Dans le milieu, en voyant un projet après l'autre émettre des jetons et faire apparaître des milliards, cela semble absurde. Comment un simple clic ou un morceau de code peut-il générer de l'argent ? En réalité, cette question n'est pas seulement posée par les nouveaux venus, beaucoup de vieux joueurs en parlent, mais n'ont pas complètement compris. Aujourd'hui, je vais parler de cette notion de gains illusoires.
Un, pourquoi émettre des jetons peut-il rapporter de l'argent ?
D'abord, un principe simple : un bout de papier, marqué comme un billet de cinéma, peut valoir plusieurs dizaines ; marqué comme une action, peut valoir des centaines, voire des milliers ; marqué comme un ticket de loterie, certaines personnes sont prêtes à dépenser de l'argent pour acheter de l'espoir... Vous diriez qu'en essence, ils sont tous un peu vides ? Mais pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à payer ? Parce qu'il y a « un consensus, des règles, des attentes » derrière.
1️⃣ Relation offre-demande - La rareté crée de la valeur
La plupart des projets émettent des jetons avec des règles comme « offre totale de 10 milliards de jetons », « libération de 2 % par an ». Cela crée en fait de la rareté. Tout comme le BTC avec un maximum de 21 millions de pièces, l'offre limitée mais avec une forte demande, fait que le prix augmente naturellement.
2️⃣ Consensus et attentes - Si tout le monde croit qu'il est utile, alors il l'est
Lorsque le Bitcoin est apparu, il ne valait rien, mais certains ont dit qu'il pouvait lutter contre l'inflation, qu'il pouvait être décentralisé, qu'il pouvait devenir de l'or numérique. De plus en plus de gens croyaient à son histoire, et il est devenu une réalité. C'est la puissance du consensus.
3️⃣ Effet réseau - Plus il y a d'utilisateurs, plus c'est vraiment précieux
Si un jeton a de nombreux utilisateurs et développeurs derrière, comme Ethereum avec d'innombrables DeFi, NFT, GameFi, alors la demande pour son jeton natif ETH est naturellement élevée. C'est cela l'effet réseau.
4️⃣ Conception du modèle économique - Émettre des jetons n'est pas gratuit, c'est pour stimuler l'écosystème
Le but de l'émission de jetons d'un projet est d'inciter les utilisateurs, d'attirer les développeurs, de lier la communauté. Tant que c'est bien conçu, par exemple une libération raisonnable, récompensant ceux qui travaillent réellement, ce jeton peut avoir une valeur à long terme. En revanche, une simple distribution gratuite, une vente massive, une libération incontrôlée, cela finit en désordre.
Deux, différents types de jetons, chacun a sa propre façon de « générer de l'argent »
1️⃣ Cryptomonnaie de chaîne publique : parier sur l'écosystème, parier sur l'avenir, parier sur les fondations de l'industrie
À quoi sert une cryptomonnaie de chaîne publique ? Pour faire simple, c'est comme les frais de gaz dans le monde de la blockchain. Vous devez payer des frais de gaz pour utiliser les applications sur la chaîne, faire des transferts ou déployer des contrats. Cela lui confère une nature de besoin essentiel.
La logique d'investissement est simple :
Si vous pensez que cette chaîne peut prospérer et supporter plus d'applications, alors son jeton aura naturellement de la valeur.
SUI et Aptos sont ainsi nés, soutenus par des grands de Meta (anciennement Facebook), avec des levées de fonds de plus en plus agressives et un écosystème qui se développe rapidement.
2️⃣ Cryptomonnaie de protocole DeFi : parier sur les frais de transaction, parier sur les droits de gouvernance, parier sur les fossés écologiques
Les cryptomonnaies DeFi sont différentes des cryptomonnaies de chaîne publique, elles ressemblent davantage à des actions de protocole.
Si vous détenez UNI, vous pouvez voter pour décider de la direction future d'Uniswap, et vous pourriez même participer à la répartition des bénéfices (bien que cela ne soit pas encore mis en place, tout le monde parie sur cette possibilité). Les détenteurs d'AAVE peuvent même participer au fonds de garantie des risques et gagner des bénéfices du protocole.
La logique d'investissement ici :
Vous pariez que ce protocole peut devenir le leader du secteur, comme Uniswap, le leader des DEX.
