Cela a été une semaine éprouvante pour les vendeurs à découvert de crypto.
Alors que le marché des cryptomonnaies s'envolait, le pari d'un trader contre Hype, le jeton natif de Hyperliquid, une plateforme d'échange de dérivés on-chain, s'est transformé en une perte massive de 23,5 millions de dollars, marquant l'une des plus grandes pertes de liquidation de cette année.
Les données on-chain de HyperDash, une plateforme qui suit les transactions sur Hyperliquid, montrent que le trader a commencé à constituer la position le 29 avril. Le trader a emprunté cinq fois son capital pour vendre à découvert pour une valeur de 30 millions de dollars d'Hype.
La vente à découvert implique d'emprunter des jetons pour vendre plus cher et racheter moins cher, en empochant la différence pour un profit.
Mais lorsque l'effet de levier est impliqué, même s'il amplifie la taille de la position du trader en lui donnant plus d'argent pour trader, il l'expose à des pertes démesurées si le marché bouge même légèrement dans la mauvaise direction.
En empruntant des fonds à un ratio de cinq pour un du capital de trading, un mouvement de prix de 1 % dans la mauvaise direction signifie une perte de 5 % sur la position du trader.
Malheureusement pour ce trader à découvert de Hype, le jeton n'a pas seulement bougé, il a galopé.
L'engouement a augmenté de 90 % depuis qu'ils ont ouvert la position, ce qui les a forcés à fermer la transaction vendredi, avec 23,5 millions de dollars évaporés.
Ce type de liquidation a été courant ce mois-ci alors que les prix des cryptomonnaies ont connu des mouvements soudains. Plus tôt dans le mois, le mouvement du Bitcoin au-dessus de 100 000 $ a éliminé 873 millions de dollars en positions courtes en une journée.
Le marché des cryptomonnaies a pris feu cette semaine, alors que le Bitcoin a sprinté vers un nouveau sommet historique au-dessus de 111 000 $. Des positions courtes d'une valeur de 766 millions de dollars ont été liquidées au milieu du marché ajoutant plus de 170 milliards de dollars à sa valeur totale.
Pendant ce temps, les traders avec des paris plus optimistes réalisent d'énormes profits.
Cette semaine, un trader qui se fait appeler James Wynn, connu pour ses transactions audacieuses de memecoin, a emprunté un montant qui était 40 fois le capital de trading affiché pour entrer dans une position longue d'une valeur de 1 milliard de dollars sur Bitcoin.
Wynn a également ouvert une position longue de 60 millions de dollars sur Ethereum.
Mais pour les vendeurs à découvert de Hype, la douleur est déjà à des niveaux maximums. Le prix du jeton a triplé depuis le 9 avril et a atteint un nouveau sommet historique de 36 $ vendredi.
Hyperliquid est la plus grande plateforme d'échanges perpétuels on-chain avec une valeur de marché de 11 milliards de dollars. Ses plus proches concurrents, dYdX et Arkham, ne valent pas jusqu'à 1 milliard de dollars combinés.
Mouvements du marché crypto
Le Bitcoin est en baisse de 2,6 % au cours des dernières 24 heures et est à 108 516 $.
L'Ethereum est en baisse de 4,1 % sur la même période, à environ 2 545 $.
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