Comprenez-vous vraiment ce qu'est l'inflation ?
Sans exagérer, un de mes frères a gagné plus de dix millions par an en se basant sur les indicateurs d'inflation à chaque cycle de transaction !
Tout le monde sait que les données sur l'inflation sont un indicateur important pour la Réserve fédérale concernant l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt, et cela impacte la liquidité des marchés boursiers et des cryptomonnaies dans lesquelles nous investissons.

En termes simples, la définition de l'inflation est la suivante : il y a plus d'argent sur le marché, les choses deviennent plus chères, et l'argent perd de sa valeur.

C'est-à-dire que notre argent "décroît", et le pouvoir d'achat diminue.

Alors pourquoi l'argent augmente-t-il ? Ou plutôt, pourquoi l'argent perd-il de plus en plus de sa valeur ? Cela nous amène à parler des causes de la dévaluation monétaire.

01、Les causes de l'inflation
■ Première cause : trop d'argent imprimé, offre monétaire excessive
Imaginez que vous êtes sur une petite île où il n'y a que 10 pommes d'or, et que les gens ont en tout 100 dollars. Chaque pomme coûte 10 dollars. Soudain, la "banque centrale" de l'île décide d'imprimer 100 dollars supplémentaires, alors les gens ont maintenant 200 dollars, mais il y a toujours 10 pommes. Que se passe-t-il alors ? Le prix des pommes double, chaque pomme coûte 20 dollars ! Avec plus d'argent, les prix augmentent naturellement, c'est l'inflation causée par l'offre monétaire excessive.

Dans le monde réel, après la crise financière de 2008, la Réserve fédérale américaine a imprimé de l'argent de manière effrénée pour "sauver l'économie", ce qui a conduit à une surabondance de dollars sur le marché, poussant finalement à la hausse les taux d'inflation mondiaux. Ces dernières années, pour faire face à l'impact de la pandémie, les gouvernements des différents pays ont de nouveau injecté massivement de la monnaie, ce qui a conduit à une nouvelle tendance à l'inflation mondiale.

■ Deuxième cause : rareté des biens, déséquilibre entre l'offre et la demande
Que se passe-t-il si la quantité d'argent sur le marché ne change pas, mais que les biens deviennent plus rares ? La réponse est la même : la hausse des prix persiste !
Par exemple, après le conflit russo-ukrainien de 2022, l'approvisionnement en gaz de la Russie a diminué, faisant exploser les coûts de chauffage en Europe, conduisant à des fluctuations des prix de l'énergie, avec des hausses de prix du pétrole, du gaz naturel et des factures d'électricité. De plus, pendant la pandémie, la pression sur la chaîne d'approvisionnement mondiale était énorme, empêchant de nombreux biens d'être expédiés, ce qui a naturellement fait grimper les prix.

■ Troisième cause : hausse des coûts, augmentation des salaires, des matériaux et de la logistique
Si votre entreprise doit augmenter votre salaire, serez-vous heureux ? Ne vous réjouissez pas trop vite, si l'entreprise augmente les salaires de tous les employés, alors les coûts d'exploitation de l'entreprise augmentent, et elle devra augmenter les prix des biens et services, transférant les coûts aux consommateurs. Ainsi, l'augmentation des salaires devient l'un des déclencheurs de la hausse des prix, c'est la relation entre l'ajustement des niveaux de salaire et l'inflation.
De même, si les matières premières produites par l'entreprise deviennent plus chères, comme les puces, le pétrole, les céréales, etc., leur hausse de prix sera également répercutée sur les biens de consommation, obligeant tout le monde à dépenser plus.

02、Analyse de cas : augmentation des taux d'intérêt par la Réserve fédérale
Quand on parle d'inflation, on ne peut pas ignorer la Réserve fédérale. En 2021, le taux d'inflation aux États-Unis a atteint un niveau record en 40 ans, l'indice CPI (indice des prix à la consommation) a un moment dépassé 9 %. Pour freiner l'inflation, la Réserve fédérale a dû lancer une politique d'augmentation des taux d'intérêt.

