Bien que l'effondrement de Terra (LUNA) ait fait éclater la bulle des crypto-monnaies en mai 2022, la catastrophe de l'échange FTX n'a pas été complètement éradiquée d'ici la fin de l'année. Depuis lors, le battage médiatique autour de l'intelligence artificielle a remplacé la narration blockchain. De plus, sous l'administration Biden, le secteur des crypto-monnaies est entré dans une phase de faiblesse en raison des persécutions continues et de l'annulation des services bancaires.

C'était à une époque où les actifs numériques avaient besoin de soutien, d'évolution et de récupération après une série de collapses excessives en 2022. Heureusement, l'administration Trump, favorable aux crypto-monnaies, propose maintenant un véritable chemin de récupération - vers une finance décentralisée basée sur la blockchain (DeFi). Cela se manifeste déjà par une augmentation du capital à travers les applications décentralisées (dApps).

La valeur totale verrouillée (TVL) du secteur de la finance décentralisée s'élève à 156 milliards de dollars américains, représentant un retour au premier semestre 2022. De même, le prix d'Ethereum (ETH) a largement dépassé celui de Bitcoin (BTC) au cours du mois dernier, avec +53 % contre -1 %, respectivement. C'est un signe clair d'une augmentation de l'activité des altcoins - mais quelles sont les principales chaînes de couche un que les passionnés de crypto devraient envisager pour un investissement à long terme ?

Ethereum (ETH)

En tant que deuxième plus grand réseau blockchain et leader de la finance décentralisée (DeFi), Ethereum est un choix intuitif. Cependant, cela ne devrait pas être négligé pour cette seule raison, même si cela vient avec certaines réserves. Il y a deux aspects principaux d'Ethereum qui l'attirent en tant que plateforme principale pour la narration de la finance décentralisée.

Ethereum bénéficie d'un avantage de leadership, générant la plus haute activité des développeurs, un élan dans l'écosystème, et une expansion à travers des réseaux de couche deux comme Base, Polygon, Unichain, Optimism, Arbitrum, et d'autres.

Après l'introduction du mécanisme de brûlage de tokens avec l'EIP 1559, le taux d'inflation d'Ethereum est devenu égal à celui de Bitcoin (après le quatrième halving) à environ 0,75 %. Bien que le taux d'inflation de Bitcoin continuera de diminuer avec plus de halvings successifs, Ethereum peut être considéré comme une monnaie stable par rapport au dollar américain avec un taux d'inflation cible de 2%.

En d'autres termes, bien que la flexibilité de l'offre de tokens - résultant du stockage - soit automatique par rapport à l'offre fixe de Bitcoin, elle s'adapte automatiquement. Avec l'augmentation de l'activité des applications décentralisées (dApp) sur le réseau principal, plus d'Ethereum est consommé. Après la mise à niveau Pectra, qui a augmenté l'efficacité des réseaux de couche deux (L2) utilisant l'espace Blob, le taux d'épuisement a doublé.

Avec la désagrégation des comptes et l'augmentation de l'expansion d'Ethereum via le sharding, Ethereum se prépare pour l'avenir pour gérer le trafic de la finance décentralisée (DeFi) tout en maintenant des frais de transaction bas. Cela est également lié à la poussée continue des stablecoins avec la loi GENIUS.

Ethereum dispose des systèmes de stablecoins les plus diversifiés, avec 138,6 milliards de dollars en stablecoins. Cela représente la moitié de la capitalisation boursière totale des stablecoins de 272,6 milliards de dollars, selon DeFiLlama. En tant que crypto-monnaie de pont qui confère au dollar américain un caractère symbolique, les stablecoins représentent la première interaction de la plupart des gens, entraînant une adoption plus large de la finance décentralisée.

De plus, lorsque Circle a annoncé le lancement de sa propre blockchain ARC pour le trafic des stablecoins, il convient de noter qu'il s'agit d'un réseau L1 compatible avec l'EVM.

Apparemment, cela pourrait sembler négatif pour Ethereum, car les transactions des stablecoins pourraient s'éloigner d'elle. En réalité, cela est positif car cela indique l'intégration d'Ethereum dans la liquidité dédiée aux entreprises à travers les chaînes croisées et le système de l'écosystème L2 d'Ethereum.

Tous ces facteurs contribuent désormais à l'accumulation d'Ether via des obligations du Trésor. Selon le suivi des réserves stratégiques d'Ether, 3,57 millions d'Ether d'une valeur d'environ 16,58 milliards de dollars ont été accumulés. En réalité, il est probable que les obligations d'Ether aient le même impact sur le prix de l'Ether que les fonds Bitcoin cotés en bourse ont eu sur le prix de Bitcoin.

Mais cela signifie-t-il que les investisseurs doivent investir entièrement dans Ether ? Pour les détenteurs d'Ether actuels, ils devraient envisager de prendre des bénéfices dans les mois à venir. Historiquement, lorsque le ratio de capitalisation boursière à la valeur réalisée (MVRV) d'Ethereum est supérieur à 3,0, cela indique un sommet avant une vague de vente.

