Opinion de : Megan Knab, PDG, Franklin Payroll
Il existe peu d'exemples historiques d'un retournement aussi massif pour une industrie, des banques débankant les entreprises de crypto à maintenant embrasser les stablecoins. Si vous parlez à la plupart des fondateurs de startups crypto ou des entreprises ayant de la crypto sur leur bilan, ils auront tous des histoires de guerre sur la recherche, la demande et le maintien de comptes bancaires.
Au cours des trois dernières années, plus de la moitié des plaintes de débankisation ont été déposées contre quatre banques américaines — Bank of America, JPMorgan, Wells Fargo et Citibank. Maintenant, alors que les politiques qui discriminaient l'industrie de la crypto, comme « Operation Chokepoint 2.0 » et l'abrogation de la règle comptable controversée SAB 121, ont été abrogées, une nouvelle ouverture à la technologie blockchain du secteur financier est possible.
Il est impératif que l'industrie bancaire cesse de rejeter la crypto et commence — au moins à la comprendre — pour rester compétitive. La façon dont les stablecoins sont déployés séparera les gagnants et les perdants du secteur bancaire.
De la débankisation aux stablecoins
Bien sûr, les stablecoins ne sont pas un nouveau concept. Pendant des années, de grandes institutions comme JPMorgan et Santander ont expérimenté avec des stablecoins et des blockchains. Ces expériences portaient sur de petites fonctions comme la réconciliation de trésorerie interne et le règlement interbancaire. Une grande partie de cela se faisait également sur des blockchains privées créées par ces banques. Cependant, la mise en œuvre de dollars numériques sur des chaînes privées manque l'innovation fondamentale des stablecoins.
Bien que l'utilisation des stablecoins pour les remises internationales soit claire, nous ne faisons que gratter la surface du pouvoir des stablecoins sur les réseaux publics. Par exemple, les stablecoins éliminent les disputes de paiement non autorisées et permettent des cycles de paiement beaucoup plus rapides.
Les paiements de salaires sont également complexes. Le jour de paie est un réseau de milliers de chambres de compensation automatisées, de virements, de valeurs séparées par des virgules et de PDF. La programmabilité des stablecoins permet aux entreprises de créer de l'efficacité parmi toutes ces structures de données, temps de traitement, réconciliations et rapports de paie.
De nombreuses petites banques commencent tout juste à réaliser l'opportunité d'incorporer des stablecoins sur des réseaux publics sans autorisation dans leurs flux de travail. De la même manière que de nombreuses entreprises ont commencé à explorer comment l'IA pourrait changer leurs activités avec la sortie de ChatGPT en 2022, les banques doivent également examiner comment les stablecoins bouleverseront le mouvement de l'argent.
Récemment, Custodia Bank a émis son propre stablecoin, Avit, sur Ethereum. Les utilisateurs de Custodia peuvent accéder à des services bancaires rapides et peu coûteux qui sont difficiles à égaler. C'est un excellent exemple de mise en œuvre pour d'autres institutions financières à suivre.
L'adoption des stablecoins augmente à mesure que la technologie continue de s'améliorer.
Les portefeuilles de stablecoins actifs sont passés de 19,6 millions en février 2024 à plus de 30 millions en février 2025, selon Artemis et Dune. Le président américain Donald Trump espère avoir une législation sur les stablecoins sur son bureau d'ici août 2025. Le Wyoming l'a déjà fait fin mars 2025.
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L'infrastructure des stablecoins s'est considérablement améliorée, et il y a une confiance accrue dans la sécurité des stablecoins. 91 % de l'offre de stablecoins est soutenue par des fiat, et seulement 8,5 % sont soutenus par des actifs crypto collatérisés. Les stablecoins algorithmiques plus risqués ont perdu de leur popularité.
Des changements incrémentiels facilitent également l'utilisation des stablecoins par les entreprises non crypto. Il existe désormais des solutions simples pour de nombreux problèmes d'UX d'origine liés aux stablecoins.
De plus, de plus en plus d'actifs se déplacent sur la chaîne. En utilisant des stablecoins sur des réseaux publics comme Ethereum, les entreprises de paiement seront mieux préparées à servir le futur système financier. Ce ne sont pas seulement les stablecoins qui mettent à jour le système financier, non plus. Plus tôt cette année, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré sur Squawk Box qu'il souhaitait que la SEC « approuve rapidement la tokenisation des obligations et des actions. »
Pour les banques cherchant un avantage concurrentiel dans un monde de fintechs puissantes, de taux d'intérêt fluctuants et d'économies de consommation plus faibles, utiliser le pouvoir des stablecoins pour améliorer leurs produits et leurs opérations internes pourrait être la décision la plus puissante qu'elles prennent.
Opinion de : Megan Knab, PDG, Franklin Payroll.
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