Comment l'augmentation des taux d'intérêt freine-t-elle l'inflation ? Il y a deux logiques principales :
■ Après l'augmentation des taux, les prêts deviennent plus chers, le coût d'emprunt augmente, et les entreprises et les particuliers sont moins enclins à emprunter pour investir ou consommer ;

■ Il y a moins d'argent sur le marché, la demande diminue, les prix se stabilisent naturellement.
Mais le problème est que l'impact de la politique d'augmentation des taux d'intérêt ne se limite pas à réduire l'inflation, elle peut également entraîner des risques de récession économique. En 2023, la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) aux États-Unis était due à l'augmentation des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, qui a entraîné une hausse des rendements obligataires, dévaluant les obligations détenues par les banques, ce qui a finalement conduit à une crise. Cela montre qu'une augmentation des taux trop rapide peut mettre à mal le système financier.
Cette lutte entre l'inflation et l'augmentation des taux d'intérêt n'affecte pas seulement les États-Unis, mais l'économie mondiale en souffre également.

03、Classification de l'inflation
Selon l'intensité de l'inflation, on peut la classer en trois types : inflation modérée ou rampante, inflation galopante ou fulgurante, et inflation maligne ou hors de contrôle.

1. Inflation modérée ou rampante
C'est une forme d'inflation qui maintient généralement le taux d'inflation autour de 2%-3%, et reste relativement stable. Certains économistes estiment que si le taux d'augmentation des prix est inférieur à 2,5 % par an, cela ne peut pas être considéré comme une inflation. Lorsque le taux d'augmentation des prix atteint 2,5 %, on parle d'inflation inconsciente.

Certains économistes estiment qu'un peu d'inflation modérée peut stimuler la croissance économique. En effet, une hausse des prix peut permettre aux entreprises d'obtenir un peu plus de profit, stimulant ainsi leur volonté d'investir. De plus, l'inflation modérée ne provoque généralement pas trop de troubles sociaux. Si l'on peut contrôler la hausse des prix entre 1 % et 2 %, voire 5 % maximum, cela peut agir comme un lubrifiant pour stimuler le développement économique, ce qu'on appelle la "politique de lubrification".

2. Inflation galopante ou fulgurante
L'inflation galopante ou fulgurante est également appelée inflation bouillonnante, ou inflation rapide. C'est une inflation instable, qui se détériore rapidement et qui s'accélère. Lors de cette inflation, le taux d'inflation est élevé (généralement à deux chiffres), ce qui ébranle la confiance des gens dans la monnaie et provoque des turbulences économiques, c'est donc une inflation relativement dangereuse.

3. Inflation maligne ou hors de contrôle
L'inflation maligne ou hors de contrôle est également appelée inflation extrême ou inflation très rapide. Une fois cette inflation survenue, le taux d'inflation est très élevé (généralement à trois chiffres) et échappe complètement à tout contrôle, ce qui entraîne une hausse rapide des prix des biens dans la société, une forte dévaluation de la monnaie et une perte totale de confiance des gens dans la monnaie.

À ce stade, l'ensemble du système financier de la société est en désordre, les relations économiques normales sont perturbées, ce qui peut facilement entraîner l'effondrement de la société et la chute du gouvernement. Ce type d'inflation est rare dans l'histoire du développement économique, et se produit généralement après des guerres ou des troubles sociaux majeurs.

Actuellement, il n'y a que trois exemples reconnus d'inflation maligne dans le monde.
La première s'est produite en 1923 en Allemagne, juste après la Première Guerre mondiale, où les prix en Allemagne ont augmenté de 2500 % en un mois, et la valeur d'un mark a chuté à un trillionième de sa valeur d'avant-guerre. Au plus fort de la crise, les salaires des travailleurs devaient être payés en deux fois par jour, et le soir, le prix d'un pain équivalait à la valeur d'une maison le matin.

La deuxième a eu lieu en 1946 en Hongrie, après la Seconde Guerre mondiale, où la valeur d'un pengő hongrois était équivalente à un huitième de 28 puissance fois 10 à la puissance 27 de sa valeur d'avant-guerre.

La troisième s'est produite en Chine, entre juin 1937 et mai 1949, où l'émission de fausse monnaie a augmenté de 1445 milliards de fois, et l'indice des prix a grimpé de 36807 milliards de fois.