Après la réduction potentielle des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre, il est prévu que le ratio MVRV d'Ethereum commence à augmenter vers ce niveau. Après la correction du marché, c'est le bon moment pour les nouveaux investisseurs d'investir dans Ethereum. Selon des prévisions récentes de FundStrat, il est probable qu'Ethereum atteigne 10 000 dollars américains d'ici la fin de l'année.

Avalanche (AVAX)

Depuis son lancement en 2020, ce réseau L1 a attiré l'attention avec son approche innovante de la conception de l'architecture blockchain. Avalanche répartit la charge de travail entre la chaîne X pour l'échange d'actifs, la chaîne C pour l'exécution de contrats intelligents compatibles avec l'EVM, et la chaîne P pour la gestion des sous-réseaux, des validateurs, et de la collecte.

Ce design permet une exportation facile d'applications décentralisées d'Ethereum, ainsi que des sous-réseaux dédiés. Si l'organisation valorise la confidentialité financière, elle peut établir des règles de gouvernance et de conformité uniques pour son sous-réseau. Cela ouvre la porte à un large éventail de cas d'utilisation dans les domaines bancaire, de la santé, de la chaîne d'approvisionnement, et des fonds privés.

Par exemple, la FIFA a choisi le réseau Avalanche en mai pour déployer ses tokens non fongibles (NFT). Récemment, la fondation Avalanche a lancé un programme d'accélération de 50 millions de dollars pour financer des jeux blockchain.

En ce qui concerne l'économie des tokens, 90 % de l'offre du token AVAX a été libérée sur un total de 458,1 millions, issu du minage initial de 360 millions de tokens AVAX. Au deuxième trimestre de 2025, le taux d'inflation annuel est resté à 3,8 %, après un calendrier dynamique alimenté par le montant des tokens AVAX déposés et la durée du dépôt.

Bien que cela rende AVAX inflationniste par rapport à Ethereum ou Bitcoin, le token AVAX a toujours un plafond fixe de 720 millions.

Le prix du token AVAX est susceptible d'augmenter avec le lancement de plus de services, à titre d'exemple : le service de prêt Euler Finance, Nexpace (MapleStory N), le fonds de trésorerie VBILL de VanEck, les échanges de biens de Watr, et les titres tokenisés de Dinari.

Cette activité croissante a entraîné une augmentation de 210 % du nombre moyen d'adresses actives quotidiennement sur une base trimestrielle, selon les données de Messari. Au cours du mois dernier, la valeur d'AVAX a augmenté de 18 %, et son prix est actuellement de 25 dollars américains par token. Il y a un potentiel de gains élevés, car AVAX a atteint plusieurs sommets à 50 dollars américains au cours de l'année 2024. Rappel : cela s'est produit sous l'administration Biden, hostile aux crypto-monnaies.

Cardano (ADA)

En adoptant une approche académique dans le développement de la technologie blockchain, Cardano est étroitement lié aux actifs d'Ethereum, ayant été fondé par Charles Hoskinson en raison des différences dans la manière dont Ethereum est structuré d'un point de vue réglementaire. Au fil des ans, Cardano a acquis une réputation de chaîne "retardée", avec Solana (SOL) se présentant comme un concurrent d'Ethereum.

Cependant, la feuille de route de Cardano avance, et son écosystème évolue lentement. Début 2024, Cardano a obtenu sa propre monnaie stable USDM, émise par Moneta, entièrement conforme, ayant même respecté la stricte norme MiCA européenne. De même, la bourse de blocs norvégienne (NBX) a rejoint l'USDM.

Dans le domaine de l'expansion, Cardano a développé l'expansion Hydra Layer-2 pour les transactions hors chaîne et a lancé Mithril pour synchroniser des contrats légers. D'ici la fin de l'année, Ouroboros Peras devrait réduire considérablement les temps de règlement des transactions. En collaboration avec Ouroboros Leios, Cardano est susceptible d'atteindre des performances comparables à celles de Solana en matière de traitement des transactions.

Des contrats intelligents de connaissance zéro (ZK) sont également prévus pour être lancés sur le réseau principal fin 2025, ajoutant de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'interopérabilité à la plateforme Cardano. En plus du projet Midnight axé sur la confidentialité, des discussions positives entourent Cardano.

D'un point de vue financier solide, cela indique que le taux d'inflation de Cardano est équivalent à celui d'Ethereum. Au premier trimestre, il s'élevait à 0,7 % par an, tandis qu'il était en tendance à la baisse en raison de l'interaction entre des périodes d'expansion de 0,3 % sur 5 jours, un plafond de 45 milliards ADA, des frais de transaction, et la participation à la collecte.

À ce jour, le prix de l'ADA a augmenté de 2,5 % et reste inférieur à 1 dollar par token. En septembre 2021, le token ADA a atteint un prix record de 3,10 dollars américains. Cela en fait l'un des investissements blockchain les moins chers. Et parce que Cardano a été rejeté à plusieurs reprises, ses chances de succès augmenteront si son plan se déroule comme prévu. Dans le marché boursier, investir dans la croissance des bénéfices suit un principe similaire à la patience et aux intérêts composés.