Cette année, les cryptomonnaies ont obtenu une reconnaissance plus large à Washington, et elles sont de plus en plus appréciées par le secteur financier traditionnel.
Points clés
Les sociétés de réserve de Bitcoin deviennent une force dominante sur le marché des cryptomonnaies, et les analystes prévoient que cette tendance se poursuivra au second semestre 2025.
Plus d'ETF négociés en bourse de cryptomonnaies au comptant et d'introductions en bourse (IPO) liées aux cryptomonnaies sont également sur le point d'être lancés.
Au cours des dernières années, l'Ether a sous-performé par rapport à Bitcoin et à de nombreux actifs cryptographiques plus petits, mais certains experts affirment qu'il n'est pas encore temps d'abandonner ce deuxième plus grand actif cryptographique au monde.
En ce qui concerne Bitcoin et le marché des cryptomonnaies, la performance jusqu'à présent cette année est remarquable.
Les cryptomonnaies ont obtenu une reconnaissance plus large à Washington, le président Donald Trump a établi une réserve stratégique de Bitcoin, et le Sénat a également adopté le projet de loi GENIUS. Elles ont également gagné en popularité dans le secteur financier traditionnel ; selon les données de Farside Investors, au 3 juillet, le montant total des flux nets dans les ETF de Bitcoin au comptant pour 2025 avait atteint 14,4 milliards de dollars.
Bitcoin (BTCUSD) a augmenté d'environ 15 % depuis le début de l'année, dépassant ainsi l'augmentation de 7 % de l'indice S&P 500. Il n'est pas loin du sommet historique de près de 112 000 dollars atteint en mai, et se rapproche progressivement de l'objectif haussier fixé par les analystes au début de l'année.
Voici ce que les investisseurs en cryptomonnaies surveilleront au second semestre de cette année.
Les sociétés de réserve de Bitcoin deviendront-elles courantes ?
Les sociétés de réserve de Bitcoin, qui détiennent une grande partie de leurs actifs de réserve sous forme de Bitcoin, sont devenues un sujet brûlant pour 2025. Ces entreprises cherchent généralement à se couvrir contre l'inflation ou s'attendent à ce que le Bitcoin devienne un actif de réserve mondial et apolitique. Certaines entreprises, comme Strategy de Michael Saylor (MSTR), accumulent même du Bitcoin en émettant des actions ou des obligations.
Strategy (anciennement MicroStrategy) s'y consacre depuis des années, mais maintenant plusieurs nouvelles entreprises entrent dans ce domaine, dont Metaplanet et Twenty One. On estime qu'il y a actuellement 135 entreprises cotées en bourse qui détiennent Bitcoin comme actif de réserve.
"Avec les tendances du marché mondial, les changements dans les stratégies des entreprises et la reconnaissance institutionnelle, le second semestre 2025 sera une période clé pour l'adoption de Bitcoin en tant qu'actif de réserve," a déclaré Stephen Koll, co-fondateur et CEO de Castle, un fournisseur de solutions de réserve de Bitcoin, lors d'une interview avec Investopedia. "Nous avons déjà vu des sociétés de réserve de Bitcoin apparaître sur les principaux marchés de capitaux mondiaux, et je m'attends à ce que cette tendance se poursuive."
Koll s'attend à ce que de grandes entreprises, y compris des géants technologiques bien connus, commencent à construire des positions en Bitcoin d'ici la fin de l'année et à définir leurs stratégies d'allocation. "Que ce soit pour les PME ou les grandes entreprises, la question de l'acquisition de Bitcoin passe rapidement de 'devons-nous le faire' à 'quand le faire'," a ajouté Koll.
Les altcoins ont-ils une chance de rivaliser avec Bitcoin ?
Certaines personnes se demandent si les sociétés de réserve de Bitcoin vont réduire la demande pour les altcoins plus petits et plus volatils.
"La demande pour les altcoins provient traditionnellement de deux principales sources : (1) une exposition bêta au Bitcoin ; (2) des cas d'utilisation différenciés que la blockchain Bitcoin ne peut pas satisfaire," a déclaré David Lawrent, directeur de recherche chez FalconX, à Investopedia. "Ce que nous voyons maintenant, c'est une utilisation plus large des sociétés de réserve de Bitcoin et des outils comme les options, qui peuvent répondre à la première demande de manière plus efficace et avec moins de friction."
