Voici un aperçu concis et actualisé de la turbulence du marché en 2025, enrichi d'un aperçu visuel des dynamiques de volatilité récentes :
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Turbulence du marché en 2025 : Un guide bref
1. Renversement du marché à mi-année
La première moitié de 2025 a commencé de manière chaotique, les marchés réagissant fortement aux changements géopolitiques, mais se sont fortement redressés au T2. Le S&P 500 a rebondi pour afficher un gain de +6,2 % depuis le début de l'année à mi-année, représentant l'une des récupérations les plus rapides de mémoire récente.
2. Ralentissement économique, pas effondrement
Le PIB américain du T1 a diminué de –0,5 %, marquant la première contraction depuis 2022. Néanmoins, l'économie a évité une récession pour l'instant.
L'inflation a considérablement ralenti par rapport à ses niveaux de milieu 2022, bien que le PCE de base reste au-dessus de l'objectif. La Fed est à l'affût d'éventuelles baisses de taux d'intérêt plus tard dans l'année.
3. La volatilité crée des opportunités
Les gestionnaires de portefeuille se tournent vers la volatilité comme un signal, et non comme un frein. Par exemple, Harris | Oakmark a identifié des écarts de valorisation élargis et rééquilibré des portefeuilles, visant à investir dans des actions à des prix attractifs pendant les périodes de stress sur le marché.
À l'Investment Association au Royaume-Uni, les investisseurs prudents ont déplacé des capitaux vers des fonds de marché monétaire et de gestion de la volatilité, tandis que les investisseurs à risque ont favorisé les actions nord-américaines.
4. Les salles de marché prospèrent au milieu du chaos
La turbulence n'est pas que désastre : le bénéfice du T2 de Goldman Sachs a dépassé les attentes, soutenu par une hausse de 36 % des revenus de trading d'actions et des opérations de financement record. L'activité de conseil et de fusions-acquisitions a également connu des augmentations substantielles.
5. Liquidité du marché obligataire : instable mais stable
Malgré la volatilité induite par les tarifs, la liquidité globale du marché est restée relativement ferme. L'indice T-Cost de Tradeweb—une mesure des coûts de transaction—est passé de 0,03 points de base à 0,17 points de base en avril 2025, comparé à une montée de 0,05 à 0,58 points de base lors de l'effondrement du marché de mars 2020, indiquant une pression moins sévère.
6. Se préparer à la tempête—et après
Les experts soulignent :
Restez sur la bonne voie : Évitez de vendre dans la panique. Les investisseurs à long terme bénéficient de rester investis—même à travers la turbulence.
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Turbulence du marché en 2025 : Un guide bref
1. Renversement du marché à mi-année
La première moitié de 2025 a commencé de manière chaotique, les marchés réagissant fortement aux changements géopolitiques, mais se sont fortement redressés au T2. Le S&P 500 a rebondi pour afficher un gain de +6,2 % depuis le début de l'année à mi-année, représentant l'une des récupérations les plus rapides de mémoire récente.
2. Ralentissement économique, pas effondrement
Le PIB américain du T1 a diminué de –0,5 %, marquant la première contraction depuis 2022. Néanmoins, l'économie a évité une récession pour l'instant.
L'inflation a considérablement ralenti par rapport à ses niveaux de milieu 2022, bien que le PCE de base reste au-dessus de l'objectif. La Fed est à l'affût d'éventuelles baisses de taux d'intérêt plus tard dans l'année.
3. La volatilité crée des opportunités
Les gestionnaires de portefeuille se tournent vers la volatilité comme un signal, et non comme un frein. Par exemple, Harris | Oakmark a identifié des écarts de valorisation élargis et rééquilibré des portefeuilles, visant à investir dans des actions à des prix attractifs pendant les périodes de stress sur le marché.
À l'Investment Association au Royaume-Uni, les investisseurs prudents ont déplacé des capitaux vers des fonds de marché monétaire et de gestion de la volatilité, tandis que les investisseurs à risque ont favorisé les actions nord-américaines.
4. Les salles de marché prospèrent au milieu du chaos
La turbulence n'est pas que désastre : le bénéfice du T2 de Goldman Sachs a dépassé les attentes, soutenu par une hausse de 36 % des revenus de trading d'actions et des opérations de financement record. L'activité de conseil et de fusions-acquisitions a également connu des augmentations substantielles.
5. Liquidité du marché obligataire : instable mais stable
Malgré la volatilité induite par les tarifs, la liquidité globale du marché est restée relativement ferme. L'indice T-Cost de Tradeweb—une mesure des coûts de transaction—est passé de 0,03 points de base à 0,17 points de base en avril 2025, comparé à une montée de 0,05 à 0,58 points de base lors de l'effondrement du marché de mars 2020, indiquant une pression moins sévère.
6. Se préparer à la tempête—et après
Les experts soulignent :
Restez sur la bonne voie : Évitez de vendre dans la panique. Les investisseurs à long terme bénéficient de rester investis—même à travers la turbulence.