Par exemple, en février 1948, le prix du riz sur le marché chinois était de 3 millions de dollars, et seulement quatre mois plus tard, en juin, le prix était devenu de 10 millions de dollars. En d'autres termes, le prix du riz en juin était plus de trois fois celui de février, et la situation continuait à se détériorer, on peut imaginer à quel point cette inflation maligne était grave.

▲ Pour payer les salaires et vendre des biens, il fallait des liasses de billets
Selon les causes de l'inflation, on peut également la classer en quatre types : inflation cachée, inflation par demande, inflation par coûts, inflation structurelle.

1. Inflation cachée
L'inflation cachée, également appelée inflation réprimée, désigne une pression inflationniste ou une crise potentielle de hausse des prix dans l'économie sociale, mais en raison de politiques de contrôle des prix strictes mises en place par le gouvernement, l'inflation ne se produit pas réellement. Cependant, une fois que le gouvernement lève ou assouplit ces contrôles de prix, l'inflation peut survenir, donc cette inflation n'est pas absente, mais est plutôt cachée.

2. Inflation par demande (Demand-pull Inflation)
L'inflation par demande est un phénomène de hausse généralisée des prix moyens des biens provoqué par une augmentation de la demande globale, un exemple extrême étant le fait que les prix des billets d'avion et de train augmentent pendant les vacances.

3. Inflation par coûts (Cost-push Inflation)
L'inflation par coûts est un phénomène de hausse généralisée des prix moyens des biens provoqué par une augmentation volontaire des prix par les producteurs de biens et de services. Par exemple, lorsque le prix du poulet augmente, les prix des hamburgers au poulet et des sandwichs au poulet augmentent également ; lorsque le prix du pétrole augmente, cela crée une pression inflationniste ressentie à l'échelle mondiale.

4. Inflation structurelle
L'inflation structurelle se produit lorsque la hausse des prix se produit sans que la demande globale n'augmente de manière significative, mais plutôt en raison d'une demande excessive pour certains produits, entraînant une hausse des prix de certains biens. Pendant la période d'inflation, la demande, les coûts et la structure interagissent simultanément.
Dans l'ensemble, les sept types d'inflation peuvent être résumés en quatre catégories :
Bénigne : inflation modérée ou rampante, inflation par demande
Prudente : inflation cachée, inflation structurelle
Dangereuse : inflation par coûts, inflation galopante ou fulgurante
Mortelle : inflation maligne ou hors de contrôle

04、Les impacts de l'inflation
■ Augmentation du coût de la vie, les gens ordinaires deviennent de plus en plus pauvres
L'inflation entraîne une augmentation du coût de la vie, le loyer, la nourriture, le transport, les soins de santé deviennent tous plus chers, mais les salaires ne suivent pas nécessairement. Les économies des salariés perdent de la valeur, et la vie devient de plus en plus difficile.

■ Diminution des investissements, épargner devient de plus en plus coûteux
Beaucoup de gens pensent qu'il est sûr de garder de l'argent à la banque, mais en réalité, si le taux d'inflation est de 5 %, mais que le taux d'intérêt sur votre compte d'épargne est seulement de 2 %, votre argent est en fait en train de "décroître". C'est pourquoi beaucoup préfèrent investir dans l'immobilier, les actions ou l'or plutôt que de laisser leur argent dormir à la banque.

■ Crise de stagflation : stagnation économique + inflation galopante
Le plus terrifiant est la "stagflation" - la croissance économique stagne, mais l'inflation est élevée. Dans les années 1970, les États-Unis ont vécu une telle crise de stagflation, où il n'y avait pas de croissance économique, mais un taux de chômage en forte hausse, entraînant des troubles sociaux.

Surveillez l'indice CPI et l'indice PPI, prenez des décisions à l'avance
L'indice CPI (indice des prix à la consommation) et l'indice PPI (indice des prix à la production) sont des indicateurs importants pour mesurer l'inflation.
Si le CPI augmente rapidement, cela signifie que les prix flambent ; si le PPI augmente rapidement, cela signifie que les coûts de production augmentent, et que les prix pourraient continuer à grimper à l'avenir.

Apprendre à surveiller ces données peut aider mes frères à prendre des décisions économiques à l'avance.