Cependant, Lawrent a déclaré que les réserves de Bitcoin ne satisfont que certaines des normes qui poussent la demande pour les altcoins. Il a également averti que "ce cycle pourrait être loin d'être terminé", et selon lui, certains types d'actifs cryptographiques alternatifs ont encore des opportunités de performance.
"Les altcoins avec une proposition de valeur fondamentale forte et unique ont encore beaucoup d'espace pour performer," a déclaré Lawrent. "Des changements réglementaires, tels que la loi sur la structure du marché des cryptomonnaies, et une attitude plus tolérante envers les expérimentations de finance décentralisée (DeFi) pourraient donner naissance à de nouvelles tendances puissantes."
Plus d'ETF et d'IPO de cryptomonnaies
Bien sûr, les sociétés de réserve de Bitcoin ne sont pas le seul moyen d'obtenir une exposition à Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques via le marché public. Les ETF au comptant pour Bitcoin et Ether existent déjà, et l'analyste de Bloomberg, James Seifert, a déclaré que des produits similaires pour d'autres actifs numériques pourraient également être sur le point d'être lancés. Des ajustements aux ETF existants, tels que les rachats physiques et le staking, pourraient également se produire.
"Je pense qu'à la fin de l'année, la grande majorité (si ce n'est pas la totalité) des 19b-4 fichiers actuellement soumis seront approuvés," a déclaré Seifert à Investopedia. "Cela inclut les actifs physiques (rachat), le staking, et environ 10 actifs individuels qui tentent de lancer des ETF."
De plus, le succès significatif de l'IPO de l'émetteur de stablecoins Circle (CRCL) a également suscité beaucoup d'attention. Galaxy (GLXY) et eToro (ETOR), qui sont profondément impliqués dans le marché des cryptomonnaies, ont également été cotés plus tôt cette année. Selon Nate Geraci, président de l'ETF Store, il pourrait y avoir plus d'IPO à venir, comme celles des échanges de cryptomonnaies Gemini et Kraken, ainsi que des entreprises de technologie blockchain telles que Consensys et Ripple.
Le moment de vérité pour Ethereum ?
Enfin, en tant que cryptomonnaie native de la blockchain Ethereum et deuxième plus grand actif cryptographique au monde après Bitcoin depuis longtemps, l'Ether (ETHUSD) pourrait également être à un point tournant de son histoire de développement. Ces dernières années, sa performance a non seulement été inférieure à celle de Bitcoin, mais aussi à celle de concurrents plus petits comme Binance Smart Chain et Solana.
Un rapport récemment publié par un groupe de partisans d'Ethereum a comparé l'Ether à "l'or numérique", attirant l'attention. Néanmoins, certains investisseurs se demandent si l'utilisation de la technologie Ethereum par des entreprises comme Coinbase Global (COIN) et des émetteurs de stablecoins apportera nécessairement une croissance de valeur pour l'actif Ether lui-même à long terme.
Cela dit, Lawrent estime qu'il y a encore beaucoup de raisons de ne pas sous-estimer l'Ether trop tôt.
"Il y a eu des signes évidents au cours des derniers mois que le sentiment autour de l'écosystème Ethereum est en train de changer," a déclaré Lawrent. "Ethereum bénéficie également d'un lien plus étroit avec les marchés de capitaux traditionnels, ce qui est un facteur clé de prix dans l'environnement actuel. Son marché à terme actif sur le CME et le lancement d'ETF au comptant en témoignent."
Lawrent a déclaré que l'Ether "est toujours sous-pondéré par de nombreux investisseurs institutionnels." Les analystes affirment que l'ajout de fonctionnalités de staking dans les ETF au comptant d'Ether pourrait aider à accroître l'adoption par les institutions. "Si le développement actuel se poursuit comme prévu, l'Ether a beaucoup de terrain à rattraper."
Selon les données de CoinGecko, il y a environ huit ans, le taux de change de l'Ether par rapport au Bitcoin atteignait un maximum historique de 0,1475 Ether / Bitcoin, tandis qu'il a maintenant chuté d'environ 85 % par rapport à Bitcoin.