Précédemment en direct, un ami des cryptomonnaies a demandé à propos de cette monnaie. Je partage maintenant le rapport de recherche d'investissement de l'étudiant. Je suis vraiment désolé, j'ai eu beaucoup de choses récentes. Une fois que cela a été transmis, le rapport n'est qu'un partage, ne constitue pas un conseil d'investissement, les investissements comportent des risques et vous devez assumer vos propres pertes.
I. Aperçu du projet
Nom du projet : Space and Time (SXT)
Date de lancement : 8 mai 2025 (négociation au comptant sur Binance)
Échange : Binance (lancement via Launchpool)
Positionnement : entrepôt de données décentralisé, preuve zéro connaissance (ZK), infrastructure de données Web3.
Technologie clé : Proof of SQL (premier coprocesseur ZK sub-seconde).
Cas d'utilisation : fournir des services de requêtes de données vérifiables on-chain et off-chain pour les contrats intelligents, les modèles d'IA et les applications Web3.
II. Économie et répartition des tokens
Nom du token : SXT
Offre totale : 5 milliards de tokens
Volume initial en circulation : 1,4 milliard de tokens (28 % de l'offre totale)
Distribution Launchpool : 125 millions de tokens (2,5 % de l'offre totale)
Incitations marketing supplémentaires : 25 millions de tokens libérés immédiatement après le lancement ; 50 millions de tokens libérés 6 mois après le lancement.
Structure de répartition des tokens :
Incitations communautaires : 51,7 % (environ 2,585 milliards de tokens)
Équipe : 22,4 % (environ 1,12 milliard de tokens), déblocage linéaire sur 4 ans, déblocage de 15 % la première année.
Investisseurs : 25,9 % (environ 1,295 milliard de tokens), également déblocage linéaire sur 4 ans.
Circulation initiale : principalement pour la partie incitation communautaire, les parts de l'équipe et des investisseurs n'ont pas encore été débloquées.
III. Analyse du financement et de l'évaluation
Montant total du financement : 50 millions de dollars
Tour stratégique : 20 millions de dollars (septembre 2022)
Financement de la série A : 20 millions de dollars (août 2024)
Autres financements : 10 millions de dollars (date précise non divulguée)
Principales institutions d'investissement : Framework Ventures, Arrington XRP Capital, OKX Ventures, HashKey Capital, Digital Currency Group (DCG), Microsoft M12, Alumni Ventures, etc.
Évaluation actuelle :
Sur la base du prix actuel du contrat de 0,19 $, la capitalisation boursière est d'environ 266 millions de dollars (1,4 milliard de tokens × 0,19 $).
Sur la base du prix de CoinCarp de 0,2167 $, la capitalisation boursière est d'environ 303 millions de dollars.
Prix de la vente privée : environ 0,0386.
IV. Analyse technique et écologique
Technologie clé : Proof of SQL est le premier coprocesseur ZK sub-seconde, supportant des requêtes SQL vérifiables sur les données on-chain et off-chain, garantissant l'intégrité et l'immutabilité du traitement des données.
Support de données : données intégrées de blockchains majeures telles qu'Ethereum, Bitcoin, Polygon, Sui, Avalanche, offrant des services d'indexation et de requêtes en temps réel.
Intégration de l'IA : support pour la génération de requêtes SQL en langage naturel, facilitant le travail des développeurs pour construire rapidement des applications axées sur les données.
Coopération écologique : établir des relations de coopération avec des projets tels que Chainlink et Sui, élargissant ainsi l'influence de l'écosystème.
V. Contexte de l'équipe
PDG : Nate Holiday, possédant une vaste expérience dans l'industrie des bases de données et des entrepôts de données, ayant occupé des postes de direction dans plusieurs entreprises technologiques.
CTO : Scott Dykstra, architecte de bases de données senior, se concentrant sur les systèmes distribués et la sécurité des données.
Taille de l'équipe : environ 20 membres clés, couvrant plusieurs domaines d'expertise tels que la blockchain, les bases de données et l'IA.
VI. Institutions d'investissement
Framework Ventures : institution d'investissement axée sur les infrastructures DeFi et Web3, ayant investi dans des projets tels que Chainlink et Aave.
Arrington XRP Capital : fondée par Michael Arrington, le créateur de TechCrunch, cette institution investit dans le domaine de la blockchain et des crypto-monnaies.
OKX Ventures : département d'investissement de l'échange OKX, soutenant le développement de projets blockchain en phase précoce.
HashKey Capital : entreprise de gestion d'actifs numériques leader en Asie, se concentrant sur l'investissement dans les technologies blockchain.
Digital Currency Group (DCG) : entreprise d'investissement en crypto-monnaies de renommée mondiale, possédant plusieurs filiales et projets d'investissement.
Microsoft M12 : département de capital-risque de Microsoft, axé sur les projets innovants dans le domaine des technologies de pointe.
VII. Analyse de la rationalité de l'évaluation
Ratio capitalisation boursière/revenus (P/S) : en supposant que les revenus annuels du projet sont de 10 millions de dollars, la capitalisation boursière actuelle est d'environ 266 millions de dollars, avec un ratio P/S d'environ 26, nettement supérieur à la moyenne du secteur.
Comparé à des projets similaires :
The Graph (GRT) : capitalisation boursière d'environ 860 millions de dollars, revenus annuels d'environ 200 millions de dollars, ratio P/S d'environ 4,3.
SXT : en l'absence de revenus réels divulgués, l'évaluation actuelle est élevée, nécessitant une vigilance face au risque de bulle d'évaluation.
VIII. Recommandations d'investissement
Stratégie à court terme : étant donné l'évaluation actuelle élevée, il est conseillé aux investisseurs de considérer la réduction de leur position ou d'adopter une approche d'observation lorsque le prix rebondit dans la fourchette de 0,22 à 0,25 $, afin d'éviter de racheter à un prix élevé.
Stratégie à moyen et long terme : se concentrer sur les revenus réels du projet et la croissance des utilisateurs. Si une croissance durable des revenus et une expansion de l'écosystème peuvent être réalisées, envisager de conserver à moyen et long terme.
Avertissement sur les risques : il est nécessaire de rester vigilant face au risque de pression à la vente liée au déblocage des tokens, ainsi qu'à l'impact des fluctuations du sentiment du marché sur les prix.
IX. Conclusion
Le projet Space and Time (SXT) présente des avantages en matière d'innovation technologique et de construction d'écosystème, notamment dans les domaines de la preuve zéro connaissance et du traitement décentralisé des données. Cependant, l'évaluation actuelle reflète déjà des attentes de marché élevées, nécessitant une évaluation prudente de sa capacité à générer des revenus réels et de la mise en œuvre de son écosystème. Il est conseillé aux investisseurs de suivre de près les progrès du projet, de planifier judicieusement leur stratégie d'investissement et de contrôler les risques.