à 100x).
Cette stratégie a rapidement gagné en notoriété sur le marché des cryptomonnaies. Il permet aux traders d’exploiter des positions sans date d’expiration. La principale différence est qu’un swap perpétuel se négocie à proximité du prix de l’indice de l’actif sous-jacent.
Le swap perpétuel facture également des taux de financement. Cela incite les traders à acheter des swaps perpétuels lorsque le prix de l'indice est haussier. Les taux de financement sont généralement conçus pour garantir la stabilité des prix.
Comme ils ne dépendent pas d’une date d’expiration, les contrats perpétuels ont rapidement décollé sur BitMEX. Ils seront bientôt adoptés par les principales bourses de cryptographie, notamment Bybit et Binance.
Les swaps perpétuels en tant que stratégie de couverture ont leurs avantages :
Ils offrent une plus grande liquidité, permettant ainsi à un plus grand nombre de traders de participer plus facilement.
L'effet de levier plus élevé fourni signifie que vous pouvez gagner plus avec moins
Ils sont idéaux pour les haies à court terme
Cependant, en raison des fluctuations du taux de financement, un swap perpétuel peut rendre le coût de couverture imprévisible. Les pertes dues à des taux d’endettement élevés pourraient également être plus importantes.
4.Options
Les options sont un autre type de dérivé en crypto. Ils donnent aux investisseurs le droit – mais pas l’obligation – d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique ou avant une certaine date. Vous pouvez utiliser les options comme moyen de couvrir les crypto-monnaies en limitant les pertes à la baisse dans un marché en baisse.
Les options de vente augmentent en valeur lorsque l'actif sous-jacent descend en dessous du prix d'exercice de l'option, tandis que les options d'achat diminuent. Cela se traduit par un niveau significatif de protection de couverture par effet de levier à un coût relativement inférieur.
Vous pouvez également utiliser des options pour spéculer sur la direction d’une crypto-monnaie. Les options se présentent sous la forme d’options d’achat ou d’options de vente. Une option d’achat vous donne le droit d’acheter une action, tandis qu’une option de vente vous donne le droit de vendre une action.
Les avantages de la couverture des risques liés aux cryptomonnaies avec des options incluent :
Inconvénient limité, avec un avantage illimité
Plus de prévisibilité
Inconvénients des options
Le principal inconvénient de l’utilisation des options est la date d’expiration. Les options à long terme peuvent être coûteuses, tandis qu’une option à court terme peut entraîner l’expiration des options avant qu’elles ne puissent vous offrir la protection de couverture souhaitée.
La couverture est-elle 100 % sans risque ?
La couverture n’est pas 100 % sans risque. Si les investisseurs ont recours à la couverture pour se protéger des fluctuations du marché, la couverture comporte également des risques. Cela ne garantit pas le succès de votre investissement. Cela ne garantit pas non plus que vos investissements atténuent les risques.
Lors du choix d’une stratégie de couverture cryptographique, la meilleure approche consiste à considérer les avantages et les inconvénients de la couverture d’un actif cryptographique particulier. Vous devez également déterminer si les avantages de la stratégie de couverture que vous choisissez dépassent les dépenses liées à la couverture.
Dans certains cas, la couverture peut s’avérer contre-productive, notamment lorsque le marché reste neutre (il faut quand même payer les frais de couverture).
L'essentiel
Les crypto-monnaies sont en effet des instruments financiers volatils qui comportent certains risques pour les investisseurs. Les traders de crypto doivent être conscients des stratégies financières, telles que la couverture, qui minimisent les pertes potentielles et protègent leur position, quelles que soient les conditions du marché.
La couverture vous protège des pertes énormes qui pourraient survenir sur le marché très volatil des cryptomonnaies. Une autre raison pour laquelle la couverture des crypto-monnaies est essentielle est qu'elle protège vos bénéfices en cas de krach ou de correction de prix lors des transactions à #Binance .