Vous croyez qu'il pourra à l'avenir ouvrir des dividendes et partager des frais de transaction.
3️⃣ Cryptomonnaies meme : parier sur la nature humaine, parier sur la popularité, parier sur le FOMO
Les cryptomonnaies meme peuvent parfois rapporter gros, mais il faut savoir qu'elles ne reposent pas sur la technologie, ni sur l'écosystème, mais purement sur la communauté qui joue avec les mèmes, fait du marketing et crée de l'engouement. Le Dogecoin était autrefois une blague, mais avec la phrase d'Elon Musk « le Dogecoin est la monnaie du peuple », sa capitalisation a grimpé à 80 milliards de dollars. PEPE est encore plus extravagant, atteignant 1,6 milliard de dollars en quelques jours, rendant certains très riches, tandis que d'autres restent vigilants.
La logique d'investissement est frappante :
Vous pariez sur la popularité des médias sociaux.
Vous pariez que d'autres arriveront plus tard que vous.
Trois, examinons comment SUI et Aptos jouent pour générer de l'argent
🎯 SUI : un projet vedette combinant trafic + capital + méthodes de jeu
Contexte solide : Mysten Labs, dirigé par d'anciens grands de Meta, avec une technologie robuste et un soutien capital.
Levée de fonds impressionnante : a obtenu 336 millions de dollars grâce à des investisseurs de renom comme a16z, FTX et Binance.
Multiples façons de jouer : jeux en chaîne, missions, événements, une foule de personnes impliquées.
Données remarquables : utilisateurs actifs quotidiens atteignant 2,46 millions, TVL atteignant 2,1 milliards de dollars.
Tendances des prix :
Prix public de 0,1 $ ; le premier jour de cotation, il a directement grimpé à 0,94 $.
Atteint un maximum de 5,35 $ (janvier 2025).
Actuellement (mai 2025), autour de 4 $, avec une capitalisation boursière de 13,4 milliards de dollars.
Le succès de SUI repose sur le soutien du capital, l'excitation des méthodes de jeu et une explosion d'utilisateurs, propulsant progressivement sa capitalisation boursière.
🎯 Aptos : un cheval noir qui frappe d'abord et progresse avec prudence dans le Layer 1.
Contexte tout aussi solide : Aptos Labs, encore un ancien partenaire de Meta.
Levée de fonds encore plus impressionnante : près de 400 millions de dollars levés au total, a16z, FTX et Binance sont tous de la partie.
Airdrop spectaculaire : dès le départ, un airdrop épique a attiré l'attention de nombreuses personnes.
Expansion de l'écosystème stable : TVL atteignant 1,2 milliard de dollars, utilisateurs actifs quotidiens atteignant un maximum de 890 000.
Tendances des prix :
Prix privé de 1 $, fluctuation entre 7-8 $ le premier jour de cotation.
Atteint un maximum de 19,9 $ (janvier 2023).
Actuellement (mai 2025), autour de 6 $, avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars.
Aptos appartient à une catégorie typique de forte hausse au début, suivie d'une progression stable, soutenue par le capital et la communauté, contrairement à SUI qui se lance dans des activités plus complexes, mais avance de manière assez stable.
Les deux prouvent : émettre des jetons peut créer de la valeur, mais la durabilité de cette valeur dépend de la mise en œuvre de l'écosystème et de l'adoption par les utilisateurs.
Un dernier mot - La valeur ne peut pas reposer uniquement sur l'imagination
Émettre des jetons peut générer de l'argent, c'est vrai. Mais ce n'est pas basé sur le vide, mais sur :
Certaines personnes croient qu'il est utile (consensus)
Certaines personnes l'utilisent réellement (application)
Certaines personnes construisent l'écosystème (effet réseau)
Certaines personnes conçoivent de bonnes règles d'incitation (modèle économique)
Il est possible de spéculer sur les cryptomonnaies, mais la compréhension doit venir en premier.
Comprendre la nature du projet, saisir le rythme du marché, c'est ce qui empêche d'être trompé par l'illusion de gains faciles.
Après tout, dans le monde des cryptomonnaies, un jour équivaut à une année dans la vie humaine, ceux qui réussissent vraiment à gagner de l'argent ne comptent jamais sur la chance.