Au cours des dernières semaines, le paysage des DEX de l'écosystème Aptos est en train d'être complètement réécrit par un nouvel arrivant.

C'est vrai, l'oncle parle d'Hyperion. Un DEX hybride lancé depuis seulement 3 mois, sans émission de jetons, qui écrase ses anciens concurrents — Thala, LiquidSwap et Cellana Finance — à une vitesse incroyable.

L'oncle a examiné les dernières données de DefiLlama, Hyperion a atteint un volume total de transactions de 448 millions de dollars au cours des 7 derniers jours, se maintenant en première position des DEX d'Aptos, avec une croissance de +51,63 % par rapport à la période précédente. En comparaison, Thala a chuté de 52 % et Cellana a même plongé de près de 96 %. Les données ne mentent pas, le paysage est en train de se reconstruire.

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Pourquoi les trois grands projets ne peuvent-ils pas résister à l'assaut d'Hyperion ?

Jetons un œil aux atouts de nos concurrents :

  • Thala : un protocole DeFi complet offrant AMM + stablecoins, le token de gouvernance $THL est déjà en ligne, le TVL atteint 162 millions de dollars, ce qui en fait l'un des plus grands projets de TVL d'Aptos. Le volume des transactions sur 24h n'est que de 32 millions de dollars, avec une baisse de plus de 50 % sur 7 jours, montrant que bien que de nombreux fonds soient verrouillés, les utilisateurs actifs s'évanouissent silencieusement.

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  • LiquidSwap : AMM natif d'Aptos créé par Pontem, qui a eu plus d'un million d'utilisateurs et des dizaines de milliards de dollars de volume de transactions. Pas de token natif, le développement tend vers la prudence, actuellement le chiffre d'affaires sur 24h n'est que de 800 000 dollars.

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  • Cellana Finance : DEX communautaire soutenu par le modèle Ve(3,3), axé sur l'incitation à la mise en jeu et à la gouvernance par vote. Mais le prix du token $CELL est visible pour tout le monde, la liquidité et l'activité ont clairement diminué.

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Sur quoi repose Hyperion ?

  • Pas basé sur des airdrops, mais sur une combinaison de conception de produit + croissance des utilisateurs.

1️⃣ Mécanisme avancé : Hyperion adopte un mécanisme hybride CLMM + Orderbook, c'est-à-dire une liquidité concentrée + un appariement d'ordres, satisfaisant à la fois les professionnels du market making et améliorant l'expérience de trading des utilisateurs ordinaires.

2️⃣ Incitations complètes : le système de points DRIPs couvre le trading, le market making, les invitations et la création de contenu, c'est actuellement le mécanisme d'incitation à la croissance le plus étendu sur Aptos.

3️⃣ Orienté utilisateur : Hyperion se concentre sur les incitations liées au 'comportement d'utilisation' — cela signifie que le projet valorise davantage la contribution des utilisateurs plutôt que le simple verrouillage, donc c'est plus sain.

Comment cela fonctionne-t-il concrètement ? L'oncle a écrit un tutoriel pratique très détaillé, si cela vous intéresse, cliquez 👉https://x.com/AirdropAlchemis/status/1918347942748131837

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Pas le premier en TVL, mais le DEX réellement 'utilisé'.

  • Le TVL d'Hyperion au 21 mai est de 73,41 millions de dollars, se classant 6e dans tout l'écosystème Aptos, juste derrière Thala (162,31 millions de dollars) et Cellana (48,39 millions de dollars) en DEX. À première vue, ce n'est pas encore le protocole avec le plus de fonds bloqués.

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  • Mais si nous regardons le volume des transactions — au cours des 7 derniers jours, le chiffre d'affaires d'Hyperion a atteint 448 millions de dollars, soit 2,4 fois celui de Thala et près de 180 fois celui de Cellana.

En d'autres termes, bien que plusieurs projets aient verrouillé plus d'argent, ces fonds ne sont pas utilisés ; alors que les fonds d'Hyperion génèrent de véritables transactions et frais dans des mouvements fréquents, montrant une forte activité et un taux d'utilisation du capital.

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Comparaison de l'utilisation entre TVL et Volume

Voici le signal d'adoption plus essentiel dans le monde DeFi : ce n'est pas combien est verrouillé, mais combien est utilisé. Le TVL est un livre d'épargne, le volume est un livre de comptes. L'un est riche, l'autre sait utiliser de l'argent, les utilisateurs votent par des actions concrètes pour Hyperion.

Chaque chaîne DeFi connaîtra un cycle de changement de pouvoir.

  • Solana de Serum à Jupiter ;

  • Arbitrum de Sushi à Uniswap V3 à Camelot ;

  • Aptos, c'est maintenant au tour d'Hyperion.

Bien sûr, la bataille n'est pas encore finie, le TGE n'a pas encore eu lieu, mais la tendance est claire : Hyperion devient le nouveau cœur de DeFi d'Aptos.