#Binance Research est ravi d'annoncer la publication de notre rapport complet de revue de l'année du secteur.
Nous découvrons les principales dynamiques de l’industrie de la cryptographie en 2023 et discutons des principales tendances à mesure que nous nous dirigeons vers 2024.
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Points forts:
Le marché de la cryptographie a connu un revirement significatif en 2023 avec une augmentation de 109 % de la capitalisation boursière totale, alimentée par des gains substantiels aux premier et quatrième trimestres. La hausse au dernier trimestre est due à l’optimisme entourant les approbations des ETF Bitcoin et à l’anticipation de la prochaine réduction de moitié du Bitcoin. L’environnement financier plus large, marqué par une croissance résiliente du PIB mondial et des taux d’inflation modérés, a également contribué à créer un environnement propice aux actifs à risque tels que les crypto-monnaies.
Les couches 1 (« L1 ») ont connu une année 2023 solide, le Bitcoin ayant retrouvé sa domination, à la fois en termes de capitalisation boursière et d’attention. Les principaux récits à suivre incluent les flux d’ETF au comptant, la réduction de moitié du Bitcoin, la poursuite des développements des inscriptions/BRC-20 et les solutions de mise à l’échelle. Nous examinons également de près les meilleurs alt-L1 ; Ethereum, BNB Chain, Solana, Avalanche, Cosmos et quelques autres.
Les couches 2 (« L2 ») ont connu une année 2023 particulièrement mouvementée, marquée par une augmentation de 321,3 % de la valeur totale verrouillée (« TVL ») et une augmentation de 77,2 % de la domination L2, toutes deux depuis le début de l'année (« YTD »). Alors que les rollups optimistes ont conservé plus de 80 % de part de marché, le secteur L2 dans son ensemble a réalisé des progrès significatifs, allant de l'amélioration des piles technologiques à la formation de partenariats notables. L'EIP-4844, parmi une série de développements à venir, devrait avoir un impact supplémentaire sur la progression des L2.
La finance décentralisée (« DeFi ») a connu une croissance robuste en 2023, avec une TVL en hausse de 38,9 % sur un an (« YoY »). L’essor remarquable des jetons de jalonnement liquide (« LST ») et du LSTfi, l’adoption croissante d’actifs du monde réel et l’émergence d’une architecture centrée sur l’intention sont des développements notables qui ont contribué à la croissance du secteur.
Malgré un rebond en octobre 2023, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a connu une baisse de 5,2 % depuis le début de l'année, accompagnée de changements dans la dynamique du marché. Les pièces stables centralisées continuent de dominer 92 % du marché, l'USDT de Tether augmentant sa domination à 70,6 %, même si de nouveaux entrants tels que la position de dette garantie (« CDP ») et les pièces stables adossées au LST ont émergé.
Les jetons non fongibles (« NFT ») ont rebondi de manière impressionnante au quatrième trimestre. Les volumes de décembre de 1,7 milliard de dollars américains étaient les plus élevés de 2023, les Bitcoin NFT affichant la croissance la plus impressionnante. La guerre du marché NFT a été un autre thème clé, avec le prochain L2 aligné sur le flou, Blast, un développement à venir intéressant. Il sera important de voir la réponse continue d’OpenSea à la diminution de leur part de marché.
En regardant les mesures en chaîne, il y a eu une résurgence de l’activité de jeu jusqu’à la fin de l’année. Il y avait 12,6 millions de portefeuilles actifs uniques par semaine au cours de la dernière semaine de l'année, soit plus du double du début de l'année, à 5,8 millions. 2024 s’annonce comme une année mouvementée avec les lancements prochains de plusieurs jeux de géants du jeu notables.
Le lancement defriend.tech en août 2023 a catapulté SocialFi au centre du récit dominant. Le succès de friend.tech et de ses forks a démontré le potentiel du secteur et son attrait pour les créateurs en leur permettant de monétiser les contenus. Cependant, l’activité sur les plateformes SocialFi a diminué, et il reste à voir si nous assisterons à un regain d’intérêt à l’avenir.
Tout au long de 2023, les projets Web3 ont attiré un total de 1 173 investissements, amassant un capital collectif de 9,0 milliards de dollars américains. Sur ce montant, 36,5 % ont été investis dans des projets d’infrastructure, suivis par 13,3 % pour CeFi et 8,6 % pour DeFi. Malgré la réduction notable du volume d’investissement et des valorisations globales en 2023, il est encourageant de constater des signes de reprise du marché et d’importants capitaux alloués à la construction d’infrastructures.
À l’horizon 2024, huit thèmes clés nous intéressent particulièrement et nous prévoyons des progrès significatifs dans ces domaines tout au long de l’année. Ces thèmes couvrent divers récits et secteurs, tels que ceux liés à l’écosystème Bitcoin, aux applications d’économie de propriété, à l’intelligence artificielle (« IA »), aux actifs du monde réel (« RWA »), à la liquidité en chaîne, à l’adoption institutionnelle, etc.
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