En avril, le président des États-Unis Donald Trump a vivement critiqué la Réserve fédérale (Fed). Par exemple, vendredi dernier, il a déclaré que le président de la Fed, Jerome Powell, avait continuellement retardé la réduction des taux d'intérêt.
Cette semaine, Trump a souligné la nécessité d'une réduction d'urgence des taux d'intérêt pour sauver l'économie, soutenue par de nouvelles données sur l'inflation. Il semble que la Fed soit prête à intervenir si la situation s'aggrave.
Que va-t-il se passer avec l'économie mondiale ?
Ce n'est pas seulement Trump qui appelle à une réduction des taux d'intérêt pour alléger la pression économique. Par exemple, lundi, Bob Michael de JP Morgan Asset Management a suggéré que la Fed devrait certainement envisager une réduction des taux en dehors de son calendrier, car attendre la prochaine réunion du FOMC le 7 mai pourrait ne pas être faisable.
Selon lui, l'effondrement récent des marchés financiers est l'un des plus importants de l'histoire des États-Unis, augmentant le risque de nouveaux problèmes économiques.
La raison en est le niveau élevé des tarifs douaniers imposés par le président Trump. Au départ, ces tarifs étaient considérés comme un outil de pression pour forcer d'autres pays à signer des accords commerciaux avantageux, comme l'a précisé un membre de l'administration Trump.
La présidente de la Réserve fédérale de Boston, Susan Collins, a partagé des informations sur la position de la Fed. Elle a déclaré que la banque centrale était prête à soutenir le marché par tous les outils disponibles, mais n'agirait que si nécessaire. Cela inclut des problèmes de liquidité potentiels ou un état de chaos sur le marché.
Cependant, les commentaires de Collins ont été formulés après l'effondrement significatif du marché la semaine dernière, soulevant des questions sur la santé du système financier américain. Par conséquent, la réaction de la Fed pourrait ne pas être aussi rapide que prévu.
Voici un extrait de Cointelegraph concernant cette situation :
"La Fed ne voit pas de problème de liquidité. Si la situation change, les décideurs disposeront d'outils pour traiter les problèmes liés au fonctionnement du marché ou à la liquidité."
Les investisseurs devraient prendre en compte les commentaires de Collins car elle est l'un des douze membres votants du Comité de marché ouvert de la Réserve fédérale (FOMC), l'organisme qui décide du sort des taux d'intérêt que les participants du marché attendent actuellement.
Pendant ce temps, les outils de la Fed ont la capacité de stimuler la liquidité mondiale et de relancer le cycle économique, ce qui a traditionnellement un impact fort sur le prix du Bitcoin et sur le marché des cryptomonnaies en général.
Cet impact a été confirmé par des recherches scientifiques. Par exemple, les professeurs Jinshi Zhao et J. Miao de l'Université de Kingston à Londres ont publié un article en 2024 concluant que "la liquidité du dollar a un impact significatif sur le prix du Bitcoin".
Cette relation a été renforcée après la pandémie de COVID-19, lorsque la liquidité a commencé à représenter 65 % des facteurs nécessaires pour changer le prix du BTC. Voici un extrait d'une étude :
"Après la pandémie, la liquidité monétaire est devenue un facteur clé influençant le prix du Bitcoin, dépassant même les indicateurs fondamentaux du réseau lui-même."
L'analyste macroéconomique Lin Alden est parvenue à une conclusion similaire. Dans son document de septembre 2024, elle a déclaré que le Bitcoin sert de "baromètre de la liquidité mondiale". Plus précisément, il est influencé par l'offre monétaire mondiale M2 ainsi que par des agrégats monétaires plus larges dans les principales économies du monde.
Pendant ce temps, la volonté d'intervention de la Fed et la position plus accommodante de la SEC sur les cryptomonnaies favorisent la stabilité du secteur. Cela pourrait avoir un impact positif sur l'intérêt des investisseurs pour les actifs numériques dans un avenir proche.
Comment se déroule la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis ?
Les grandes agences de réglementation des États-Unis ont modifié la situation des actifs numériques nationaux. Par exemple, vendredi 11 avril, la Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC) a tenu la deuxième de cinq réunions de table ronde consacrées à l'industrie des cryptomonnaies.
Cet événement s'intitule "Between a Rock and a Hard Place: Adapting Regulation for Cryptocurrency Trading" (Entre le marteau et l'enclume : Adapter la réglementation pour le trading de cryptomonnaies), selon un rapport de The Block. Parmi les participants, il y avait des représentants de Uniswap Labs, FalconX, Coinbase et de la Bourse de New York.
Actuellement, la SEC évalue les options de réglementation viables pour les actifs numériques, ce qui sera sensiblement différent de l'approche de Gary Gensler. Ce point de vue est soutenu par le président par intérim de la SEC, Mark Uyeda.
Voici la déclaration de celui-ci :
"Alors que la Commission recherche des solutions à long terme à ces problèmes, une exemption temporaire et conditionnelle des exigences légales pour les participants enregistrés et non enregistrés pourrait stimuler l'innovation dans la technologie blockchain aux États-Unis à court terme."
L'action de la SEC montre clairement une différence d'approche par rapport à la direction précédente sous Gary Gensler, qui croyait que la plupart des activités liées aux cryptomonnaies relevaient de la compétence de la SEC. Cela a conduit la Commission à poursuivre régulièrement des entreprises de blockchain, entraînant parfois des faillites.
La volonté de la Fed de soutenir le marché et la position plus accommodante de la SEC sur les cryptomonnaies favorisent la stabilité du secteur. Cela pourrait avoir un impact positif sur l'intérêt des investisseurs pour les actifs numériques dans un avenir proche.